Saham Biotech berubah lebih tinggi pada 11 Mei setelah Presiden Trump menguraikan serangkaian langkah yang mungkin diambil pemerintah untuk mengendalikan meroketnya harga obat. Kurangnya rincian memicu demonstrasi bantuan yang didukung oleh skeptisisme bahwa inisiatif akan melewati Kongres dan ketergantungan mereka yang mendalam pada kontribusi industri. Beberapa proposal bahkan dapat menaikkan harga, seperti menghilangkan manajer manfaat farmasi yang telah bertindak sebagai penjaga gerbang dalam beberapa tahun terakhir.
Sektor ini rally ke awal 2018, tetapi komponen-komponen blue-chip secara tajam berkinerja buruk pada saham-saham kecil dan saham-saham kecil, mempertahankan dana besar pada atau di bawah level resistensi 2015. Faktanya, tiga dari lima komponen dengan kapitalisasi tertinggi masih diperdagangkan di bawah MA 200 (eksponensial moving average) rata-rata, berjuang di dekat posisi terendah 52-minggu. Pemulihan berbasis luas akan hampir tidak mungkin tanpa ini kelas berat berkinerja buruk.
Namun, siklus kekuatan relatif memprediksi bahwa sektor biotek akan memasuki gelombang pemulihan di bulan mendatang, mengangkat pemain berkinerja tinggi ke tertinggi baru. Rally harus mengapung semua kapal, tetapi pedagang dan investor mungkin perlu memutuskan apakah mereka adalah nelayan bawah, memainkan komponen yang paling terpukul, atau pengikut tren, membeli dekat tertinggi tahunan dan berharap untuk menjual lebih tinggi ketika uptick dibuka.
S&P SPDR Biotech ETF (XBI) menawarkan eksposur terluas ke tudung tengah dan kecil, dengan hanya 12% kepemilikan kap besar dalam metodologi modifikasi bobot yang sama. Ini membukukan pengembalian dramatis setelah 2009 bawah, mengangkat lebih dari 600% ke tertinggi Juli 2015 di $ 91, 10, dan berubah tajam lebih rendah ke 2016. Tren sejak saat itu telah melacak saluran naik dangkal, tetapi keuntungan telah stabil, dengan dana menutup delapan kuartal terakhir di hijau.
Reli mencapai tertinggi 2015 di Januari 2018, menghasilkan lonjakan beli ke tertinggi sepanjang masa di $ 97, 98, diikuti oleh penembusan yang gagal yang memperkuat kisaran perdagangan tiga tahun. Itu menemukan dukungan di $ 80 lebih rendah pada bulan Februari dan telah menghabiskan tiga bulan terakhir terjebak dalam pola persegi panjang yang melintasi tinggi sebelumnya. Bulls berharap bahwa koreksi ini melalui waktu daripada harga akan menghasilkan penembusan, sementara beruang mengharapkan untung dari double top jangka panjang.
Rata-rata bergerak eksponensial 200-hari (EMA) telah disejajarkan dengan dukungan rentang jangka pendek, menggambar garis bull-bear di pasir di $ 80-an yang rendah. Terobosan akan memicu sinyal jual berbahaya yang dapat meningkat menjadi tren turun penuh, mengekspos ETF untuk perjalanan ke $ 60-an. Namun, akumulasi yang kuat dan sponsor kelembagaan yang sehat lebih menyukai hasil yang positif, dengan momentum pembelian meningkat setelah dana membentuk dukungan pada $ 100.
ETF (IBB) Indeks Dana Bioteknologi iShares Nasdaq telah mengungguli saingannya dalam beberapa tahun terakhir, tertahan oleh metodologi pasar-tertimbang yang mendukung chip biru berkinerja buruk. Itu juga naik lebih dari 600% antara 2009 dan 2015, menyoroti minat luas selama periode pemulihan itu. Dana tersebut dijual dari $ 133 hingga $ 80 setelah puncak, menemukan dukungan pada awal 2016, dan memasuki saluran dangkal yang telah menghasilkan lebih banyak rasa sakit daripada kesenangan dalam dua tahun terakhir.
Uptick terhenti di level retracement Fibonacci 0, 618 dekat $ 115 pada Oktober 2017, menghasilkan pullback diikuti oleh penembusan Januari 2018 yang membukukan tertinggi dua tahun pada $ 119, 30. Itu dijual ke Februari, menandakan breakout yang gagal, dan berbalik pada level Maret. Dua tes pada rendah 2018 dekat $ 100 telah menarik pembeli, tetapi aksi harga sekarang telah menyelesaikan pola kepala dan bahu yang kompleks.
Terobosan melalui garis leher akan memicu sinyal bearish yang mendukung penurunan gerakan yang terukur menjadi $ 80, yang juga menandai dukungan 2016. Untungnya untuk bulls, on-balance volume (OBV) tidak bekerja sama dengan skenario suram ini karena hanya mencapai level tertinggi empat tahun, menghasilkan divergensi bullish yang memprediksi harga akan mengejar ketinggalan. Meski begitu, dana perlu memasang garis tren merah di $ 110 untuk meniadakan pola bearish dan meningkatkan nada teknis. (Untuk lebih lanjut, lihat: Biotek Stocks Set Break Out .)
Garis bawah
Stok biotek telah berjuang sejauh ini di 2018 tetapi bisa memimpin reli bantuan musim panas, dengan komponen kecil dan menengah menawarkan nilai terbesar. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Top 5 Saham Biotek untuk 2018 ).
