Apa Model Tingkat Bunga Vasicek?
Model suku bunga Vasicek (atau hanya model Vasicek) adalah metode matematika untuk memodelkan pergerakan suku bunga. Model ini menggambarkan pergerakan suku bunga sebagai faktor yang terdiri dari risiko pasar, waktu, dan nilai ekuilibrium, di mana kurs tersebut cenderung kembali ke arah rata-rata faktor-faktor tersebut dari waktu ke waktu. Pada dasarnya, ini memprediksi di mana suku bunga akan berakhir pada akhir periode waktu tertentu, mengingat volatilitas pasar saat ini, nilai suku bunga rata-rata jangka panjang, dan faktor risiko pasar tertentu.
Penting untuk dicatat bahwa persamaan hanya dapat menguji satu faktor risiko pasar pada suatu waktu. Model stokastik ini sering digunakan dalam penilaian suku bunga berjangka dan kadang-kadang digunakan dalam penyelesaian untuk harga berbagai obligasi sulit dinilai.
Formula untuk Model Suku Bunga Vasicek Adalah
Model tingkat bunga Vasicek menilai tingkat bunga instan menggunakan persamaan berikut:
Drt = a (b − rt) dt + σdWt di mana: W = Risiko pasar acak (diwakili oleh proses Wiener) t = Waktu perioda (b − rt) = Perubahan yang diharapkan dalam suku bunga pada waktu t (faktor drift) a = Kecepatan pengembalian ke meanb = Tingkat jangka panjang dari meanσ = Volatilitas pada waktu t
Model menentukan bahwa tingkat bunga instan mengikuti persamaan diferensial stokastik, di mana d mengacu pada turunan dari variabel yang mengikutinya.
Model Suku Bunga Vasicek Dijelaskan
Model suku bunga Vasicek digunakan dalam ekonomi keuangan untuk memperkirakan jalur potensial untuk perubahan suku bunga di masa depan. Model tersebut menyatakan bahwa pergerakan suku bunga hanya dipengaruhi oleh pergerakan pasar acak (stokastik). Dengan tidak adanya guncangan pasar (yaitu, ketika dWt = 0) tingkat bunga tetap konstan (rt = b). Ketika rt <b, faktor drift menjadi positif, yang menunjukkan bahwa suku bunga akan meningkat menuju ekuilibrium.
Meskipun dianggap sebagai langkah besar dalam persamaan prediksi keuangan, kelemahan utama dari model yang muncul sejak krisis keuangan global adalah bahwa model Vasicek tidak memungkinkan suku bunga turun di bawah nol. Masalah ini telah diperbaiki pada beberapa model yang telah dikembangkan sejak model Vasicek seperti model Vasicek eksponensial dan model Cox-Ingersoll-Ross untuk memperkirakan perubahan suku bunga.
