Dengan lebih dari 1.800 dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) saat ini di pasar, investor dapat mengalami kelumpuhan ketika harus memilih dana yang tepat untuk portofolio mereka. ETF leverage terdiri dari sebagian kecil dari ETF yang tersedia — dan dengan alasan yang bagus. Ini adalah kendaraan investasi yang sangat kompleks dengan struktur berisiko tinggi, biaya tinggi, yang hanya cocok untuk investor berpengalaman dengan toleransi risiko tinggi.
Pengambilan Kunci
- Leveraged exchange-traded fund adalah wahana investasi yang sangat kompleks dengan risiko tinggi, struktur berbiaya tinggi, hanya cocok untuk investor berpengalaman dengan toleransi risiko tinggi. Dana pinjaman menggunakan utang untuk mencapai pengembalian yang biasanya dua atau tiga kali lipat dari indeks mereka melacak. Dana ini umumnya tidak dianggap sebagai opsi investasi jangka panjang. Bahkan, sebagian besar investor membatasi eksposur mereka pada dana yang terbatas untuk satu hari menjadi hanya beberapa hari.
Dana leverage menggunakan utang untuk mencapai pengembalian yang biasanya dua atau tiga kali lipat dari indeks yang dilacak. Misalnya, dana dengan rasio 2: 1 akan cocok dengan setiap dolar modal investor dengan $ 1 dari utang yang diinvestasikan (melalui kontrak berjangka atau derivatif lainnya), yang secara teori akan menggandakan pengembalian, dikurangi biaya manajemen dan biaya transaksi. Jika indeks mencapai kenaikan 1%, dana penumpu 2: 1 akan mengembalikan 2%. Tentu saja, yang sebaliknya juga benar: kerugian 1% menjadi 2% dalam ETF yang diungkit.
Dana ini umumnya tidak dianggap sebagai opsi investasi jangka panjang. Bahkan, sebagian besar investor membatasi eksposur mereka pada dana yang terbatas untuk satu hari, hanya beberapa hari, untuk memanfaatkan pergerakan positif dari indeks yang mendasarinya.
Penting untuk dicatat bahwa dana ini diseimbangkan kembali setiap hari. Akibatnya, angka kinerja mungkin tidak secara dekat melacak kinerja jangka panjang dari indeks yang mendasarinya — dalam hal ini, S&P 500.
Pengembalian tahun penuh (YTD) didasarkan pada periode 1 Januari 2017, hingga 22 Desember 2017. Dana dipilih berdasarkan kombinasi kinerja dan aset yang dikelola. Semua angka pada 22 Desember 2017.
ProShares Ultra S&P 500 ETF (SSO)
- Penerbit: ProSharesAssets Di Bawah Manajemen: $ 2, 3 miliarYTD Kinerja: 44, 98% Rasio Biaya: 0, 90% Hasil Dividen: 0, 33% Harga: $ 110, 07
Dana leverage ini berupaya menggandakan pengembalian S&P 500 untuk satu hari (dari satu perhitungan NAV ke berikutnya) menggunakan saham dan derivatif. IMF membayar dividen triwulanan. Ini diperdagangkan di sekitar $ 110 dengan hasil dividen 12 bulan tertinggal dari 0, 33%.
YTD hingga 22 Desember 2017, IMF telah mengembalikan 44, 98% versus pengembalian 19, 85% untuk S&P 500. Total pengembalian tahunan tiga tahun adalah 19, 55%.
ProShares Ultra Pro S&P 500 ETF (UPRO)
- Penerbit: ProSharesAssets Di Bawah Manajemen: $ 1, 23 miliarYTD Kinerja: 72, 56% Rasio Biaya: 0, 97% Hasil Dividen: N / Harga: $ 141, 12
ETF ProShares ini mirip dengan sister fund (SSO), tetapi UPRO bertujuan untuk pengembalian yang setara dengan 300% dari S&P 500 menggunakan kontrak swap untuk leverage. Kedua dana tersebut diseimbangkan kembali setiap hari, sehingga hasil yang berlipat ganda mungkin tidak sama persis dengan pengembalian indeks dasar dalam jangka panjang.
Perdagangan UPRO sekitar $ 141. Pada 2017, IMF mendapat pengembalian YTD pada 22 Desember sebesar 72, 56%. Pengembalian total tahunan tiga tahun adalah 27, 63%.
Direxion Daily S&P 500 Bull 2x Saham (SPUU)
- Penerbit: DirexionAssets Di Bawah Manajemen: $ 4, 2 juta Kinerja YTD: 44, 42% Rasio Biaya: 0, 68% Hasil Dividen: 0, 14% Harga: $ 49, 82
SPUU adalah salah satu dari serangkaian ETF leverage yang ditawarkan oleh Direxion. Direxion S&P 500 leveraged ETF menggunakan swap dan kontrak berjangka untuk mencapai tujuan yang ditargetkan. Dana ini berupaya mereplikasi dua kali kinerja S&P 500.
Pada 2017, SPUU memiliki pengembalian YTD sebesar 44, 42% pada 22 Desember. Total pengembalian tahunan tiga tahunnya adalah 19, 55%.
Direxion Daily S&P 500 Bull 3x Saham ETF (SPXL)
- Penerbit: DirexionAssets Di Bawah Manajemen: $ 841, 8 jutaYTD Kinerja: 72, 08% Rasio Biaya: 1, 06% Hasil Dividen: N / Harga: $ 44, 60
ETF ini adalah ETF leverage lain dari Direxion. Itu berusaha untuk menghasilkan tiga kali pengembalian S&P 500 setiap hari.
Pada 2017, SPXL memiliki pengembalian YTD sebesar 72, 08%. Pengembalian total tahunan tiga tahun adalah 27, 08%.
