Pada kuartal pertama 2018, miliarder George Soros melihat portofolio Manajemen Dana Soros-nya meningkat dari $ 4, 37 miliar menjadi $ 6, 16 miliar. Pada saat yang sama, perusahaan meningkatkan total posisi 13F dari 196 menjadi 219, menurut Finding Alpha. Per pengajuan SEC, miliarder meningkatkan posisi pendek di SPDR S&P 500 (SPY) dan Invesco QQQ (QQQ) melalui put. Dia juga mengambil beberapa pasak baru yang menonjol selama periode tiga bulan. Namun, salah satu pembeliannya yang paling terkenal adalah dalam bentuk obligasi konversi untuk perusahaan mobil listrik yang kontroversial dan giat milik Elon Musk, Tesla (TSLA).
Saham Obligasi Konversi $ 35 Juta
Soros Fund Management membeli $ 35 juta dalam bentuk obligasi konversi untuk Tesla, yang jatuh tempo pada bulan Maret 2019. Convertible dikenal sebagai sekuritas hibrida yang dapat ditukar dengan jumlah saham biasa yang telah ditentukan sebelumnya dalam suatu perusahaan. Seorang investor seperti Soros kemungkinan akan membeli obligasi ini dalam upaya memanfaatkan perubahan harga saham sambil menikmati imbal hasil dan keamanan yang terkait dengan instrumen pendapatan tetap, menurut laporan.
Soros mempertahankan obligasinya hingga akhir kuartal, bahkan saat ia menghadapi tekanan jual yang parah menjelang akhir Maret. selama waktu itu, Tesla menghadapi keengganan investor yang tumbuh sebagai hasil dari pertanyaan mengenai tingkat produksinya untuk sedan Model 3. Perusahaan juga melihat crash program autopilot dan banyak masalah lainnya, yang semuanya mendorong Musk untuk mengeluarkan pernyataan yang menyatakan bahwa perusahaan sedang menjalani proyek reorganisasi besar. Soros mempertahankan posisinya hingga akhir kuartal, tetapi tidak jelas apakah dia masih memegang obligasi saat ini.
Untuk Soros, Tesla Adalah Satu Bagian dari Puzzle
Pada Q1, Soros juga terlibat dengan banyak investasi baru lainnya selain obligasi konversi di Tesla. Memang, mengingat posisi buy di pasar AS mewakili hanya 15% atau lebih dari portofolio keseluruhan Soros Fund Management, ada banyak ruang untuk manuver lainnya. Pada akhir kuartal, tiga saham individual teratas yang dipegang perusahaan adalah Liberty Broadband (LBRDK), terhitung sekitar 11% dari portofolio keseluruhan dana, VICI Properties (VICI), saham baru pada akhir Q1, dan Caesars Entertainment (CZR). VICI muncul sebagai akibat dari reorganisasi kebangkrutan dari Caesars Entertainment dan Caesars Acquisition pada akhir 2017; sebagai kreditor, Soros menerima saham VICI sebagai hasil dari proses tersebut. Posisi tersebut menyumbang sekitar 6, 4% dari total portofolio 13F Soros pada akhir Maret; posisinya mewakili sekitar 7% dari semua saham VICI yang beredar.
