Apa itu Perjanjian Berlangganan?
Perjanjian berlangganan adalah aplikasi investor untuk bergabung dengan kemitraan terbatas. Ini juga merupakan jaminan dua arah antara perusahaan dan pelanggan. Perusahaan setuju untuk menjual sejumlah saham dengan harga tertentu, dan sebagai imbalannya, pelanggan berjanji untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan.
Memahami Perjanjian Berlangganan
Dalam kemitraan terbatas (LP), mitra umum mengelola entitas kemitraan dan membawa mitra terbatas menggunakan perjanjian berlangganan. Calon berlangganan untuk menjadi mitra terbatas. Setelah memenuhi persyaratan standar, mitra umum memutuskan apakah akan menerima kandidat. Mitra terbatas bertindak sebagai mitra diam dengan menyediakan modal, biasanya investasi satu kali, dan tidak memiliki partisipasi material dalam operasi bisnis.
Akibatnya, mereka biasanya memiliki sedikit suara atau tidak sama sekali dalam operasi sehari-hari kemitraan dan terekspos dengan risiko lebih rendah daripada mitra penuh. Setiap paparan mitra terbatas terhadap kerugian bisnis terbatas pada investasi asli mitra itu. Perjanjian berlangganan untuk bergabung dengan kemitraan terbatas menggambarkan pengalaman investasi, kecanggihan, dan kekayaan bersih dari mitra terbatas potensial.
Secara umum, perjanjian berlangganan pada pedoman umum dan ketentuan yang ditetapkan dalam SEC Aturan 506 (b) dan 506 (c) dari Peraturan D. Ketentuan ini menentukan metode melakukan penawaran dan jumlah informasi material yang harus diungkapkan perusahaan kepada investor. Ketika mitra terbatas baru ditambahkan ke dalam penawaran, mitra umum memperoleh persetujuan dari mitra yang ada sebelum mengubah perjanjian berlangganan.
Secara garis besar, kemitraan adalah perjanjian bisnis antara dua orang atau lebih yang semuanya memiliki kepemilikan pribadi dalam bisnis. Entitas kemitraan tidak membayar pajak. Sebaliknya, untung dan rugi mengalir melalui masing-masing pasangan. Mitra akan membayar pajak atas bagian distribusi mereka dari penghasilan kena pajak mitra berdasarkan perjanjian mitra. Firma hukum dan firma akuntansi sering dibentuk sebagai kemitraan umum.
Pengambilan Kunci
- Perjanjian berlangganan adalah perjanjian yang mendefinisikan persyaratan untuk investasi pihak ke dalam penawaran penempatan swasta atau kemitraan terbatas. Peraturan untuk perjanjian berlangganan umumnya didefinisikan dalam Aturan SEC 506 (b) dan 506 (c) dari Peraturan D.
Perjanjian Berlangganan Dengan Penempatan Pribadi
Ketika sebuah perusahaan ingin mengumpulkan modal, mereka akan sering mengeluarkan saham untuk dibeli baik oleh masyarakat umum atau melalui penempatan pribadi. Bentuk pengungkapan utama untuk calon investor umum adalah prospektus. Prospektus adalah dokumen pengungkapan yang mencantumkan informasi tentang bisnis dan keamanan yang mendasarinya.
Penempatan pribadi adalah penjualan saham ke sejumlah investor terakreditasi yang memenuhi kriteria tertentu. Kriteria untuk status terakreditasi termasuk memiliki tingkat pengalaman investasi, aset, dan kekayaan bersih tertentu. Investor akan menerima nota penempatan pribadi sebagai alternatif dari prospektus. Memorandum tersebut memberikan deskripsi investasi yang kurang komprehensif.
Dalam banyak kasus, perjanjian berlangganan menyertai memorandum. Beberapa perjanjian menguraikan tingkat pengembalian spesifik yang akan dibayarkan kepada investor, seperti persentase tertentu dari pendapatan bersih perusahaan atau pembayaran sekaligus. Juga, perjanjian akan menentukan tanggal pembayaran untuk pengembalian ini. Struktur ini memberikan prioritas kepada investor, karena ia memperoleh tingkat pengembalian investasi sebelum pendiri perusahaan atau pemilik minoritas lainnya.
