Apa itu Robinhood?
Robinhood, yang menyebut dirinya sebagai kekuatan pengganggu dalam industri broker online, diluncurkan ke publik pada 2014 sebagai aplikasi mobile untuk smartphone dan tablet Apple. Inovasi Robinhood adalah untuk memungkinkan pelanggan membeli dan menjual saham dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) tanpa membayar komisi. Pengguna tidak dapat menjual atau memperdagangkan reksa dana, opsi, atau instrumen pendapatan tetap. Penelitian terbatas pada grafik penetapan harga dan tanggal yang sangat mendasar untuk acara perusahaan (seperti pengumuman dividen dan pendapatan), dengan asumsi bahwa milenium, kelompok pelanggan target mereka, akan menemukan data apa pun yang mereka perlukan untuk membuat keputusan pembelian di situs web lain. Aplikasi Android mulai tayang pada tahun 2015.
Cara Kerja Robinhood
Ketika Robinhood pertama kali membuka pintu virtualnya kepada publik, ada banyak suara berisik tentang perdagangan bebas dan bagaimana komisi $ 0 melakukan "demokratisasi" perdagangan. Sebagian besar pialang online mengenakan biaya yang berkisar dari $ 1 hingga sekitar $ 7 per transaksi, dan mereka menawarkan banyak penelitian, berita, grafik, dan sumber daya pendidikan di samping mesin perdagangan. Robinhood membuat permainan besar untuk milenium, menyiratkan bahwa komisi broker menipu investor, dan semua penelitian yang ditawarkan oleh broker lain terlalu berlebihan. Beberapa juta orang cukup tertarik untuk membuka akun dan melakukan perdagangan.
Bunga, Akun Premium, Bunga Margin
Selain dari komisi, broker menghasilkan pendapatan dalam berbagai cara lain. Robinhood, seperti broker lain, mendapat bunga dari uang tunai yang tidak diinvestasikan dalam rekening pelanggan. Mereka juga melewati semua biaya regulasi yang dikeluarkan saat perdagangan dilakukan. Ini biasanya merupakan pecahan dari satu sen, tetapi perusahaan membulatkan biaya tersebut hingga satu sen terdekat. Robinhood mengenakan biaya $ 10 per transaksi yang dilakukan di telepon dengan bantuan broker langsung, dan mereka juga membantu dalam beberapa transaksi saham asing dengan harga $ 35- $ 50.
Robinhood mengklaim bahwa mereka menerima sangat sedikit pendapatan dari pembayaran untuk aliran pesanan, menurut pernyataan yang dikeluarkan oleh Vlad Tenev, co-CEO dan co-founder perusahaan, pada 12 Oktober 2018. Menurut Tenev, Robinhood menghasilkan sekitar $ 0, 00026 dalam rabat per dolar diperdagangkan atau 2, 6 sen per $ 100 diperdagangkan. Sebagian besar pialang melaporkan pembayaran untuk aliran pesanan berdasarkan per-saham, tetapi Robinhood tidak mengikuti metode komunikasi tradisional itu, sehingga sangat sulit untuk membandingkan seberapa banyak mereka menuai dari pembuat pasar versus pialang lain.
Pada bulan September 2018, Logan Kane, seorang kontributor untuk Finding Alpha, menyatakan bahwa pembayaran Robinhood untuk aliran pesanan menghasilkan sepuluh kali lipat pendapatan dari broker lain terima dari pembuat pasar untuk volume yang sama. Bloomberg telah menganalisis laporan Robinhood ke Securities and Exchange Commission (SEC) dan menghitung bahwa Robinhood menghasilkan hampir setengah dari pendapatannya dari pembayaran untuk aliran pesanan.
Kurangnya transparansi Robinhood tentang masalah ini sangat mengganggu. Di luar itu, pembayaran untuk aliran pesanan perlahan-lahan sedang diatur keluar dari keberadaan, sehingga broker yang bergantung pada menghasilkan pendapatan dengan menjual aliran pesanan ke pembuat pasar akan menemukan dirinya dalam kesulitan dalam lima tahun.
Saat mendekati ulang tahun keempat, perusahaan telah menambahkan situs web, bersama dengan perdagangan opsi, perdagangan cryptocurrency terbatas dan perdagangan setelah jam tanpa biaya. Layanan Robinhood Gold, yang menilai biaya untuk akses ke pinjaman margin, adalah satu-satunya bagian dari platform yang mengenakan biaya yang dapat dilihat pelanggan. Menggunakan Robinhood Gold, pelanggan membayar biaya bulanan tetap yang memungkinkan mereka memanfaatkan uang tunai tambahan yang dipinjam dari broker - yang juga dikenal sebagai pembelian dengan margin.
Membeli di Margin
Pada sebagian besar broker online, perjanjian margin standar mensyaratkan peminjam untuk membayar bunga hanya pada uang yang dipinjam. Minimum akun untuk Robinhood Gold, "akun margin premium" broker adalah $ 2.000, yang merupakan persyaratan peraturan yang harus diikuti semua broker. Kemudian Anda membayar biaya setiap bulan untuk akses ke sejumlah pinjaman margin, apakah Anda menggunakan uang itu atau tidak, mulai dari $ 6 / bulan dengan tambahan $ 1.000. Semakin banyak uang yang Anda miliki di akun Anda, semakin banyak Anda dapat meminjam; margin Anda sekitar 50% dari saldo Anda. (Jadwal biaya margin membingungkan dan jauh di luar norma untuk akun broker.) Itu setara dengan bunga sekitar 7, 2%, yang rendah jika dibandingkan dengan TD Ameritrade atau E * Trade, tetapi tinggi jika dibandingkan dengan Broker Interaktif.
Jika akun Anda cukup besar untuk memenuhi kualifikasi lebih dari $ 50.000, nilainya 5%.
Pelanggan emas juga mendapatkan layanan tambahan yang memungkinkan Anda menggunakan dana yang sedang dalam proses ditransfer ke akun Anda, daripada menunggu dua hingga tiga hari kerja, hingga tingkat maksimum yang telah Anda langgani.
Bisakah Perdagangan Gratis Berlangsung?
Sementara perdagangan bebas adalah ide yang bagus untuk mendapatkan milenial, akhirnya mereka yang memutuskan untuk menumbuhkan aset investasi mereka akan tumbuh dari fitur terbatas yang tersedia di Robinhood.
Mesin eksekusi pesanan Robinhood tidak mencari peluang peningkatan harga, yang merupakan sesuatu yang dilakukan investor yang memperdagangkan banyak saham sebanyak 500 saham atau lebih di broker. Pesanan yang meningkatkan harga akan menemukan banyak yang harus dibeli dengan harga yang sedikit lebih rendah dari pesanan batas pelanggan, atau harga yang lebih tinggi ketika menjual. Di Fidelity, yang memungut biaya $ 4, 95 per perdagangan, peningkatan harga seringkali menghemat lebih banyak uang daripada yang dibayarkan komisi oleh komisi pada blok besar itu. Jika Anda hanya memperdagangkan satu bagian pada satu waktu, perdagangan bebas masuk akal karena tidak banyak yang bisa dilakukan untuk peningkatan harga. Namun, setelah Anda mencapai titik untuk dapat memperdagangkan 300 atau lebih saham dalam satu waktu, peningkatan harga menjadi lebih dari prioritas.
Pialang online terus membuat tawaran ke milenium, mematuhi kebijaksanaan yang berlaku bahwa mereka membutuhkan aplikasi seluler, alat sosial, beberapa tampilan numerik - dan biaya yang terlihat sebesar $ 0. Aplikasi lain bermunculan yang memungkinkan investasi sangat kecil, termasuk Divvy dan Clink, tetapi mereka tidak memiliki dukungan usaha yang telah dicapai Robinhood, bersamaan dengan publikasi pengumuman dana besar yang menyertainya.
Pada titik tertentu, para pemodal ventura itu akan menginginkan pengembalian atas investasi mereka, dan perdagangan tanpa komisi menghilangkan sumber pendapatan utama. Tetapi perdagangan bebas adalah fitur utama yang ditawarkan Robinhood. Mereka harus entah bagaimana menghasilkan pendapatan.
Banyak broker lain telah mengibarkan bendera perdagangan bebas selama 25 tahun terakhir, tetapi layanan tersebut tidak sesuai dengan cambuk kereta.
Perdagangan Cryptocurrency di Robinhood
Membuka akun adalah proses yang mirip dengan broker online: identifikasi diri Anda, jawab beberapa pertanyaan untuk menilai kesesuaian Anda sebagai investor, dan tautkan rekening bank untuk pendanaan. Setelah akun Anda terbuka, Anda akan dikirim tautan ke video pendek yang menawarkan ikhtisar cepat dari aplikasi seluler.
Platform web menawarkan sedikit lebih banyak informasi, termasuk fitur yang disebut Collections, yang pada dasarnya adalah daftar perusahaan berdasarkan sektor. Baik di web maupun seluler, semua kutipan real-time tanpa batasan, tetapi hanya ada sedikit riset yang tersedia. Analisis portofolio terbatas untuk menunjukkan saldo akun Anda saat ini.
Pelanggan di 19 negara dapat memperdagangkan enam cryptocurrency yang tersedia, termasuk Bitcoin, Ethereum dan Dogecoin. Ada data real-time yang tersedia untuk 10 cryptocurrency tambahan, seperti Ripple, Stellar dan Dash. Ada daftar tunggu panjang yang kabarnya lebih dari 1.000.000 orang saat ini, jadi mungkin perlu beberapa saat sebelum Anda mendapat undangan. Anda dapat mendaftar untuk fitur crypto di aplikasi atau di situs web Robinhood. Pelanggan saat ini akan diberi tahu setelah perdagangan cryptocurrency tersedia untuk akun mereka.
