Apa itu SEC Form MSD
Untuk bertindak sebagai dealer surat berharga kota (MSD), lembaga atau entitas perbankan atau keuangan harus mengajukan Formulir SEC MSD. Bank atau lembaga keuangan lain, atau divisi atau departemen tertentu dalam organisasi harus mengajukan Formulir MSD dengan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) untuk bertindak dalam kapasitas dealer sekuritas kota.
Menurut bagian 15B (a) Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934, hanya Formulir MSD yang dapat mengubah pendaftaran saat ini untuk bank, atau departemen atau divisi bank yang dapat diidentifikasi secara terpisah, sebagaimana ditentukan oleh Dewan Pembuat Kebijakan Kota (MSRB). Selanjutnya, aplikasi atau amandemen akan dianggap telah dilakukan oleh bank atas nama pemohon.
Pengambilan Kunci
- Formulir MSD diperlukan oleh SEC untuk menjadi dealer sekuritas kota (MSD). Formulir ini juga digunakan untuk mengubah atau memperbaiki rincian dari dealer yang ada. Formulir ini dapat diisi oleh orang, perusahaan, atau divisi perusahaan.
Dasar-dasar dari SEC membentuk MSD
Bagian 15B (a) Undang-Undang Bursa Efek tahun 1934 merinci ketentuan untuk pedagang efek kota. Selain itu, Formulir MSD mensyaratkan perusahaan untuk mengungkapkan jika ada staf yang bekerja dengan divisi sekuritas kotanya yang terlibat dalam proses disiplin terkait dengan penjualan sekuritas. Untuk secara resmi menarik pendaftaran status sebagai dealer sekuritas kota, suatu entitas harus menggunakan SEC Form MSD-W.
Sesuai namanya, dealer sekuritas kota bekerja dengan perdagangan sekuritas kota. Sekuritas kota biasanya obligasi, yang diterbitkan oleh pemerintah atau lembaga pemerintah. Perdagangan obligasi ini dijual bebas (OTC) di pasar sekunder seperti halnya saham OTC lainnya. Dealer obligasi kota memberikan penawaran harga untuk obligasi yang mereka tangani, kepada broker-dealer lain. Investor cenderung menyukai obligasi daerah karena mereka menawarkan pendapatan bebas pajak di tingkat federal, negara bagian, atau lokal, atau mereka mungkin kombinasi dari masing-masing.
Contoh Pekerjaan Dealer Obligasi Kota
Contoh hipotetis dari tindakan khas dari dealer sekuritas kota termasuk memberikan penawaran kepada dealer lain yang tertarik untuk membeli obligasi GO Negara Bagian New York dari "perusahaan 6, 12% selama 45 menit dengan penarikan 5 menit."
Dealer kota bersedia untuk menjual obligasi ke dealer pembelian dengan hasil hingga jatuh tempo 6, 12% dan akan siap untuk melakukannya selama 45 menit. Namun, jika selama 45 menit itu pihak yang berkepentingan lain ingin membeli obligasi yang sama, pembeli yang tertarik kedua akan menerima penawaran berdasarkan fakta bahwa penjual yang menjual masih wajib menjual sekuritas kepada pembeli pertama. Dealer yang menjual kemudian akan menghubungi pembeli pertama dan memberi mereka pemberitahuan 5 menit untuk membeli obligasi atau kehilangan hak untuk melakukannya pada harga yang dikutip. Jika dealer pertama gagal membeli obligasi dalam waktu yang diizinkan oleh penarikan 5-menit, dealer yang menjual kemudian dapat menukar obligasi dengan pihak yang berkepentingan kedua pada 6, 12%.
Contoh Dunia Nyata
Instruksi untuk mengisi SEC SEC MSD state itu dapat diatasi menggunakan PDF yang dapat diisi atau diketikkan pada salinan kertas dokumen. Tanda tangan asli dan manual dari orang yang berwenang dalam lembaga keuangan harus muncul di salah satu versi Formulir yang digunakan. Selain itu, orang yang berwenang harus memiliki keterlibatan dalam manajemen, arahan dan pengawasan departemen atau orang yang membuat aplikasi.
Jika seseorang mengajukan status MSD, dokumen yang lengkap harus dibubuhi tanda tangan atas nama atasan orang tersebut, atau pejabat kepala sekolah. Ketika suatu departemen atau divisi dari suatu bank melamar, penandatangan haruslah seorang pejabat utama dalam bagian organisasi itu.
