Frustrasi oleh perubahan pasar saham baru-baru ini, investor jangka panjang mungkin tergoda untuk meningkatkan pengembalian mereka dengan mengadopsi strategi investasi jangka pendek — yaitu mengatur waktu pasar. Namun melakukan hal itu berarti mengambil risiko yang sangat besar, karena bahkan para profesional telah memiliki waktu yang sulit sejauh ini tahun ini menentukan waktu puncak dan dasar pasar, menurut MarketWatch.
Investasi Jangka Panjang vs. Investasi Jangka Pendek
Selama 10 tahun terakhir, investor saham jangka panjang akan mendapatkan pengembalian 89% (diukur dengan menggunakan indeks S&P 500), meskipun pasar mengalami crash pada awal 2009 selama krisis keuangan global. Namun, dari tahun ke tahun, S&P pada dasarnya datar, tetapi dengan banyak pergerakan yang tidak stabil antara awal tahun dan sekarang — pengaturan yang ideal untuk pengatur waktu pasar jangka pendek. (Kepada, lihat: 9 Saham Energi Dengan Upside 15%: Goldman. )
Memang, pengelompokan bersama semua demonstrasi pasar dan penurunan dari awal tahun hingga 17 April, total pengembalian hanya 1, 8%. Itu akan menjadi pengembalian yang diperoleh oleh investor jangka panjang yang biasanya membeli dan menahan investor jika mereka membeli S&P 500 pada awal tahun. Sebaliknya, market timer jangka pendek yang dengan sempurna menyebut puncak dan dasar "dengan menjadi 100% panjang selama aksi unjuk rasa dan 100% pendek selama penurunan" akan mendapatkan pengembalian 43, 7% pada 17 April, menurut MarketWatch.
Kesulitan dalam Mengatur Waktu Pasar
Sementara perbedaan antara strategi beli dan tahan dan menyebut puncak dan palung pasar sangat besar, waktu yang tepat pasar lebih mudah dikatakan daripada dilakukan. Melihat paparan ekuitas rata-rata dari pengatur waktu pasar jangka pendek selama puncak dan dasar pasar memberikan indikasi yang baik tentang betapa sulitnya strategi semacam itu.
Dari sampel lima lusin timer jangka pendek, 68, 7% memiliki eksposur pasar saham di atas 26 Januari tahun ini, sementara hanya 19, 4% memiliki eksposur yang sama di bagian bawah pasar pada 8 Februari, yang merupakan “kebalikan dari apa yang seharusnya mereka lakukan. telah dilakukan, ”menurut MarketWatch. (Kepada, lihat: Melatih Pikiran Anda di Pasar Volatile. )
Mengatur waktu pasar adalah tentang menjual tinggi dan membeli rendah, yang berarti penghitung jangka pendek ini — yang bukan amatir — seharusnya memiliki eksposur yang relatif rendah di puncak pasar dan eksposur yang relatif lebih tinggi di palung pasar. Sebenarnya menerapkan strategi ini berarti menjadi pelawan; dengan kata lain, menjadi bullish ketika pasar berada pada posisi paling bearish dan menjadi bearish ketika pasar tampak paling bullish, sebuah tantangan mental yang menyulitkan bahkan para profesional yang mengikuti pasar dengan religius untuk mengeksekusi pada saat yang tepat.
