Apa itu Laba Dilusian per Saham (EPS Dilusian)?
EPS terdilusi adalah perhitungan yang digunakan untuk mengukur kualitas laba per saham (EPS) perusahaan jika semua sekuritas yang dapat dikonversi dijalankan. Efek yang dapat dikonversi adalah semua saham preferen yang dapat dikonversi, obligasi konversi, opsi saham, dan waran. Kecuali jika perusahaan tidak memiliki potensi saham tambahan yang beredar (jarang), EPS terdilusi akan selalu lebih rendah daripada EPS sederhana atau dasar.
Formula untuk Laba Dilusian per Saham
EPS terdilusi = Penghasilan WASO + CDSNet − Dividen yang dipilih di mana: WASO = Rata-Rata Tertimbang Saham Beredar CDS = Konversi sekuritas dilutif Efek Sekuritas Filipina = Opsi dalam uang, waran dan sekuritas lainnya
Penghasilan Per Saham Dijelaskan
Apa yang Diceritakan oleh Laba Dilusian per Saham (Dilusian EPS)?
EPS terdilusi mempertimbangkan apa yang akan terjadi jika sekuritas dilutif dilakukan. Efek dilutif adalah efek yang bukan merupakan saham biasa tetapi dapat dikonversi menjadi saham biasa jika pemegang menggunakan opsi itu. Jika dikonversi, efek dilutif secara efektif meningkatkan jumlah tertimbang saham yang beredar, yang menurunkan EPS.
Signifikansi EPS
Laba per saham, nilai laba per saham dari saham biasa yang beredar, adalah ukuran yang sangat penting untuk menilai kesehatan keuangan perusahaan. Saat melaporkan hasil keuangan, pendapatan dan EPS adalah dua metrik yang paling sering dinilai.
EPS dilaporkan pada laporan laba rugi perusahaan, dan hanya perusahaan publik yang wajib melaporkannya. Dalam laporan pendapatan mereka, perusahaan melaporkan EPS primer dan terdilusi, tetapi fokusnya umumnya pada ukuran EPS terdilusi yang lebih konservatif. EPS dilutif dianggap metrik konservatif karena menunjukkan skenario terburuk dalam hal EPS.
Kecil kemungkinan bahwa setiap orang yang memegang opsi, waran, saham pilihan yang dapat dikonversi, dll. Akan mengonversi saham mereka secara bersamaan. Namun, jika semuanya berjalan dengan baik, ada peluang bagus bahwa semua opsi dan convertibles akan dikonversi menjadi saham biasa.
Perbedaan besar antara EPS dasar perusahaan dan EPS dilusian dapat menunjukkan potensi dilusi tinggi untuk saham perusahaan, atribut yang tidak menarik menurut sebagian besar analis dan investor. Sebagai contoh, perusahaan A memiliki $ 9 miliar saham beredar. Ada perbedaan $ 0, 10 antara EPS dasarnya dan EPS terdilusi. Sementara $ 0, 10 tampaknya tidak signifikan, itu setara dengan $ 900 juta dalam nilai yang tidak tersedia bagi investor.
Efek Dilutif Umum
Saham preferen konversi, opsi saham, dan obligasi konversi adalah jenis umum dari efek dilutif. Saham preferen yang dapat dikonversi adalah saham pilihan yang dapat dikonversi ke saham biasa kapan saja. Opsi saham, manfaat karyawan biasa, memberikan pembeli hak untuk membeli saham biasa dengan harga yang ditentukan pada waktu yang ditentukan.
Obligasi konversi mirip dengan saham preferen konversi karena mereka dikonversi menjadi saham biasa dengan harga dan waktu yang ditentukan dalam kontrak mereka. Semua sekuritas ini, jika dilakukan, akan meningkatkan jumlah saham beredar dan mengurangi EPS.
