Jika strategi investasi Anda mencakup obligasi jangka panjang, Anda mungkin ingin mempertimbangkan obligasi simpanan AS (biasanya disebut sebagai Obligasi EE Seri). Selain menjadi patriotik, obligasi tabungan mungkin mewakili investasi cerdas dalam lingkungan ekonomi yang selalu berfluktuasi. Untuk membuat keputusan yang tepat, Anda perlu membandingkan obligasi simpanan dengan obligasi jangka panjang jenis lain yang tersedia bagi investor individu.
Jenis Obligasi Jangka Panjang Tersedia
Ada tiga jenis utama obligasi: Obligasi negara (Obligasi T) dan obligasi tabungan (yang diterbitkan oleh pemerintah federal) obligasi daerah (diterbitkan oleh kota, wilayah atau negara bagian) dan obligasi korporasi (diterbitkan oleh perusahaan publik atau swasta). Obligasi jangka panjang mengacu pada sekuritas yang membutuhkan waktu 12 tahun atau lebih untuk mencapai nilai penuh.
Risiko Tabungan
Dalam hal risiko, sulit untuk mengalahkan obligasi yang diterbitkan pemerintah AS. Baik obligasi negara maupun obligasi simpanan didukung oleh keyakinan dan kredit penuh dari pemerintah Amerika Serikat. Obligasi kota berada di urutan berikutnya, karena pemerintah negara bagian dan lokal jarang bangkrut (walaupun kebangkrutan Detroit pada 2013 mungkin membuat beberapa investor berhenti).
Obligasi kota tersedia pada tiga tingkat peringkat obligasi: AAA, AA atau A, dengan AAA yang paling berisiko dan A yang paling berisiko. Obligasi korporasi adalah yang paling berisiko dari semua jenis obligasi karena sebuah perusahaan, bukan pemerintah yang menerbitkannya. Obligasi ini juga memiliki peringkat AAA, AA atau A, seperti halnya obligasi daerah.
Hasil yang Diharapkan
Imbal hasil adalah tingkat bunga yang dibayarkan oleh obligasi. Pada bulan Oktober 2018, tingkat imbal hasil obligasi gabungan untuk obligasi A-rated korporasi 20-tahun berada di dekat 3, 88%, obligasi 20-tahun municipal A-rate berada di 3, 62% dan obligasi Treasury 20-tahun menghasilkan 3, 18%.
Di sinilah tabungan obligasi bersinar. Berkat jaminan pemerintah yang kurang dikenal, obligasi tabungan Seri EE yang diadakan selama 20 tahun bernilai dua kali lipat jumlah yang dibayarkan untuk mereka. Itu adalah hasil 3, 53%, yang biasanya mengalahkan segalanya kecuali obligasi korporasi paling berisiko. Untuk setiap periode kurang dari 20 tahun, obligasi tabungan hanya membayar tarif dasar (saat ini 0, 1%), yang terus mereka bayarkan hingga 30 tahun.
Likuiditas
Ketika datang ke likuiditas, obligasi tabungan tersandung dibandingkan dengan opsi lain. Penting untuk diingat bahwa Anda hanya mendapatkan jaminan pemerintah untuk menggandakan uang Anda jika Anda memegang obligasi tabungan selama 20 tahun penuh. Selain itu, Anda tidak dapat menebus obligasi tabungan selama tahun pertama Anda miliki dan, jika Anda menebusnya dalam lima tahun pertama, Anda akan kehilangan bunga tiga bulan terakhir. Akhirnya, obligasi tabungan tidak dapat diperdagangkan atau dijual di antara individu (tidak ada pasar sekunder) dan harus ditebus melalui pemerintah itu sendiri. Sebagai perbandingan, obligasi negara, obligasi daerah, dan obligasi korporasi jauh lebih likuid; ketiga jenis ini dapat diperdagangkan di pasar sekunder sebelum jatuh tempo. Aturan untuk masing-masing bervariasi sebagai kelompok, tetapi semua secara substansial lebih mudah untuk dilikuidasi dibandingkan obligasi tabungan.
Perlindungan Inflasi
Obligasi seri EE tidak memiliki perlindungan inflasi. Obligasi jenis kedua yang disebut Obligasi Seri I menghasilkan suku bunga tetap ditambah tingkat inflasi, yang dihitung dua kali setahun. Namun, itu tidak memenuhi syarat untuk jaminan “penggandaan” selama 20 tahun. Meskipun obligasi Treasury reguler tidak memiliki perlindungan inflasi, Treasury Inflasi-Protected Securities (TIPS) melakukannya. TIPS membayar tingkat bunga yang lebih rendah daripada obligasi Treasury biasa, jadi ketika Anda membelinya, Anda berisiko kemungkinan inflasi tidak akan naik lebih dari selisih hasil antara Treasury biasa dan TIPS. Obligasi korporasi reguler tidak memiliki perlindungan inflasi, tetapi obligasi korporasi yang dikaitkan dengan inflasi seperti TIPS memilikinya.
Batas Investor
Obligasi tabungan datang dalam denominasi mulai dari $ 25 hingga $ 10.000. Anda hanya dapat berinvestasi maksimal $ 10.000 per tahun (per wajib pajak) dalam obligasi, menjadikannya investasi obligasi yang paling terbatas. Obligasi negara tersedia mulai dari $ 100. Ada dua proses (selain pasar sekunder) untuk membelinya: penawaran nonkompetitif dan penawaran kompetitif. Tawaran tidak bersaing dibatasi hingga $ 5 juta. Tawaran kompetitif oleh individu tidak dapat melebihi 35% dari total penawaran. Obligasi kota biasanya datang dalam denominasi minimum $ 5.000, dan tidak ada jumlah maksimum yang dapat Anda investasikan, selama obligasi tersedia. Obligasi korporasi biasanya membutuhkan investasi minimum $ 1.000, tanpa batas investasi maksimum.
Pajak
Tabungan tunduk pada pajak pendapatan federal tetapi tidak negara bagian dan lokal. Jika obligasi tabungan Seri EE Anda digunakan untuk membayar biaya pendidikan yang lebih tinggi, Anda dapat melakukannya tanpa pajak, asalkan Anda memperoleh tidak lebih dari batas. Apa pun itu, Anda memiliki opsi untuk menunda pembayaran pajak federal untuk obligasi Seri EE hingga jatuh tempo pada 20 tahun. Obligasi kota tidak dikenakan pajak federal, dan dalam beberapa kasus, pajak negara bagian dan lokal juga dikecualikan. Secara umum, bunga obligasi korporasi dikenakan pajak.
Semua data diperbarui pada 9 Oktober 2018.
