Apa itu Upgrade
Upgrade adalah perubahan positif dalam peringkat keamanan. Pemutakhiran biasanya dipicu oleh peningkatan yang stabil pada fundamental dan keuangan entitas yang telah menerbitkan keamanan. Peningkatan peringkat kredit penerbit surat berharga korporasi diterbitkan oleh lembaga pemeringkat, seperti Standard & Poor's.
Peningkatan peringkat investasi untuk saham dan sekuritas pendapatan tetap dikeluarkan oleh analis ekuitas dan obligasi masing-masing di rumah pialang. Dalam konteks manajemen portofolio, istilah "peningkatan" juga mengacu pada strategi di mana profil risiko dan kualitas portofolio ditingkatkan dengan memasukkan blue-chips di dalamnya sambil menghilangkan saham spekulatif.
BREAKING DOWN Upgrade
Misalnya, lembaga pemeringkat dapat meningkatkan peringkat kredit penerbit dari AA + menjadi AAA. Langkah seperti itu akan memiliki efek positif pada semua obligasi yang beredar dan instrumen pendapatan tetap lainnya dari penerbit.
Contoh Peningkatan Ekuitas
Contoh peningkatan ekuitas adalah analis yang menaikkan peringkat investasi untuk saham (atau sektor) tertentu untuk "membeli" dari "tahan". Peningkatan sifat ini kadang-kadang disertai dengan revisi ke atas pada harga target analis untuk saham.
Untuk efek ekuitas dan hutang, peningkatan umumnya mengarah ke pers yang positif. Di balik layar, manfaat terbesar untuk peningkatan adalah biaya modal yang lebih rendah, baik untuk utang maupun ekuitas. Biaya modal yang lebih rendah diterjemahkan menjadi tingkat diskonto yang lebih rendah, yang mengarah pada penilaian yang lebih tinggi dan penilaian perusahaan.
Mirip dengan bagaimana seorang individu mungkin dapat meminjam pada tingkat bunga yang lebih murah setelah "peningkatan" skor kredit, bisnis dapat mengakses pasar modal lebih sering dan pada tingkat yang lebih murah setelah peristiwa peningkatan positif.
Di luar acara peningkatan langsung, lembaga pemeringkat kredit dan toko penilaian ekuitas menerbitkan daftar pantauan atau daftar serupa yang mengindikasikan sekuritas atau perusahaan prima untuk peningkatan (atau penurunan peringkat). Investor dan kreditor sama-sama mengawasi potensi perubahan arah ke keamanan atau prospek bisnis.
