Viacom, Inc. (VIAB) menguat 6% pada hari Kamis, meskipun mencatat penurunan 3, 8% dari tahun ke tahun dalam pendapatan kuartal ketiga fiskal. Pandangan optimis menopang aksi harga dalam raksasa media yang bermasalah, yang menggali setelah bertahun-tahun drama dan litigasi dengan mantan ketua eksekutif dan pendiri Sumner Redstone. Sementara upaya pemulihan akan berlanjut ke dekade berikutnya, saham mungkin telah mencapai titik terendah dan bisa segera memasuki tren naik jangka panjang.
Para nelayan bawah yang berkantung tebal mungkin ingin membuka posisi di titik ini, tetapi mayoritas pelaku pasar harus menjaga bubuk mereka tetap kering dan menunggu aksi harga untuk memicu sinyal pembelian jangka panjang. Itu akan datang ketika saham akhirnya mengadakan penembusan di atas rendah 2016 yang rusak di $ 30, 11. Ini telah menguji batas itu sejak November 2017 tetapi masih belum membersihkan penghalang atau membangun dukungan baru di $ 30-an rendah.
Grafik Jangka Panjang VIAB (2006 - 2018)
Viacom saat ini dibuka pada $ 41, 12 setelah menerbitkan saham baru pada Januari 2006, setelah perpecahan dengan CBS Corporation (CBS). Ini berdetak hingga $ 43, 90 pada bulan Februari dan dijual ke $ 32, 42 pada bulan Juli, mengukir rentang perdagangan yang mogok pada Juni 2008. Penurunan berikutnya dipercepat selama keruntuhan ekonomi sebelum membukukan terendah sepanjang masa di $ 11, 60 pada bulan November. Saham berbalik lebih tinggi pada tahun 2009 dan menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2006 pada bulan Februari 2011.
Gelombang reli terhenti di level rendah $ 50, memberikan jalan bagi segitiga simetris skala besar yang menyelesaikan pegangan piala lima tahun dan menangani breakout pada Agustus 2012. Saham tersebut membukukan kenaikan yang mengesankan ke tertinggi sepanjang masa Maret 2014 di $ 89, 27 dan berbalik lebih rendah, mengeluarkan pola topping yang menembus ke bawah pada bulan September. Penurunan terhenti pada MA 200-hari eksponensial rata-rata (EMA) sebulan kemudian, menghasilkan tes multi-bulan, diikuti oleh gangguan Juli 2015.
Kerusakan ganda menandakan dimulainya tren turun yang brutal, didukung oleh opera sabun internal perusahaan dan fenomena pemotongan kabel milenial ke dalam hiburan streaming. Properti-properti yang dimiliki utama CMT, MTV dan Comedy Central semuanya kehilangan penonton selama periode ini, tetapi perusahaan tersebut gagal merespons dengan paksa sementara pesaing media meningkatkan penawaran berbasis internet. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pemotongan Tali Pusat Berakselerasi Cepat: Studi Baru .)
Grafik Jangka Pendek VIAB (2017 - 2018)
Tekanan jual mereda di level rendah $ 20 pada November 2017, memberi jalan ke pantulan yang memuncak EMA 200 hari di level rendah $ 30 pada Januari 2018. Ini menguji level itu ke bulan Maret dan menembus dukungan, jatuh ke level pertengahan $ 20-an. pada bulan Juni. Dua gelombang pembelian sejak saat itu telah membawa rata-rata bergerak kembali bermain untuk keempat kalinya, meningkatkan peluang untuk penembusan baru yang juga mengangkat saham di atas resistensi angka bulat di $ 30.
Namun, gelombang reli awal tidak akan membentuk uptrend jangka panjang karena kegagalan kuartal pertama, yang menandai pembalikan besar ketiga di level itu sejak 2016. Sebaliknya, saham perlu membuktikan diri dengan pola konsolidasi di atas moving average, diikuti oleh dorongan pembelian yang didukung volume. Proses itu bisa memakan waktu beberapa bulan, tetapi sinyal yang tertunda masuk akal karena stok belum bertahan di atas EMA 200 hari sejak gangguan 2014.
Volume On-balance (OBV) diunggulkan dengan harga pada tahun 2014 dan memasuki gelombang distribusi curam yang berakhir pada tahun 2015. Itu berdetak lebih tinggi ke April 2017, berhenti tepat di atas tinggi 2014 sementara memicu divergensi bullish yang gagal mengakhiri tren turun. Tes November 2017 dari tekanan penjualan rendah berakhir 2015, tetapi kenaikan lambat sejak saat itu menunjukkan kehati-hatian oleh lembaga-lembaga yang telah kehilangan uang pada laggard ini dalam beberapa tahun terakhir.
Garis bawah
Viacom melanjutkan tes sembilan bulan pada resistensi rata-rata bergerak jangka panjang setelah laporan pendapatan optimis dan bisa memasuki tren kenaikan sekuler sebelum akhir tahun. (Untuk bacaan tambahan, lihat: 8 Saham Terlihat Melonjak pada Gelombang Merger Baru .)
