Kuantifikasi risiko kredit, dengan menetapkan angka yang dapat diukur dan sebanding dengan kemungkinan gagal bayar atau risiko sebaran, adalah batas utama dalam keuangan modern. Faktor-faktor yang mempengaruhi rentang risiko kredit mulai dari kriteria spesifik peminjam, seperti rasio utang, hingga pertimbangan pasar seperti pertumbuhan ekonomi. Idenya adalah bahwa kewajiban dapat dinilai secara objektif dan diprediksi untuk membantu melindungi terhadap kerugian finansial.
Ada beberapa variabel utama yang perlu dipertimbangkan: kesehatan keuangan peminjam; beratnya konsekuensi dari wanprestasi bagi peminjam dan kreditor; ukuran perpanjangan kredit; tren historis dalam tingkat default; dan berbagai pertimbangan ekonomi makro. Di antara semua faktor yang mungkin, tiga secara konsisten diidentifikasi memiliki hubungan korelatif yang lebih kuat terhadap risiko kredit.
Probabilitas Default
Probabilitas gagal bayar, kadang-kadang disingkat POD atau PD, mengungkapkan kemungkinan peminjam tidak akan mempertahankan kemampuan keuangan untuk melakukan pembayaran utang terjadwal. Untuk peminjam perorangan, probabilitas default paling banyak direpresentasikan sebagai kombinasi dari dua faktor: rasio utang terhadap pendapatan dan skor kredit. Lembaga pemeringkat kredit memperkirakan kemungkinan gagal bayar bagi entitas yang menerbitkan instrumen utang, seperti obligasi korporasi. Secara umum, POD yang lebih tinggi sesuai dengan tingkat bunga yang lebih tinggi dan pembayaran uang muka yang lebih tinggi dengan pinjaman. Peminjam dapat membantu berbagi risiko gagal bayar dengan memberikan jaminan terhadap pinjaman.
Kerugian Yang Diberikan Default
Bayangkan dua peminjam dengan skor kredit yang identik dan rasio utang terhadap pendapatan yang identik. Orang pertama mengambil pinjaman $ 5.000 dan yang kedua mengambil pinjaman $ 500.000. Sekalipun individu kedua memiliki 100 kali pendapatan dari yang pertama, pinjamannya mewakili risiko yang lebih besar. Ini karena pemberi pinjaman akan kehilangan lebih banyak uang jika terjadi default pada pinjaman $ 500.000. Prinsip ini mendasari kerugian yang diberikan faktor default, atau LGD, dalam mengukur risiko.
Kehilangan standar yang diberikan tampaknya seperti konsep langsung, tetapi sebenarnya tidak ada metode perhitungan LGD yang diterima secara universal. Sebagian besar pemberi pinjaman tidak menghitung LGD untuk setiap pinjaman terpisah; sebagai gantinya, mereka meninjau seluruh portofolio pinjaman dan memperkirakan paparan total kerugian. Beberapa faktor dapat memengaruhi LGD, termasuk jaminan apa pun pada pinjaman dan kemampuan hukum untuk mengejar dana yang gagal bayar melalui proses kebangkrutan.
Paparan di Default
Mirip dalam konsep LGD, eksposur pada standar, atau EAD, adalah penilaian terhadap eksposur kerugian total yang terpapar pada suatu titik waktu. Meskipun EAD hampir selalu digunakan dalam referensi ke lembaga keuangan, eksposur total adalah konsep penting untuk setiap individu atau entitas dengan kredit tambahan. Formula untuk EAD biasanya dihitung dengan mengalikan setiap kewajiban kredit dengan persentase tertentu yang disesuaikan dengan perincian spesifik dari setiap kewajiban.
