Smart beta mewakili porsi signifikan dari keseluruhan lanskap dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), baik dalam hal aset maupun populasi. Pada tahun 2018, aset pintar beta ETF sekali lagi menduduki puncak rekor dan hari ini ada lebih dari 1.000 produk yang diperdagangkan di AS. Total alam semesta dari produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) yang terdaftar di AS adalah lebih dari 2.200, yang berarti dana berbobot fundamental adalah persentase yang cukup besar. dari pasar ETF AS.
Sementara industri ETF semakin kompetitif, investor harus mengharapkan lebih, tidak kurang, ketika datang ke peluncuran beta pintar. Faktanya, ratusan perdagangan dana berbobot fundamental yang ada di AS belum berusia tiga atau lima tahun. Dengan ruang beta pintar berkembang dengan kecepatan cepat, investor harus fokus pada sifat-sifat tertentu ketika mengevaluasi ETF ini.
“Dana strategis-beta terbaik adalah murah, transparan, secara efektif menangkap faktor bunga, dan mengambil langkah-langkah untuk mengurangi pergantian dan risiko yang tidak perlu, seperti konsentrasi sektor atau negara yang besar, ” tulis Alex Bryan, CFA, Direktur Pasif Riset Strategi, Amerika Utara di Morningstar.
Biaya Beta Cerdas
Secara umum, ETF beta pintar membawa rasio biaya yang lebih tinggi daripada rekan-rekan tertimbang mereka. Kebanyakan ETF beta pintar yang terdaftar di AS memiliki biaya tahunan lebih dari 0, 4% per tahun dan bahkan 100 atau lebih dana tersebut memiliki biaya lebih dari seperempat persen hingga sekitar 0, 33%.
"Dana strategis-beta cenderung membebani lebih dari dana indeks tradisional, tetapi investor tidak harus membayar premi yang tinggi untuk mereka, " tulis Bryan dalam posting blog Desember 2017. “Ini adalah strategi berbasis aturan yang tidak memerlukan intervensi manusia lebih dari pelacak S&P 500. Untungnya, banyak dana strategis-beta mengenakan biaya kurang dari 0, 30%, yang bersaing dengan dana indeks berbiaya terendah."
Untungnya bagi investor, biaya yang telah begitu lazim di ruang cap-weighted telah membuat jalan ke beta pintar. Pada 2017, emiten mengupas biaya pada ETF beta pintar atau membawa opsi berbiaya rendah baru dalam kategori ke pasar. Sebagai contoh, November lalu, JPMorgan Asset Management, memperkenalkan beberapa ETF beta pintar baru, termasuk pertumbuhan, nilai dan dana dividen, semua dengan biaya hanya 0, 12% per tahun.
Keuntungan Multi-Faktor
Seperti yang telah banyak dicatat, multi-faktor ETF adalah bagian yang tumbuh dari ruang beta pintar yang lebih luas. Ada landasan untuk pertumbuhan itu karena lebih banyak penasihat dan investor menyadari waktu faktor investasi individu sulit.
Sebagai contoh, pertumbuhan dan momentum memimpin pada tahun 2017 sementara nilai saham tertinggal. Itu membuat banyak pengamat pasar bertaruh bahwa nilai akan rebound pada 2018. Namun, itu tidak berarti pertumbuhan dan momentum akan menderita. ETF, seperti JPMorgan Diversified Return US Equity ETF (JPUS), yang menekankan beberapa faktor di bawah satu payung, memastikan investor tidak mengejar kinerja dengan faktor-faktor sambil tetap beragam di seluruh tahap faktor.
“Tidak semua dana strategis-beta layak untuk diinvestasikan, tetapi yang menawarkan transparansi, konstruksi portofolio yang masuk akal, dan biaya yang masuk akal, ” catat Morningstar. “Bahkan strategi terbaik tidak akan berhasil sepanjang waktu. Diversifikasi lintas strategi faktor dapat membantu mengurangi risiko dan membuatnya lebih mudah untuk bertahan dengan mereka dalam jangka panjang, yang akan meningkatkan peluang keberhasilan."
