CAIA vs CFA: Suatu Tinjauan
Mungkin sulit bagi para profesional keuangan untuk mengikuti sup alfabet dari penunjukan profesional potensial, terutama ketika banyak program tampaknya mencakup banyak informasi yang sama. Demikianlah kasus antara Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) dan Chartered Financial Analyst (CFA), dua pilihan menarik bagi mereka yang berkomitmen untuk berkarir di bidang analisis keuangan.
Ujian CFA dan CAIA keduanya dirancang untuk para profesional analitis, dan keduanya membutuhkan lulus serangkaian ujian dari organisasi terkemuka di industri. Sebagian besar kesamaan antara keduanya dangkal; konten dan aplikasi masa depan memiliki lebih sedikit kesamaan.
Secara umum, CFA mencakup berbagai topik keuangan yang lebih luas dan memiliki basis keanggotaan yang lebih besar. CAIA masih bisa menjadi judul yang bermanfaat bagi profesional yang tepat, tetapi aplikasi dan fokusnya lebih sempit.
Pengambilan Kunci
- Ujian CFA dan CAIA keduanya dirancang untuk para profesional analitis, dan keduanya membutuhkan melewati serangkaian ujian dari organisasi terkemuka di industri. Karena CAIA mencakup investasi yang tidak bersifat ekuitas atau obligasi, gelar tersebut dapat dianggap berlebihan bagi sebagian besar profesional keuangan.Beberapa penasihat keuangan dan broker dapat bertahan tanpanya, seperti halnya analis tertentu, tetapi setiap posisi analitis dapat mengambil manfaat dari penunjukan CFA.
CAIA
Butuh waktu lama dan banyak uang untuk menyelesaikan setiap program. CAIA, yang dikelola oleh CAIA Association membutuhkan sekitar 200 jam waktu studi per level untuk total 400 jam dan $ 2.900 dalam biaya pendaftaran dan ujian standar.
Topik khusus untuk CAIA termasuk penelitian manajer dan teknik uji tuntas khusus untuk dana lindung nilai dan ekuitas swasta, model alokasi aset yang mempertimbangkan illiquidity dan fat tails dari investasi alternatif, implikasi penetapan harga berdasarkan real estat dan ekuitas swasta untuk alokasi aset dan manajemen risiko, serta investasi di bidang-bidang seperti kekayaan intelektual, sekuritas terkait-asuransi, dan produk terstruktur terkait ekuitas.
Data menunjukkan bahwa 75 persen kandidat yang mendapatkan piagam CAIA mereka melakukannya dalam 12 hingga 18 bulan. Setiap tes diberikan dua kali per tahun, dan tingkat kelulusan tinggi untuk Level 1 (63 persen pada 2017) dan Level 2 (59 persen).
Tidak ada prasyarat untuk mengikuti ujian CAIA, meskipun yang terbaik adalah setidaknya memiliki pengetahuan tentang konsep keuangan dan investasi. Setelah lulus ujian Level 1 dan Level 2, gelar sarjana dan satu tahun pengalaman kerja yang relevan — atau empat tahun pengalaman relevan tanpa gelar — diharuskan mengklaim gelar CAIA secara resmi.
CFA
CFA Institute merekomendasikan 300 jam studi per level (total 900 jam) dan membebankan biaya $ 3.300 untuk ujiannya.
Materi tes CFA mencakup lebih dari sekadar investasi alternatif, tetapi mencurahkan jauh lebih sedikit waktu untuk topik itu (sekitar 8 persen dari ujian CFA). Ini membuat CFA lebih luas dan lebih dangkal, sedangkan CAIA sangat fokus dan mendalam. Kedua tes tersebut mencakup standar dan etika profesional.
Topik CFA meliputi ekonomi umum, pelaporan dan analisis keuangan, keuangan perusahaan, investasi ekuitas, pendapatan tetap, manajemen portofolio, dan analisis kuantitatif.
Ujian CFA lebih sulit dan tersebar lebih jauh. Ada tiga tes, Level 1-3, dan hanya Level 1 yang diberikan lebih dari sekali per tahun. Jalan paling bijaksana untuk mendapatkan CFA membutuhkan waktu tiga tahun, tetapi sebagian besar membutuhkan waktu lebih lama karena kesulitan ujian. Hanya 43 persen dari peserta tes CFA yang lulus Level 1, dengan 47 persen yang lulus Level 2 dan 54 persen yang lulus Level 3.
Institut CFA lebih selektif tentang penunjukannya. Tidak ada pelamar yang dapat mengikuti ujian Level 1 tanpa gelar sarjana, atau tanpa setidaknya berada di tahun terakhir program sarjana, atau tanpa memiliki kombinasi pengalaman kerja dan kuliah yang setara dengan empat tahun. Setelah pelamar lulus ujian Level 3, mereka harus memiliki empat tahun pengalaman kerja yang relevan sebelum mendapatkan gelar CFA.
Garis bawah
Sangat sedikit profesional investasi karier yang tidak terlayani dengan gelar CFA di sebelah nama mereka. Beberapa penasihat keuangan dan broker dapat bertahan tanpanya, seperti halnya analis tertentu, tetapi setiap posisi analitis dapat mengambil manfaat dari penunjukan CFA.
Pekerjaan tertentu, seperti manajer portofolio atau analis di reksa dana, pada dasarnya mengharuskan pelamar menjadi CFA.
Karena CAIA mencakup investasi yang bukan ekuitas atau obligasi, hak milik tersebut dapat dianggap berlebihan bagi sebagian besar profesional keuangan. Namun, CAIA memang memiliki dua rumah yang sangat spesifik, nyaman dan menguntungkan - ekuitas swasta dan dana lindung nilai - dan sejumlah yang lain yang potensial. Dengan investasi alternatif yang penting dalam banyak portofolio investasi institusional, CAIA juga relevan bagi para profesional keuangan yang ingin fokus pada bidang itu pada dana pensiun, yayasan, dana kekayaan negara, dan sejenisnya.
