PHLX Semiconductor Index (SOX) rally hampir 40% pada tahun 2017, tetapi kekuatan teknis dan politik telah bersekutu melawan kelompok siklus terbang tinggi ini, meningkatkan kemungkinan bahwa chip mungkin telah mencapai tertinggi 2018 mereka dan akan menuju ke koreksi tajam pada tahun tersebut. berlangsung. Dampak potensial dari headwinds tersebut harus jelas bagi pengamat pasar, dengan indeks naik hanya 1% dalam empat bulan terakhir.
Banyak produsen chip AS telah tumbuh bergantung pada penjualan China dalam beberapa tahun terakhir, meningkatkan pertaruhan perdagangan yang sedang berlangsung. Qualcomm Incorporated (QCOM) dan Micron Technology, Inc. (MU) berada di urutan teratas dalam daftar kerentanan ini, dengan lebih dari 50% penjualan berasal dari negara Asia. China juga menyatakan akan menumbuhkan industri chip lokal jika ketegangan meningkat menjadi perang dagang, dengan potensi pasokan besar datang ke pasar dalam tiga hingga lima tahun ke depan.
Indeks chip menyelesaikan 17 tahun perjalanan ke resistance di gelembung internet 2000 tinggi di atas 1.350 pada Januari 2018 dan mengangkat ke tertinggi sepanjang masa pada bulan Maret, memicu pembalikan dan kegagalan breakout yang memicu sinyal jual utama. Penarikan kembali ke hambatan multi-tahun ini sering menandai putaran siklus utama, termasuk kemungkinan kenaikan pasar yang tidak akan terlampaui hingga dekade berikutnya.
Tindakan harga berombak sejak Oktober 2017 telah mengukir pola Tiga Drives bearish yang dapat mengakhiri tren naik jangka panjang. Namun, indeks masih memegang trendline dari posisi terendah horisontal, dengan penurunan hingga 1.200 memicu sinyal penjualan berikutnya. Lebih mengerikan lagi, osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan pada bulan Januari dan mengalami percepatan ke sisi negatifnya. Penurunan vertikal ini memprediksi kelemahan relatif pada paruh kedua 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat: Buku Pegangan Industri: Industri Semikonduktor .)
Micron Technology, Inc. (MU) mencapai level tertinggi sepanjang masa di dekat $ 100 pada tahun 2000 dan memasuki tren turun jangka panjang yang akhirnya berakhir pada $ 1, 59 pada tahun 2009. Pemulihan berikutnya dibuka dalam tiga gelombang besar yang mencapai 50% sell-off retracement. level pada bulan Maret 2018. Rally segera berbalik, membuang stok 15 poin ke awal April. Ini telah memantul pada dukungan yang dihasilkan oleh penembusan Februari di atas tinggi November di $ 49, 89 tetapi gagal menarik minat beli, berguling di moving average eksponensial (EMA) 50-hari di atas $ 50.
On-balance volume (OBV) mencapai level tertinggi multi-tahun di bulan Maret dan berbalik lebih rendah dengan harga, menunjukkan bahwa distribusi yang pada akhirnya bisa menandakan top jangka panjang. Saham juga memasuki siklus penjualan stokastik bulanan di Januari, menunjukkan bahwa beruang akan mengendalikan rekaman itu sampai bulan-bulan musim panas, paling cepat. Meski begitu, itu akan mengambil penurunan melalui rendah April di $ 47, 26 untuk memicu putaran sinyal jual berikutnya.
Qualcomm Incorporated (QCOM) telah mengambil pukulan yang lebih besar dari para pesaingnya dalam beberapa bulan terakhir, dirusak oleh penolakan pemerintah AS terhadap tawaran pengambilalihan Broadcom Inc. (AVGO) senilai $ 117. Penggabungan Qualcomm dengan NXP Semiconductors NV (NXPI) Eropa sekarang beresiko, dengan regulator Tiongkok memaksa penarikan aplikasi resminya sebagai pembalasan nyata terhadap ancaman AS untuk menutup kerjasama kekayaan intelektual.
Saham ini mencapai level tertinggi 14-tahun di level rendah $ 80 pada tahun 2014, mengikuti uptrend empat tahun, dan memasuki penurunan yang mencapai level terendah di $ 40 pada Februari 2016. Bouncing berikutnya terhenti di dekat $ 70 pada kuartal keempat. seperempat tahun itu, mengukir pola topping luas dengan dukungan mendekati $ 50. Saat ini sedang menguji lantai perdagangan untuk kelima kalinya sejak Februari 2017, dengan gangguan membuka pintu ke rendah 2016.
Garis bawah
Saham-saham chip bisa naik dan turun lebih rendah setelah tren naik 2017, dengan tantangan teknis dan politik membimbing tindakan harga bearish. (Untuk bacaan tambahan, periksa: 5 ETF Semikonduktor Teratas per April 2018 ).
