APA Valuasi Cadangan
Cadangan penilaian adalah aset yang disisihkan perusahaan asuransi per undang-undang negara bagian untuk mengurangi risiko penurunan nilai investasi yang mereka miliki.
Karena kebijakan seperti asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan berbagai anuitas mungkin berlaku untuk jangka waktu yang lama, cadangan ini melindungi perusahaan asuransi dari kerugian dari investasi yang mungkin tidak berjalan seperti yang diharapkan. Ini membantu memastikan bahwa pemegang polis dibayar untuk klaim dan bahwa pemegang anuitas menerima pendapatan bahkan jika aset perusahaan asuransi kehilangan nilainya.
BREAKING DOWN Valuasi Cadangan
Persyaratan cadangan penilaian telah berubah selama bertahun-tahun. Sebelum 1992, cadangan penilaian sekuritas wajib diperlukan oleh Asosiasi Nasional Komisaris Asuransi untuk melindungi terhadap penurunan nilai sekuritas yang dimiliki perusahaan asuransi sebagai investasi.
Namun, setelah tahun 1992, persyaratan cadangan penilaian wajib sekuritas diubah untuk mencakup cadangan penilaian aset dan cadangan pemeliharaan bunga. Ini mencerminkan sifat bisnis asuransi dengan perusahaan-perusahaan yang memegang berbagai kategori aset dan pelanggan yang membeli lebih banyak produk anuitas.
Mengubah Persyaratan Cadangan Penilaian di Pasar yang Bergeser
Perusahaan asuransi jiwa memiliki kewajiban untuk membayar penerima manfaat yang disebutkan oleh pemegang polis yang membeli asuransi dan anuitas. Perusahaan-perusahaan ini perlu memiliki cadangan tingkat aset yang sesuai untuk memastikan mereka dapat memenuhi kewajiban ini selama bertahun-tahun sehingga kebijakan mungkin berlaku.
Berbagai undang-undang dan standar negara bagian mengharuskan tingkat ini dihitung berdasarkan aktuaria. Pendekatan ini memperhitungkan klaim yang diharapkan di antara pemegang polis, ditambah perkiraan premi masa depan yang akan diterima perusahaan dan berapa banyak bunga yang bisa diharapkan perusahaan.
Namun pasar untuk produk asuransi dan anuitas telah bergeser pada 1980-an. Dewan Asuransi Jiwa Amerika melaporkan bahwa pada tahun 1980, asuransi jiwa mewakili 51 persen dari cadangan yang dipegang oleh perusahaan sedangkan cadangan yang disimpan untuk anuitas perorangan hanya menyumbang 8 persen.
Tetapi pada tahun 1990 cadangan untuk asuransi jiwa turun menjadi 29 persen dari semua cadangan sementara persentase yang disimpan untuk anuitas individu naik menjadi 23 persen. Ini mencerminkan pertumbuhan dalam popularitas rencana pensiun yang dikelola oleh perusahaan asuransi.
Iklim suku bunga yang berubah dapat menciptakan risiko yang berdampak pada cadangan yang dibutuhkan untuk pembayaran anuitas yang berkelanjutan, lebih dari untuk manfaat asuransi jiwa yang dibayarkan sekaligus.
Dengan merekomendasikan perubahan peraturan untuk memisahkan cadangan penilaian aset dari cadangan pemeliharaan bunga, Asosiasi Komisaris Asuransi Nasional mengakui perlunya melindungi terhadap fluktuasi nilai-nilai ekuitas dan keuntungan dan kerugian modal yang terkait kredit secara berbeda dari keuntungan dan kerugian yang terkait dengan bunga.
