Apa itu Hedged Tender
Tender yang dilindung nilai adalah strategi investasi di mana seorang investor menjual sebagian saham yang mereka miliki untuk mengantisipasi bahwa tidak semua saham yang ditenderkan akan diterima. Strategi ini digunakan untuk melindungi terhadap risiko kerugian jika penawaran tender tidak melalui. Penawaran mengunci keuntungan pemegang saham, tidak peduli hasil dari penawaran tender.
BREAKING DOWN Hedged Tender
Tender yang dilindung nilai adalah cara untuk menangkal risiko bahwa perusahaan yang menawarkan menolak sebagian atau semua saham investor yang diajukan sebagai bagian dari penawaran tender. Penawaran tender adalah proposal dari satu investor atau perusahaan untuk membeli sejumlah saham perusahaan lain dengan harga yang lebih tinggi dari harga pasar saat ini.
Contohnya adalah jika seorang investor memiliki 5.000 saham Perusahaan ABC. Perusahaan yang mengakuisisi kemudian mengajukan penawaran tender $ 100 per saham untuk 50% dari perusahaan target ketika saham bernilai $ 80. Investor kemudian mengantisipasi bahwa dalam tender seluruh 5.000 saham, penawar hanya akan menerima 2.500 pro-rata. Jadi, investor menentukan bahwa strategi terbaik adalah menjual 2.500 saham setelah pengumuman dan ketika harga saham mendekati $ 100. Perusahaan ABC kemudian membeli hanya 2.500 saham asli dengan harga $ 100. Pada akhirnya, investor telah menjual semua saham pada $ 100 bahkan ketika harga saham turun setelah berita tentang transaksi potensial.
Tender Lindung Nilai sebagai Asuransi
Strategi tender yang dilindung nilai, atau segala jenis lindung nilai, adalah bentuk asuransi. Lindung nilai dalam konteks bisnis atau dalam portofolio adalah tentang mengurangi atau mentransfer risiko. Pertimbangkan bahwa suatu perusahaan mungkin ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang sehingga ia memutuskan untuk membangun pabrik di negara lain tempat ia mengekspor produknya.
Investor melakukan lindung nilai karena mereka ingin melindungi aset mereka dari peristiwa pasar negatif yang menyebabkan aset mereka terdepresiasi. Lindung nilai mungkin menyiratkan pendekatan yang hati-hati, tetapi banyak dari investor paling agresif menggunakan strategi lindung nilai untuk meningkatkan peluang mereka untuk pengembalian positif. Dengan mengurangi risiko dalam satu bagian dari portofolio, seorang investor sering dapat mengambil lebih banyak risiko di tempat lain, meningkatkan pengembalian absolut mereka sementara menempatkan lebih sedikit modal pada risiko dalam setiap investasi individu.
Cara lain untuk melihatnya adalah lindung nilai terhadap risiko investasi berarti menggunakan instrumen pasar secara strategis untuk mengimbangi risiko setiap pergerakan harga yang merugikan. Dengan kata lain, investor melakukan lindung nilai satu investasi dengan melakukan yang lain.
