Apa Itu Risiko Kesenjangan?
Risiko kesenjangan adalah risiko bahwa harga saham akan turun secara dramatis dari satu perdagangan ke yang berikutnya. Kesenjangan terjadi ketika harga sekuritas berubah dari satu tingkat ke tingkat lainnya (naik atau turun) tanpa perdagangan di antaranya. Biasanya, gerakan tersebut terjadi ketika ada pengumuman berita buruk tentang perusahaan, yang dapat menyebabkan harga saham turun secara substansial dari harga penutupan hari sebelumnya.
Pengambilan Kunci
- Risiko kesenjangan adalah risiko bahwa harga suatu saham akan turun secara dramatis dari satu perdagangan ke perdagangan berikutnya. Kesenjangan terjadi ketika harga sekuritas berubah dari satu tingkat ke tingkat lain tanpa perdagangan di antaranya, seringkali karena berita atau peristiwa yang terjadi ketika pasar ditutup. Risiko.Gap dapat dikurangi dengan menutup posisi pada akhir hari perdagangan, dengan menerapkan perintah stop-loss pada platform perdagangan setelah pasar, atau dengan menggunakan lindung nilai.
Memahami Risiko Kesenjangan
Kesenjangan adalah diskontinuitas dalam harga sekuritas, seringkali berkembang ketika pasar ditutup. Kesenjangan dapat terjadi ketika berita atau peristiwa terjadi setelah jam perdagangan pasar reguler dan menghasilkan harga pembukaan secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah dari harga penutupan hari sebelumnya.
Risiko kesenjangan adalah peluang tertangkap oleh celah seperti itu. Risiko kesenjangan secara tradisional dikaitkan dengan ekuitas karena pasar saham tutup semalam dan berita tidak dapat diperhitungkan dalam harga selama jam-jam tersebut. Risiko kesenjangan meningkat semakin lama pasar ditutup.
Investor yang memegang posisi selama akhir pekan, dan terutama libur panjang akhir pekan, harus sangat berhati-hati. Risiko kesenjangan berkurang di pasar forex karena diperdagangkan 24 jam sehari, seringkali tujuh hari seminggu.
Contoh Risiko Kesenjangan
Misalkan harga saham ditutup pada $ 50. Ini membuka hari perdagangan berikutnya di $ 40 meskipun tidak ada perdagangan intervensi yang terjadi antara dua kali ini.
Kesenjangan juga dapat terjadi pada sisi atas. Bayangkan Anda adalah penjual pendek di saham XYZ. Menutup hari pada $ 50. Karena kejutan pendapatan positif, saham dibuka pada $ 55 pada hari berikutnya.
Kesenjangan ke atas. TradingView
Mengelola Risiko Celah
Swing trader dapat meminimalkan risiko gap mereka dengan tidak memperdagangkan atau menutup posisi terbuka sebelum perusahaan melaporkan pendapatannya. Misalnya, jika seorang pedagang memegang posisi terbuka dan lama di Alcoa Corporation (AA) sehari sebelum perusahaan melaporkan pendapatan kuartal pertama, pedagang itu akan menjual kepemilikan mereka sebelum penutupan untuk menghindari risiko kesenjangan. Musim laba untuk saham AS biasanya dimulai satu atau dua minggu setelah bulan terakhir setiap kuartal. Investor dapat memantau pengumuman pendapatan yang akan datang melalui situs web seperti Yahoo Finance.
Investor perlu memperhatikan risiko kesenjangan ketika menentukan ukuran posisi mereka untuk perdagangan yang mereka tahan lebih dari satu hari. Bahkan jika seorang trader menentukan ukuran posisi mereka dengan mempertaruhkan persentase tertentu dari modal perdagangan mereka untuk setiap perdagangan, kesenjangan harga dapat mengakibatkan kerugian yang jauh lebih besar direalisasikan. Untuk mengatasi ini, investor mungkin setengah dari ukuran posisi mereka di depan volatilitas yang diharapkan. Sebagai contoh, jika seorang pedagang berniat untuk melakukan perdagangan ayunan selama seminggu Federal Reserve membuat keputusan tingkat suku bunga, ia dapat mengurangi risikonya per perdagangan dari 2% menjadi 1% dari modal perdagangannya.
Investor juga dapat mengimbangi risiko kesenjangan dengan menggunakan rasio risiko-imbalan yang lebih tinggi. Sebagai contoh, seorang investor menggunakan rasio risiko / imbalan 5: 1. Jika risiko itu berlipat ganda sebagai akibat kesenjangan, rasio menjadi 2, 5: 1, yang memberikan harapan positif jika strategi perdagangan memiliki tingkat kemenangan lebih dari 29%.
Investor dapat menggunakan berbagai teknik lindung nilai untuk membantu mengelola risiko kesenjangan. Investor dapat membeli opsi put, inversi dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau penjualan pendek sekuritas yang sangat berkorelasi (jika mereka memegang posisi buy) untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko gap. Misalnya, jika seorang investor telah membeli 1.000 saham Bank of America Corp (BAC), ia dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko kesenjangan dengan juga membeli 100 unit ETF Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).
