Apa Biaya Agensi?
Biaya agensi adalah jenis pengeluaran internal perusahaan yang berasal dari tindakan agen yang bertindak atas nama prinsipal. Biaya agensi biasanya timbul setelah inefisiensi inti, ketidakpuasan dan gangguan, seperti konflik kepentingan antara pemegang saham dan manajemen. Pembayaran biaya agensi adalah ke agen akting.
Pada awal 1932, ekonom Amerika Gardiner Coit Means dan Adolf Augustus Berle membahas tata kelola perusahaan dalam hal "agen" dan "prinsipal, " dalam menerapkan prinsip-prinsip ini terhadap pengembangan perusahaan besar, di mana kepentingan direktur dan manajer berbeda. dari pemilik.
Biaya agensi
Hubungan Principal-Agen Biaya Agensi
Sebagai contoh, pemegang saham mungkin ingin manajemen menjalankan perusahaan dengan cara yang meningkatkan nilai pemegang saham. Sebaliknya, administrasi dapat melihat untuk menumbuhkan perusahaan dengan cara lain yang mungkin bertentangan dengan kepentingan terbaik pemegang saham.
Dinamika pihak lawan ini, yang dikenal sebagai hubungan prinsipal-agen, terutama mengacu pada hubungan antara pemegang saham dan personel manajemen. Dalam skenario ini, pemegang saham adalah kepala sekolah, dan koperasi manajemen bertindak sebagai agen. Namun, hubungan agen-pokok juga dapat merujuk ke pasangan lain dari pihak-pihak yang terhubung dengan karakteristik kekuatan yang serupa, seperti hubungan antara politisi, yang berfungsi sebagai agen dan komunitas pemilih, yang berfungsi sebagai pelaku. Dalam perpanjangan dinamika pelaku-agen yang dikenal sebagai "berbagai masalah utama" menggambarkan sebuah skenario di mana seseorang bertindak atas nama sekelompok orang lain.
Pengambilan Kunci
- Biaya agensi adalah biaya internal yang berasal dari agen yang mengambil tindakan atas nama kepala sekolah. Inefisiensi, ketidakpuasan, dan gangguan berkontribusi pada biaya agensi. Biaya agensi yang mencakup biaya yang terkait dengan pengelolaan kebutuhan pihak-pihak yang berkonflik disebut risiko agensi. Contoh dari hubungan agen-prinsipal adalah hubungan antara manajemen perusahaan (agen) dan pemegang saham (prinsipal).
Melihat Lebih Dekat Biaya Agensi
Biaya agensi mencakup segala biaya yang terkait dengan pengelolaan kebutuhan pihak-pihak yang berkonflik, dalam proses mengevaluasi dan menyelesaikan perselisihan. Biaya ini juga dikenal sebagai risiko keagenan. Biaya agensi adalah pengeluaran yang diperlukan dalam organisasi mana pun dimana kepala sekolah tidak menghasilkan kekuatan otonom lengkap. Karena kegagalan mereka untuk beroperasi dengan cara yang menguntungkan para agen yang bekerja di bawah mereka, pada akhirnya dapat berdampak negatif pada keuntungan mereka. Biaya-biaya ini terutama mengacu pada insentif ekonomi seperti bonus kinerja, opsi saham dan wortel lainnya yang akan merangsang agen untuk melakukan tugasnya dengan baik. Tujuan agen adalah untuk membantu perusahaan berkembang, sehingga menyelaraskan kepentingan semua pemangku kepentingan.
Pemegang Saham yang Tidak Puas
Pemegang saham yang tidak setuju dengan arahan yang diambil manajemen, mungkin kurang cenderung untuk mempertahankan saham perusahaan dalam jangka panjang. Juga, jika tindakan spesifik memicu cukup banyak pemegang saham untuk menjual saham mereka, aksi jual massal dapat terjadi, yang mengakibatkan penurunan harga saham. Selain itu, pembersihan signifikan saham berpotensi menakuti calon investor baru dari mengambil posisi, sehingga menyebabkan reaksi berantai yang dapat menekan harga saham lebih jauh.
Dalam kasus di mana pemegang saham menjadi sangat tertekan dengan tindakan dari petinggi perusahaan, upaya untuk memilih anggota yang berbeda untuk dewan direksi dapat terjadi. Pemecatan dari manajemen yang ada dapat terjadi jika pemegang saham memberikan suara untuk menunjuk anggota baru ke dewan. Tindakan menggelegar ini tidak hanya dapat mengakibatkan biaya keuangan yang signifikan, tetapi juga dapat mengakibatkan pengeluaran waktu dan sumber daya mental. Gejolak seperti itu juga menyebabkan masalah birokrasi yang tidak menyenangkan dan selangit, yang melekat pada rekalibrasi kekuatan rantai atas.
Contoh Dunia Nyata
Beberapa contoh risiko agensi yang paling terkenal datang selama skandal keuangan yang menjadi berita utama, seperti bencana Enron pada tahun 2001. Seperti dilaporkan di SmallBusiness.chron.com, dewan direksi dan pejabat senior perusahaan menjual saham mereka dengan harga lebih tinggi, karena informasi akuntansi yang curang, yang secara artifisial menggelembungkan nilai saham. Akibatnya, pemegang saham kehilangan uang yang signifikan, ketika harga saham Enron akibatnya menukik.
Dipecah menjadi istilah yang paling sederhana, menurut Journal of Accounting, bencana Enron terjadi karena "keserakahan individu dan kolektif yang lahir dalam suasana euforia pasar dan kesombongan perusahaan."
