Apa itu Pencinta Risiko?
Seorang pencinta risiko adalah investor yang bersedia mengambil risiko tambahan untuk investasi yang memiliki pengembalian tambahan yang relatif rendah sebagai imbalan atas risiko tersebut. Pencinta risiko akan mencari investasi yang sangat berisiko yang rentan terhadap distribusi pengembalian dengan kelebihan kurtosis. Kelebihan kurtosis dalam distribusi pengembalian berarti sering terjadi contoh hasil deviasi standar tinggi dengan pengembalian investasi. Sederhananya, pecinta risiko sering memilih investasi yang rentan terhadap pengembalian yang sangat rendah atau sangat tinggi.
Pengambilan Kunci
- Pencinta risiko cenderung ke arah investasi dengan pembayaran berpotensi sangat tinggi bahkan jika potensi kerugian relatif lebih besar. Jenis investasi yang ingin dipertimbangkan oleh pencinta risiko adalah yang sama yang disaring oleh metode penilaian umum. Pencinta risiko memainkan fungsi pasar yang penting dengan membantu mengurangi risiko pasar bagi investor yang lebih konservatif.
Memahami Pecinta Risiko
Seorang pencinta risiko adalah sangat kontras dengan jenis mentalitas investor ritel yang paling umum — penghindaran risiko. Investor yang menolak risiko cenderung mengambil risiko yang meningkat hanya jika mereka dijamin oleh potensi pengembalian yang lebih tinggi, dan kadang-kadang tidak demikian. Investor yang mencintai risiko tidak perlu melihat pola pengembalian tinggi yang mengompensasi risiko tambahan untuk melakukan investasi berisiko. Pendekatan ini dapat meningkatkan pengembalian portofolio secara keseluruhan, terutama jika pencinta risiko berpengalaman dalam menyaring perusahaan untuk tanda-tanda mendasar atau sinyal teknis. Namun, probabilitas keberhasilan dalam jangka panjang secara alami lebih rendah daripada teknik lain karena meningkatnya ketidakpastian yang disebabkan oleh risiko berlebih.
Fungsi Pecinta Risiko di Pasar
Selalu ada risiko / imbalan timbal balik dalam berinvestasi. Pengembalian yang lebih rendah dikaitkan dengan investasi berisiko rendah seperti sertifikat deposito atau dana pasar uang. Potensi pengembalian yang lebih tinggi dikaitkan dengan investasi dengan risiko yang lebih tinggi, termasuk derivatif dan saham individual. Ini hanya karena pasar perlu memberikan kompensasi kepada investor karena mengambil risiko tambahan. Namun, kompensasi itu tidak selalu adil sesuai dengan teknik penilaian tertentu. Ini pada akhirnya adalah seruan investor pada apakah kecenderungan terhadap risiko penurunan sepadan dengan potensi pengembalian terbalik. Model penilaian hanya menandai kemiringan ini sebagai masalah.
Dengan mengambil selebaran pada beberapa investasi yang kurang menarik ini, pecinta risiko memainkan peran penting di pasar. Karena mayoritas investor cenderung konservatif, harus ada cara untuk mengurangi risiko investasi agar sebagian besar investasi sesuai dengan kebiasaan ini. Hal ini sering dilakukan melalui pengumpulan dan derivatif, dengan risiko dilewatkan di antara pihak-pihak dengan cara yang sebagian besar investor tidak akan pernah perlu mengerti. Akan tetapi, idealnya, para pelaku pasar yang mengunyah sebagian dari risiko pasar yang berlebih adalah entitas-entitas yang bermodal besar yang hanya menggunakan sebagian kecil dari portofolio mereka untuk investasi yang berisiko miring. Ketika seluruh portofolio, atau bahkan hanya sebagian besar, didedikasikan untuk risiko investasi yang miring, maka yang diperlukan hanyalah periode nasib buruk atau waktu yang buruk untuk menghapus portofolio itu dan kehilangan partisipan pasar lain yang membantu de-risiko hal-hal untuk orang lain.
Berurusan dengan Pecinta Risiko Secara Profesional
Pencinta risiko cenderung menolak banyak teknik manajemen portofolio konservatif. Ini adalah pilihan mereka ketika mereka mengelola investasi mereka sendiri. Jika seorang pencinta risiko menggunakan penasihat keuangan, bagaimanapun, itu bisa sangat menantang bagi penasihat untuk berurusan dengan. Beberapa penasihat mencurahkan waktu yang signifikan untuk berurusan dengan bias kognitif atau emosional sebelum terlibat dengan portofolio klien. Mencintai risiko bukanlah sesuatu yang bisa disembuhkan atau dihilangkan, melainkan ditargetkan pada sebagian dari modal yang tersedia untuk menghindari masuk semua. Ini, tentu saja, dari mana ide modal risiko berasal. Penasihat keuangan akan memiliki pekerjaan tambahan yang harus dilakukan dalam menemukan metode penilaian untuk mengalokasikan modal risiko dengan cara yang memuaskan toleransi risiko klien yang lebih tinggi sambil tetap dalam batas yang dapat diterima dari tradeoff risiko-hadiah.
