Apa yang dimaksud dengan Uang Tanpa Kematangan?
Uang tanpa jatuh tempo (MZM) adalah ukuran jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian. Ini mewakili semua uang yang tersedia atau dalam keadaan cair. Ini termasuk uang sebagai uang tunai di tangan atau uang di rekening giro, misalnya. Namun, uang dalam CD bank tidak akan dihitung, karena uangnya tidak siap untuk digunakan atau segera digunakan.
Pengambilan Kunci
- Uang nol jatuh tempo adalah ukuran uang cair dalam suatu perekonomian. Ini mengukur uang tunai yang tersedia dari tagihan dan uang kertas, pengecekan, tabungan dan rekening pasar uang. Ini tidak termasuk CD atau deposito berjangka.
Memahami Money Zero Maturity (MZM)
Bagi mereka yang terbiasa dengan pengukuran jumlah uang beredar, MZM termasuk ukuran M2 kurang dari deposito berjangka, ditambah semua dana pasar uang. MZM telah menjadi salah satu ukuran pasokan uang yang disukai karena lebih baik mewakili uang yang tersedia dalam perekonomian untuk pengeluaran dan konsumsi. Selain itu, Federal Reserve berhenti melacak M3 pada tahun 2006. Pengukuran ini mendapatkan namanya dari campuran semua uang cair dan nol jatuh tempo yang ditemukan dalam tiga M. MZM termasuk uang dalam semua hal berikut:
- Mata uang fisik (koin dan uang kertas). Memeriksa dan menabung akun Dana pasar uang
Agar uang dimasukkan dalam MZM, uang tersebut harus dapat ditukarkan dengan nilai nominal, oleh karena itu uang dalam deposito atau sertifikat deposito terkait waktu tidak dimasukkan dalam MZM. Ekonom dan gubernur bank sentral menggunakan MZM seiring dengan kecepatan MZM untuk memprediksi inflasi dan pertumbuhan dengan lebih baik, karena, semakin banyak dana yang tersedia, semakin banyak uang yang dihabiskan, yang dapat menjadi pertanda tekanan inflasi.
Menurut data dari St. Louis FRED, total MZM dalam ekonomi AS pertama kali melewati $ 1 triliun pada tahun 1982, dan pada pergantian abad ke-20 adalah $ 4, 4 triliun. Pada 2008, sebelum Resesi Hebat, total MZM adalah $ 8, 2 triliun, dan pada Juni 2019, itu telah membersihkan $ 16 triliun.
Data ini bukan merupakan prediksi dekat dari ekonomi atau tren harga pasar saham. Sebagai contoh, meskipun total MZM tetap datar untuk sebagian besar tahun 2005, resesi yang dimulai dua tahun kemudian pada tahun 2007 dan bermain dengan efek yang menghancurkan seperti itu tidak disebabkan oleh jeda tren. Jika demikian, maka penurunan flat out yang terjadi pada tahun 2009 dan 2010 seharusnya mengarah pada penurunan yang lebih dahsyat, tetapi tidak demikian halnya.
Alih-alih mempertimbangkan data ini sebagai prediktor yang sangat berkorelasi dengan pergerakan pasar, para ekonom menggunakan ini sebagai input bersama dengan faktor-faktor lain untuk memodelkan perilaku dan tren pasar.
