Sementara investor menikmati reli saat ini di pasar ekuitas, 2018 telah menakuti investor dengan gelombang volatilitas yang mengakhiri pasar bull sembilan-tahun yang tajam dan menyeret turun beberapa saham terbang tertinggi tahun lalu. Ketika investor mencari perusahaan yang kemungkinan besar berhasil dalam penurunan yang tidak terduga lainnya, seorang analis veteran di Street berbicara dalam sebuah wawancara dengan Barron menunjuk ke saham yang ia perkirakan akan mengungguli di tengah ayunan pasar yang lebih luas.
John Bartlett, co-manager dana Reaves Utility Income, yang berinvestasi di perusahaan listrik, serta telekomunikasi dan properti gas antar negara, telah memilih nama-nama seperti Union Pacific Corp (UNP), Comcast Corp (CMCSA), AT&T Inc. (T), T-Mobile US (TMUS), Verizon Communications Inc. (VZ) dan NextEra Energy Inc. (NEE) sebagai salah satu di antara mereka yang berada di posisi terbaik untuk menawarkan dividen dan pengembalian tinggi ketika pasar terus naik roller-coaster.
Persediaan untuk Tidur Lebih Baik
"Prospek untuk utilitas benar-benar tetap sangat kuat. Sebagian besar perusahaan ini memiliki kemampuan untuk memberikan pertumbuhan sekitar 5% hingga 7%, " kata Bartlett kepada Barron, mengutip dividen yang kuat dan potensi pertumbuhan pendapatan. Karena kekhawatiran investor tentang kenaikan suku bunga dan perang perdagangan global yang akan datang mengganggu pasar, ia menyarankan bahwa "utilitas dapat tetap menjadi surga yang sangat aman bagi orang-orang yang kesulitan tidur di malam hari."
Reaves Utility Income fund, dana tertutup dengan peringkat bintang empat di Morningstar, berfokus pada memberikan hasil dividen lebih dari 3% dan pengembalian risiko yang lebih rendah. Hingga 20% dari dana tersebut dapat diinvestasikan di luar sektor utilitas, di bidang-bidang seperti penyedia nirkabel dan perusahaan kereta api. Selama dekade terakhir, dana Reaves Utility Income telah memperoleh pengembalian tahunan sebesar 11%, dibandingkan dengan 6, 6% untuk MSCI World Utilities Index, sebagaimana dicatat oleh Barron's.
Comcast 'Sangat Stabil'
Perusahaan kabel Comcast diperkirakan akan mengungguli karena, seiring waktu, bisnis broadbandnya menjadi "sangat, sangat menarik, " kata Bartlett kepada Barron. Dia mengharapkan pendapatan video yang berkualitas lebih rendah terus digantikan oleh pendapatan broadband non-diskresioner dengan margin lebih tinggi, yang seharusnya berfungsi sebagai aliran arus kas yang lebih tahan lama dan terus tumbuh. Akibatnya, saham harus melihat valuasinya terus menguat dari waktu ke waktu. Diperdagangkan di $ 33, 53, CMCSA telah menurun 16, 3% year-to-date (YTD) di bawah kinerja pengembalian S&P 500 yang lebih luas 0, 7% selama periode yang sama karena investor takut keterlibatannya dalam perang penawaran di tengah konsolidasi industri yang lebih besar. Bartlett meremehkan kekhawatiran ini sebagai "berlebihan, " bukannya memilih untuk fokus pada pertumbuhan penghasilan CMCSA dan arus kas bebas dari waralaba kabelnya.
NextEra Energy dari America 'Premier Utility'
Bartlett memuji penyedia utilitas NextEra Energy untuk "rekam jejak luar biasa pemotongan biaya secara terus-menerus dan meningkatkan keandalan sistemnya." Analis itu juga optimis pada hubungan regulasi "sangat kuat" dengan Komisi Layanan Publik Florida, yang menurutnya telah menghasilkan pengembalian bagi pembayar tingkat dan pemegang saham. Dalam wawancara dengan Barron's, dokter hewan dana Reaves Utility Income menjuluki NEE "mimpi ESG, karena Anda memiliki utilitas yang terus mengurangi emisi karbonnya dan terus meningkatkan efisiensinya, dan di atas itu Anda benar-benar memiliki pengembang terkemuka kekuatan terbarukan di Amerika."
Operator Nirkabel 'Nilai'
Sementara Bartlett menyebut pasar nirkabel "brutal" dalam wawancaranya dengan Barron, ia menyoroti titik-titik terang dalam industri termasuk T-Mobile, yang ia pandang sebagai "pesaing terberat di luar sana." Meskipun lingkungan yang menantang, analis melihat penjualan di saham nirkabel sebagai reaksi berlebihan, meninggalkan saham perusahaan seperti Verizon dengan harga "nilai yang sangat baik." Plus, VZ, "salah satu pembayar pajak tunai terbesar di negara ini, " belum melihat pergerakan sahamnya pada manfaat dari perbaikan pajak GOP, kata Bartlett. Sementara dividen besar Verizon dan AT&T mungkin tidak akan bergerak terlalu banyak, analis mencatat bahwa saham "murah dan harga wajar" mengingat hasil dividen yang relatif tinggi.
