Meskipun reli Januari, banyak investor terguncang oleh gejolak pada tahun lalu sedang mencari dana yang membukukan kinerja jangka panjang yang kuat baik di pasar bull dan bear. Para investor yang mencari taruhan yang lebih aman di tengah periode volatilitas yang tinggi dapat mempertimbangkan dana Yacktman AMG $ 7, 3 miliar (YACKX), dana Parnassus Core Equity (PRBLX) senilai $ 15 miliar, dana Neuberger Berman Genesis (NBGNX) senilai $ 9, 3 miliar, dana investasi $ 1, 5 miliar dari Invesco Dividend fund (LCEAX) dan JPMorgan Small Cap fund (VSEAX) senilai $ 5, 8 miliar, yang telah mencatat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang kuat selama 15 tahun, per Barron's. Meskipun dana ini masih mencatat kerugian di pasar turun, mereka umumnya bernasib jauh lebih baik daripada rekan-rekan. Selain itu, peringkat mereka baik pada metrik berorientasi risiko, seperti rasio Sortino, yang berfokus pada ketahanan dana dalam penurunan.
“Orang-orang telah mengira biaya rendah untuk risiko rendah dengan investasi pasif, ” kata Jim Lowell, editor buletin independen Fidelity Investor dan co-kepala perusahaan pengelola uang Adviser Investments. “Dan keranjang-keranjang saham itu cenderung merusak yang paling cepat dalam penurunan, sedangkan manajer aktif yang sangat selektif dapat menghindari makanan busuk dan mengambil ide-ide jangka panjang dengan diskon besar. Ini adalah nilai-nilai terbesar di Street. ”
5 Dana Saham untuk Pasar di Upheaval
· AMG Yacktman; Ticker: YACKX
· Parnassus Core Equity; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Dividen Invesco; LCEAX
· JPMorgan Small Cap; VSEAX
Barron meminta Morningstar untuk melihat pengembalian 15 tahun yang disesuaikan dengan risiko untuk menilai bagaimana dana dilakukan melalui krisis, mengingat jendela 10-tahun dapat menawarkan pandangan yang sangat miring berkat pasar bull yang tenang secara tidak normal sebelum downdraft tahun 2018. Analis juga fokus pada dana aktif yang dijalankan oleh manajer dengan masa kerja lama, dan yang semuanya memiliki beberapa tema yang sama termasuk kekhawatiran tentang tingginya tingkat utang perusahaan. Dana-dana yang berkinerja baik melakukannya pada masa-masa sulit untuk dana aktif, karena banyak investor mengalihkan fokus ke strategi pasif dan menjauh dari investasi nilai.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, yang dipimpin oleh co-manajer Jason Subotky dan Stephen Yacktman, telah membuat jalan ke atas kategori nilai topi besar selama setahun terakhir. Dengan pengembalian tahunan rata-rata 9, 2% selama 15 tahun terakhir, ini juga nomor satu dalam kelompoknya untuk jangka panjang, meskipun ada jendela kinerja yang buruk.
Kekhawatiran AMG Yacktman telah berputar di sekitar penilaian yang meningkat, memegang 28% dalam bentuk tunai pada akhir Q3. Sehubungan dengan penurunan harga saham, dana tersebut menargetkan beberapa perusahaan untuk membeli, termasuk saham pilihan Samsung Electronics Korea, termasuk dalam segmen "tawar-menawar yang tidak dapat dipercaya" dari portofolionya, serta Bolloré (BOIVF) Perancis. Bagian lain dari portofolio AMG Yacktman terdiri dari perusahaan-perusahaan berkapitalisasi besar dengan pangsa pasar yang sangat besar, yang menurut para manajer diperlengkapi untuk memenuhi preferensi konsumen yang berubah, seperti PepsiCo (PEP) dan Procter & Gamble (PG).
Parnassus Core Equity
Dana Parnassus Core Equity yang berusia 18 tahun menggunakan kriteria tata kelola lingkungan, berkelanjutan, dan perusahaan dalam proses investasinya. Pengembalian 9, 2% selama 15 tahun terakhir telah mengalahkan 98% dari rekan-rekannya, dan kinerjanya telah membawanya di dekat bagian atas kategori campuran besar selama tahun lalu.
Pendiri Todd Ahlsten lebih suka perusahaan yang sangat inovatif dengan aliran pendapatan berulang, menunjukkan bahwa faktor-faktor ini memposisikan perusahaan dengan baik untuk tumbuh melalui siklus ekonomi.
Sementara Parnassus telah memangkas kepemilikan teknologinya belakangan ini, dana tersebut menyoroti pembuat chip Nvidia Corp (NVDA), mengutip penilaian tertekan dan neraca yang kuat.
"Ini adalah perusahaan yang hebat dengan banyak pertumbuhan dalam hal pusat data dan game, " kata Ahlsten. “Kami tidak hanya bermain pertahanan, tetapi selalu mencari perusahaan yang bisa naik. Anda harus mencari untuk menemukan pemenang panjang dekade yang dapat kita investasikan ketika downdraft muncul."
Neuberger Berman Genesis
Di antara dana-dana kecil, Barron menyoroti dana Neuberger Berman Genesis senilai $ 9, 3 miliar, yang tidak seperti banyak perusahaan berkinerja tinggi lainnya, tetap terbuka untuk investor baru. Co-manager Judith Vale, yang belajar cara melakukan lindung nilai terhadap risiko selama krisis keuangan ketika dana itu dimiliki oleh Lehman, lebih suka perusahaan-perusahaan dengan arus kas bebas yang konsisten, garis pendapatan tetap dan neraca yang kuat.
Melihat ke depan
Penting untuk dicatat bahwa walaupun dana aktif ini dapat mengungguli dengan sangat baik, tetap ada risiko bahwa mereka melakukannya dengan buruk dalam penurunan yang lebih curam. Investor harus bersedia bertahan untuk jangka panjang.
