Uang tunai adalah urat nadi suatu bisnis dan sebuah bisnis perlu menghasilkan cukup uang tunai dari kegiatannya sehingga dapat memenuhi pengeluarannya dan memiliki sisa yang cukup untuk membayar investor dan menumbuhkan bisnis. Sementara sebuah perusahaan dapat memalsukan pendapatannya, arus kasnya memberikan gambaran tentang kesehatan sebenarnya.
Uang adalah Raja
Dengan menghasilkan uang yang cukup, sebuah bisnis dapat memenuhi kebutuhan bisnis sehari-harinya dan menghindari mengambil hutang. Dengan begitu, bisnis memiliki kontrol lebih besar atas aktivitasnya. Dalam situasi di mana bisnis harus mengambil utang untuk memenuhi pengeluarannya, ada kemungkinan bahwa para debitornya akan memiliki pendapat tentang bagaimana bisnis dijalankan. Jika mereka memiliki pendapat yang bertentangan dengan manajemen, itu bisa menjadi penghalang cara manajemen menjalankan visinya untuk bisnis.
Tanpa menghasilkan uang tunai yang cukup untuk memenuhi kebutuhannya, sebuah bisnis akan merasa kesulitan untuk melakukan kegiatan rutin seperti membayar pemasok, membeli bahan baku, dan membayar karyawannya, apalagi melakukan investasi. Dan itu harus memiliki uang tunai yang cukup untuk membayar dividen dan membuat para investor senang. Beberapa perusahaan juga menggunakan uang tunai mereka untuk terlibat dalam pembelian kembali saham untuk memberi penghargaan kepada investor.
Meningkatkan Manajemen Kas
Sekalipun perusahaan menghasilkan laba, dengan menghasilkan lebih banyak pendapatan daripada mengeluarkan biaya, perusahaan harus mengelola arus kasnya dengan benar untuk menjadi sukses. Arus kas perusahaan terkait dengan operasi atau aktivitas bisnisnya, dengan aktivitas investasinya (seperti pembelian atau penjualan peralatan modal), dan aktivitas pendanaannya (seperti meningkatkan utang atau pendanaan ekuitas atau membayar kembali pendanaan tersebut). Uang tunai yang dihasilkan perusahaan dari operasinya terkait dengan kegiatan bisnis intinya dan memberikan peluang terbaik untuk manajemen arus kas.
Area yang menawarkan kemungkinan untuk manajemen kas yang lebih baik meliputi piutang, hutang, dan inventaris. Jika sebuah perusahaan memberikan kredit tanpa pandang bulu, tanpa memastikan kelayakan kredit pelanggannya, dan tidak menindaklanjuti pembayaran yang terlambat, itu akan menyebabkan aliran uang tunai lebih lambat dan lebih kecil, serta tagihan yang belum dibayar. Itulah mengapa penting untuk memiliki kebijakan kredit dan menindaklanjuti pembayaran terlambat. Di sisi lain, ketika menyangkut hutang, lebih baik manajemen kas untuk membayar pemasok lebih awal daripada sebelumnya. Selain itu, penting untuk tidak memiliki terlalu banyak uang tunai yang diikat dalam persediaan, tetapi untuk memiliki persediaan yang cukup untuk kebutuhan bisnis yang mendesak.
Mencapai Saldo yang Tepat
Ada keseimbangan yang tepat antara memiliki terlalu banyak uang tunai, karena kehati-hatian, dan memiliki persediaan yang tidak memadai. Jika bisnis memiliki terlalu banyak uang tunai, ia kehilangan peluang untuk menginvestasikan uang tunai dan menghasilkan pendapatan tambahan. Di sisi lain, jika ia tidak memiliki persediaan uang tunai yang memadai, ia harus meminjam uang, dan membayar bunga, atau menjual investasi likuidnya untuk menghasilkan uang tunai yang dibutuhkan. Jika bisnis mengharapkan menghasilkan pengembalian investasi yang lebih baik daripada membayar bunga atas pinjamannya, ia mungkin memutuskan untuk menginvestasikan surplus kasnya dan meminjam uang tambahan apa pun yang diperlukan untuk kegiatannya. Dalam menganalisis neraca perusahaan, rasio tertentu seperti rasio uji asam perusahaan, atau rasio aset lancar yang paling likuid (termasuk uang tunai, piutang, dan sekuritas yang dapat dipasarkan) terhadap kewajiban lancar memberikan gambaran tentang manajemen kasnya. Sementara rasio lebih besar dari satu menunjukkan situasi aset lancar yang sehat, rasio yang sangat tinggi dapat menunjukkan bahwa perusahaan memiliki terlalu banyak uang tunai atau aset likuid lainnya.
Garis bawah
Suatu perusahaan harus menghasilkan arus kas yang memadai dari bisnisnya untuk bertahan hidup. Selain menghasilkan uang tunai dari aktivitasnya, sebuah bisnis juga perlu mengelola situasi kasnya sehingga dapat menyimpan jumlah uang tunai yang tepat untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek dan jangka panjangnya.
