Apa itu Perusahaan Investasi Usaha Kecil (SBIC)?
Perusahaan investasi bisnis kecil (SBIC) adalah jenis perusahaan investasi milik swasta yang dilisensikan oleh Small Business Administration (SBA). Perusahaan investasi bisnis kecil memasok bisnis kecil dengan pembiayaan di arena ekuitas dan utang. Mereka memberikan alternatif yang layak untuk perusahaan modal ventura bagi banyak perusahaan kecil yang mencari modal awal.
Pengambilan Kunci
- Small Investment Investment Companies (SBIC) memberi usaha kecil dan pemula pilihan pendanaan yang unik. SBIC biasanya lebih memaafkan dan menawarkan persyaratan yang lebih baik daripada bank dan pemberi pinjaman tradisional. Debentures digunakan untuk menjelaskan persyaratan bunga dan pembayaran, dengan jangka waktu pembayaran standar 10 tahun.
Cara Kerja Perusahaan Investasi Usaha Kecil (SBIC)
Perusahaan investasi bisnis kecil diperbolehkan meminjam dari pemerintah federal untuk menambah dana investor swasta. SBIC biasanya berfokus pada investasi dalam kisaran $ 100.000 hingga $ 250.000, dan cenderung jauh lebih pemaaf daripada perusahaan modal ventura dalam persyaratan penjaminan emisi mereka. Administrasi Bisnis Kecil biasanya mencocokkan investasi pada tingkat $ 2 untuk setiap $ 1 investor yang dimasukkan ke perusahaan investasi bisnis kecil.
Persyaratan untuk SBIC
Ada biaya komitmen sebesar 1% yang harus dibayar oleh SBIC ke pemberi pinjaman dimuka, serta biaya penarikan 2% pada saat penerbitan. Ada juga biaya variabel setengah tahunan sekitar 1%. Hasil dari surat hutang standar hanya dapat digunakan untuk berinvestasi dalam usaha kecil sesuai dengan peraturan dan parameter yang ditetapkan oleh Kantor Ukuran dan Standar SBA. Investasi biasanya tidak diizinkan untuk keuangan proyek, real estat, atau entitas pasif seperti kemitraan atau kepercayaan non-bisnis.
Jumlah pengusaha dan startup bisnis kecil tumbuh lebih besar setiap tahun, membuat Perusahaan Investasi Usaha Kecil lebih penting daripada sebelumnya.
Ada lebih dari sepuluh jenis surat utang, tetapi ada lima jenis surat utang yang digunakan lebih umum daripada surat utang lainnya: surat utang terjamin, yang abadi atau tidak dapat ditebus, ditebus, terdaftar, dan dipikul. SBIC yang memenuhi syarat dapat menerbitkan surat utang diskon yang memiliki nilai nominal yang sama dengan surat utang standar tetapi ditawarkan dengan harga diskon dan harus diinvestasikan dalam usaha kecil yang berlokasi di daerah berpenghasilan rendah hingga sedang atau bisnis yang terlibat dalam kualifikasi energi - kegiatan tabungan sebagaimana didefinisikan oleh SBA.
Pertimbangan Khusus
Kongres mendirikan program Perusahaan Investasi Usaha Kecil pada tahun 1958 untuk menciptakan jalur lain agar modal jangka panjang dapat diakses oleh usaha kecil. Setelah SBIC dilisensikan dan disetujui, SBA akan memberikannya komitmen untuk memberikan jumlah leverage selama beberapa tahun.
Setelah dana ini didirikan, keamanan utang yang disebut surat hutang akan dikeluarkan ketika investasi akan dilakukan. Pemegang surat hutang itu kemudian berhak atas pembayaran pokok dan bunga dari waktu ke waktu. Ini adalah salah satu format utang jangka panjang atau menengah yang paling sering dipilih.
Debenture standar memiliki jangka waktu sepuluh tahun atau lebih, dan tersedia dalam jumlah yang sama dengan atau kurang dari dua kali modal swasta berkomitmen untuk dana tersebut. Dalam beberapa kasus, SBA akan memungkinkan surat hutang menjadi kurang dari tiga kali modal swasta yang berkomitmen, tetapi hanya untuk pemegang lisensi yang sebelumnya telah mengelola lebih dari satu dana. Batas atas yang dapat diakses SBICs adalah maksimum $ 150 juta untuk satu dana dan $ 225 juta untuk banyak dana.
