Selama gelembung dotcom yang terkenal pada akhir 1990-an, banyak perusahaan membayar lebih untuk akuisisi mereka. Ketika gelembung itu runtuh, perusahaan harus mencatat kelebihan pembayaran ini di neraca mereka sebagai kerugian yang disebut biaya penurunan nilai goodwill. Mungkin biaya penurunan nilai goodwill yang paling terkenal adalah $ 98, 7 miliar yang dilaporkan pada tahun 2002 untuk merger AOL Time Warner, Inc. Ini, pada saat itu, merupakan kerugian terbesar yang pernah dilaporkan oleh suatu perusahaan.
Goodwill adalah aset tidak berwujud yang timbul dari akuisisi satu perusahaan dengan yang lain. Ketika perusahaan yang mengakuisisi membeli perusahaan lebih dari nilai bukunya, selisih lebih dari nilai buku dimasukkan sebagai goodwill pada neraca perusahaan pengakuisisi. Banyak investor menganggap niat baik sebagai aset yang paling sulit dinilai. Untuk memulainya, ada banyak pembenaran yang mungkin untuk niat baik: aset tidak berwujud seperti hubungan pelanggan yang kuat, kekayaan intelektual, atau merek populer adalah beberapa faktor yang dapat berkontribusi terhadap niat baik. Karena itu, seringkali sulit untuk memahami apa sebenarnya yang mendukung aset goodwill yang diberikan. Hanya menambah kesulitan yang ditimbulkan oleh niat baik adalah fakta bahwa — baik sengaja atau tidak sengaja — niat baik sering kali dilebih-lebihkan. Pembesar-besaran seperti itu dapat menyesatkan investor dengan menyebabkan aset perusahaan tampak kuat secara artifisial., kami memeriksa cara mengukur secara akurat niat baik perusahaan.
Dari Boom ke Bust: Kisah Niat Baik
Salah satu tanda dari gelembung pasar saham adalah ketika perusahaan mulai membayar lebih untuk akuisisi. Ketika ini terjadi, perbedaan antara harga yang dibayarkan untuk mengakuisisi perusahaan target dan nilai pasar wajar perusahaan tersebut dinyatakan sebagai aset yang disebut goodwill pada neraca perusahaan pengakuisisi. (Pelajari lebih lanjut dalam Memecah Neraca.)
Berdasarkan Amerika Serikat yang secara umum menerima prinsip akuntansi (GAAP), perusahaan yang mengakuisisi harus secara berkala sesuaikan nilai yang dinyatakan dari aset goodwill yang ada di neraca dan klaim perbedaan sebagai kerugian. Penyesuaian kerugian ini disebut biaya penurunan nilai dan dapat berdampak buruk pada nilai perusahaan. Ingat biaya penurunan nilai AOL Time Warner $ 98, 7 miliar? Itu diikuti oleh penurunan yang menghancurkan dalam penilaian saham perusahaan: jatuh dari $ 226 miliar menjadi $ 20 miliar.
Sebagian sebagai akibat dari skandal tersebut, regulator sekarang meminta perusahaan untuk melakukan tes penurunan nilai goodwill tahunan untuk menentukan apakah goodwill yang dinyatakan perusahaan melebihi nilai pasar wajarnya. Ketika tes ini menghasilkan goodwill berkurang, perusahaan menyatakan pengurangan pada laporan keuangannya sebagai "kerugian karena penurunan goodwill."
Dengan latar belakang ini, kita sekarang dapat melihat langkah-langkah dasar yang terlibat dalam tes penurunan nilai goodwill.
Mengenal Tes Penurunan Nilai Niat Baik
Prosedur dasar yang mengatur uji penurunan nilai goodwill ditetapkan dalam Kodifikasi Standar Akuntansi (ASC) dari Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) di ASC 350-20-35, "Pengukuran Selanjutnya." Anda dapat mengakses kodifikasi langsung secara online. Tes penurunan nilai goodwill berkembang dalam tiga tahap besar: 1) penilaian kualitatif awal, 2) tahap pertama penilaian kuantitatif, dan 3) tahap kedua penilaian kuantitatif.
Langkah 1: Penilaian Kualitatif Pendahuluan
Dalam penilaian kualitatif awal, perusahaan harus menentukan apakah niat baik yang dilakukan pada neraca cenderung melebihi nilai pasar wajarnya. Penentuan ini harus didasarkan pada semua faktor yang relevan seperti perkembangan ekonomi makro, perubahan politik atau peraturan, munculnya pesaing industri baru, perubahan manajerial atau struktural dalam perusahaan, dan lain-lain. Jika penilaian kualitatif awal menunjukkan bahwa niat baik yang dilakukan pada neraca perusahaan tidak mungkin melebihi nilai pasar wajarnya, maka tidak diperlukan pengujian lebih lanjut. Jika perusahaan menyimpulkan bahwa niat baik yang dinyatakannya kemungkinan akan melebihi nilai pasar wajarnya, maka perusahaan harus melakukan tahap pertama dari penilaian kuantitatif dua tahap.
Langkah 2: Penilaian Kualitatif Tahap Satu
Tahap pertama penilaian kuantitatif ini terdiri dari penghitungan nilai wajar unit pelaporan yang menjadi dasar niat baik, dan kemudian membandingkan nilai wajar itu dengan jumlah goodwill yang saat ini dilakukan di neraca perusahaan. Unit pelaporan didefinisikan sebagai segmen operasi perusahaan yang memiliki operasi bisnis individu, menghasilkan dokumentasi keuangan sendiri, dan beroperasi di bawah pengawasan dan tinjauan manajemen perusahaan. Dalam membuat perhitungan ini, perusahaan harus menimbang dampak relatif dari semua faktor yang mungkin secara material mempengaruhi nilai aset goodwill perusahaan. Pada dasarnya, tahap penilaian kuantitatif ini adalah versi yang lebih tepat dari penilaian kualitatif awal.
Jika penilaian ini mengungkapkan bahwa nilai goodwill yang dinyatakan dalam neraca perusahaan tidak melebihi nilai wajarnya, maka tidak diperlukan pengujian lebih lanjut. Jika, di sisi lain, penilaian mengungkapkan bahwa goodwill yang dinyatakan melebihi nilai wajarnya, perusahaan harus melanjutkan ke tahap dua penilaian kuantitatif.
Langkah 3: Penilaian Kualitatif Tahap Dua
Pada tahap kedua penilaian kuantitatif, perusahaan meneliti nilai aset individu dan kewajiban unit pelaporan untuk menentukan nilai wajarnya. Jika, berdasarkan analisis ini, perusahaan menentukan bahwa goodwill melebihi nilai wajar dari unit pelaporan yang bersangkutan, maka goodwill yang berlebih didefinisikan sebagai penurunan nilai terhadap goodwill. Nilai penurunan nilai ini selanjutnya dilaporkan sebagai biaya penurunan nilai goodwill dalam laporan keuangan perusahaan. (Pelajari lebih lanjut dalam Bagaimana Niat Baik Mempengaruhi Laporan Keuangan?)
Alternatif Sederhana untuk Perusahaan Swasta
Melakukan tes penurunan nilai goodwill setiap tahun bisa mahal dan memakan waktu, terutama untuk bisnis kecil yang mungkin memiliki keahlian dan sumber daya internal yang terbatas. Untuk mengurangi biaya dan kompleksitas, Dewan Standar Akuntansi Keuangan baru-baru ini memperkenalkan metode alternatif untuk menyelesaikan uji penurunan nilai goodwill. Tangkapannya hanya perusahaan swasta yang bisa menggunakan alternatif.
Sebagaimana tercantum dalam Pembaruan Standar Akuntansi 2014-02, metode baru ini memperlancar proses pengujian. Salah satu perubahan yang paling signifikan adalah bahwa bisnis swasta dapat melakukan tes penurunan nilai goodwill berdasarkan kebutuhan alih-alih setiap tahun. Apa yang dibutuhkan? Perusahaan hanya perlu menjalankan uji penurunan nilai goodwill jika dianggap bahwa suatu peristiwa atau perubahan telah berdampak material pada nilai wajar goodwill yang dinyatakannya. Selain itu, pembaruan ini memberi perusahaan swasta kemampuan untuk mengamortisasi goodwill mereka selama 10 tahun atau kurang.
Garis bawah
Mengingat sulitnya meletakkan nilai dolar pada aset tidak berwujud seperti merek, hubungan pelanggan, dan teknologi hak milik, tidak mengherankan bahwa biaya goodwill dapat menjadi kontroversial. Memang, seperti yang ditunjukkan oleh diskusi di atas, penilaian itikad baik dapat terbukti sama sulitnya bagi manajer maupun bagi investor. Namun, yang sangat jelas adalah bahwa membayar lebih untuk akuisisi bisa menjadi kesalahan yang sangat mahal. Untuk mengurangi risiko dikejutkan oleh biaya penurunan nilai goodwill, investor harus meneliti apakah perusahaan memiliki kebiasaan membayar lebih untuk akuisisi mereka.
