Investor menjadi semakin tertarik pada sekuritas yang didukung hipotek (MBS) sejak pergantian abad, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah cara yang disukai untuk mengakses pasar MBS.
MBS dikembangkan dengan merestrukturisasi koleksi pinjaman tidak likuid menjadi satu keamanan yang dapat diperdagangkan. Sekuritas dinilai oleh kualitas kredit yang melekat pada kelompok pinjaman yang mendasarinya. Kupon diberikan berdasarkan peringkat pinjaman, dengan sekuritas yang berperingkat lebih rendah memiliki kupon yang lebih tinggi untuk menarik investor dengan sukses. Biasanya, MBS dijamin oleh perusahaan yang disponsori pemerintah, termasuk Ginnie Mae, Fannie Mae dan Freddie Mac. Mereka disebut sebagai efek pass-through karena perantara melewati pembayaran dari penerbit ke pemegang keamanan.
Permintaan untuk real estat telah membuat perubahan yang meyakinkan sejak krisis keuangan 2008, dengan Februari 2015 menjadi bulan paling menguntungkan kedua untuk penjualan rumah sejak 2008 dan menunjukkan kenaikan harga tahun-ke-tahun pertama sejak November 2010. Karena suku bunga tetap rendah, kemungkinan akan ada peningkatan substansial dalam permintaan untuk pinjaman hipotek, menghasilkan pembentukan sekuritas berbasis aset lebih banyak, berpotensi meningkatkan kumpulan aset berkualitas tinggi dalam kategori investasi ini.
IShares Barclays MBS Bond ETF
IShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) adalah pilihan yang baik bagi investor yang ingin berinvestasi dalam sekuritas pass-through hipotek tingkat bunga tetap yang dikeluarkan oleh Federal National Mortgage Association (FNMA), Government National Mortgage Association (GNMA) atau Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC). Dana ini bertujuan untuk memberikan para investor dengan hasil yang melacak kinerja Barclays US MBS Index. Sekuritas pass-through yang terdiri dari indeks dasar memiliki jatuh tempo 30-, 20- dan 15 tahun. Bersamaan dengan hipotek dengan suku bunga tetap, indeks ini juga mencakup hipotek dengan tingkat suku bunga yang dapat disesuaikan jenis hybrid.
MBB memiliki total aset $ 7, 3 miliar. Pengembalian lima tahun 2015 sekitar 12, 7%. Dana itu berisiko menengah. Rasio pengeluarannya adalah 0, 27%, dan memiliki hasil dividen 1, 75%. Kepemilikan dana memiliki hasil rata-rata hingga jatuh tempo 2, 22% dan jatuh tempo rata-rata tertimbang 4, 7 tahun.
ETDR Obligasi Hipotek Modal Barclays yang Didukung ETF
ETDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF (NYSE Arca: MBG) sangat cocok bagi investor yang mencari imbal hasil di atas rata-rata untuk menerima tingkat risiko yang sedikit lebih tinggi (masih relatif moderat). Hasil dividen untuk dana ini adalah 3, 88%, hampir dua kali lipat dari hasil MBB.
MBG berupaya memberikan hasil investasi kepada para investor yang mencerminkan kinerja Indeks MBS Barclays AS, tidak termasuk biaya. Indeks ini adalah metrik tolok ukur untuk kinerja sekuritas pass-through hipotek lembaga investasi AS. Sekuritas didukung oleh kumpulan hipotek dan diterbitkan oleh entitas yang disponsori pemerintah seperti FHLMC, GNMA dan FNMA.
Dana State Street ini memiliki basis aset sekitar $ 1, 5 juta, dan memperdagangkan sekitar 29.000 saham setiap hari. Rasio biaya adalah 0, 2%. Pengembalian dana lima tahun, pada 2015, adalah 13, 91%. Hasil rata-rata hingga jatuh tempo untuk kepemilikan dana adalah 2, 23% dan dana tersebut memiliki rata-rata jatuh tempo sekitar 4, 7 tahun.
ETF Vanguard Backed Securities
ETF Vanguard Backed Securities Index ETF (Nasdaq: VMBS) berupaya mengikuti kinerja Barclays Capital US MBS Float Adjusted Index. Indeks ini mencakup sekuritas yang didukung hipotek yang didukung agen AS yang dikeluarkan oleh entitas seperti FNMA. Agar memenuhi syarat untuk dimasukkan dalam indeks, agregat harus memiliki minimum $ 250 juta dan rata-rata jatuh tempo tertimbang setidaknya satu tahun.
Dana yang diterbitkan Vanguard ini memiliki basis aset sebesar $ 1, 5 miliar. Itu dianggap memiliki tingkat risiko sedang. Rasio pengeluaran sangat rendah, hanya 0, 12%. Dana tersebut menawarkan hasil dividen 1, 31%. Hasil rata-rata hingga jatuh tempo adalah 2, 15%, dan rata-rata jatuh tempo adalah 4, 5 tahun. Selain biayanya yang sangat rendah, daya tarik dana ini adalah bahwa ia adalah satu-satunya yang memiliki peringkat AAA yang solid.
