Apa itu Copula?
Kopula (atau teori probabilitas) adalah ukuran statistik yang mewakili distribusi seragam multivariat, yang menguji hubungan atau ketergantungan antara banyak variabel. Meskipun perhitungan statistik kopula dikembangkan pada tahun 1957, itu tidak berlaku untuk pasar keuangan dan keuangan sampai akhir 1990-an.
BREAKING DOWN Copula
Latin untuk "tautan" atau "dasi, " kopula adalah alat matematika yang digunakan dalam keuangan untuk membantu mengidentifikasi kecukupan modal ekonomi, risiko pasar, risiko kredit, dan risiko operasional. Saling ketergantungan pengembalian dua atau lebih aset biasanya dihitung menggunakan koefisien korelasi. Namun, korelasi hanya berfungsi baik dengan distribusi normal, sedangkan distribusi di pasar keuangan seringkali tidak normal. Kopula, oleh karena itu, telah diterapkan pada bidang keuangan seperti penetapan harga opsi dan nilai portofolio berisiko untuk berurusan dengan distribusi yang miring atau asimetris.
Teori opsi, khususnya penetapan harga opsi adalah bidang keuangan yang sangat terspesialisasi. Opsi multivarian banyak digunakan di mana ada kebutuhan untuk melakukan lindung nilai terhadap sejumlah risiko secara bersamaan; seperti ketika ada eksposur ke beberapa mata uang. Harga sekeranjang opsi bukan tugas yang mudah. Kemajuan dalam metode simulasi Monte Carlo dan fungsi kopula menawarkan peningkatan pada penetapan harga klaim kontinjensi bivariat, seperti turunan dengan opsi yang disematkan.
