Apa itu Pembiayaan Seri A?
Pembiayaan Seri A mengacu pada investasi di perusahaan baru yang dijalankan secara pribadi setelah mereka menunjukkan kemajuan dalam membangun model bisnisnya dan menunjukkan potensi untuk tumbuh dan menghasilkan pendapatan. Awalnya, perusahaan pemula bergantung pada investor kecil untuk modal benih untuk memulai operasi. Modal awal dapat berasal dari pengusaha dan pendiri perusahaan (alias teman dan keluarga), investor malaikat, dan investor kecil lainnya yang ingin masuk ke lantai dasar peluang baru yang berpotensi menarik. Pengumpulan sumber daya adalah cara lain bagi investor malaikat untuk mengakses peluang investasi di perusahaan baru.
Perbedaan utama antara modal awal dan pendanaan Seri A adalah jumlah uang yang terlibat dan apa bentuk kepemilikan atau partisipasi yang diterima investor. Modal benih biasanya dalam jumlah yang lebih kecil, misalnya puluhan atau ratusan ribu dolar, sedangkan pembiayaan Seri A biasanya dalam jutaan dolar. Pembiayaan Seri A berasal dari perusahaan modal ventura (VC) dan ekuitas swasta (PE) yang mapan, seperti DE Shaw dan Kleiner, Perkins, yang mengelola portofolio multi-miliar dolar dari berbagai investasi di perusahaan baru dan perusahaan awal.
Dasar-Dasar Pembiayaan Seri A
Setelah memulai, sebut saja XYZ, telah memantapkan dirinya dengan produk atau model bisnis yang layak, mungkin masih kekurangan pendapatan yang memadai, jika ada, untuk berkembang. Kemudian akan menjangkau, atau didekati oleh, perusahaan VC atau PE untuk pendanaan tambahan. XYZ kemudian akan memberikan informasi rinci kepada para calon investor Seri A tentang model dan proyeksi bisnis mereka untuk pertumbuhan dan pendapatan di masa depan. Biasanya, dana yang dicari akan digunakan untuk melanjutkan dengan rencana ekspansi (merekrut personel tambahan, programmer, staf penjualan dan dukungan, ruang kantor baru, dan sejenisnya). Dana tersebut juga dapat digunakan untuk membayar para investor benih / malaikat awal.
Calon investor Seri A kemudian akan melakukan uji tuntas (pada dasarnya meninjau model bisnis dan proyeksi keuangan untuk melihat apakah mereka masuk akal) dan kemudian membentuk keputusan apakah akan berinvestasi atau tidak. Ingat, ini adalah perusahaan berisiko tinggi, karena banyak pemula tidak berhasil. Jika mereka memutuskan untuk berinvestasi, maka turun ke intisari: berapa banyak untuk diinvestasikan, apa yang akan mereka dapatkan sebagai imbalan, dan kondisi lain yang mencakup investasi.
Sebagai gantinya untuk investasi mereka, investor Seri A tipikal akan menerima saham perusahaan yang umum atau disukai, saham yang ditangguhkan, atau utang yang ditangguhkan, atau kombinasi dari semuanya. Seluruh investasi didasarkan pada penilaian perusahaan, berapa nilainya, dan bagaimana penilaian itu dapat berubah seiring waktu. Sebagian besar investor Seri A mencari pengembalian yang signifikan atas uang mereka, dengan 200-300% bukan tujuan yang tidak biasa selama beberapa tahun.
Pengambilan Kunci
- Pembiayaan Seri A mengikuti modal awal benih dan umumnya melibatkan investasi dalam puluhan juta dolar. Pembiayaan Pembiayaan menjadi tersedia setelah perusahaan swasta yang baru berdiri telah menunjukkan model bisnis yang layak dengan potensi pertumbuhan yang kuat. -Lakukan perusahaan untuk memperluas operasi mereka, merekrut lebih banyak staf, membeli peralatan, dan mengejar tujuan pertumbuhannya. Perusahaan keuangan biasanya adalah perusahaan modal ventura besar atau perusahaan ekuitas swasta. Perusahaan keuangan biasanya memperoleh minat besar atau mengendalikan dalam perusahaan pemula.
Contoh Pembiayaan Seri A
XYZ telah mengembangkan perangkat lunak baru yang memungkinkan investor untuk menautkan akun mereka, melakukan pembayaran, investasi, dan memindahkan aset mereka antar lembaga keuangan, semuanya di perangkat seluler mereka. Beberapa dana VC menunjukkan minat dan mengundang XYZ untuk membahas kondisi keuangan mereka saat ini, model bisnis terperinci, proyeksi pendapatan, dan semua data perusahaan dan keuangan terkait lainnya.
Perusahaan VC kemudian meneliti data untuk melihat seberapa masuk akal itu, akhirnya berusaha untuk menentukan penilaian masa depan bagi perusahaan. Kesimpulan mereka adalah bahwa XYZ akan bernilai $ 100 juta dalam jangka waktu tiga tahun, tetapi mereka hanya mau menginvestasikan $ 20 juta di XYZ. Tetapi karena perusahaan saat ini tidak menghasilkan keuntungan, perusahaan VC dapat bernegosiasi untuk kepemilikan saham yang lebih besar, katakanlah 50%. Jika XYZ berhasil dan memenuhi proyeksi penilaian $ 100 juta, investasi $ 20 juta dolar VC sekarang akan bernilai $ 50 juta, pengembalian 250% selama tiga tahun.
Bergantung pada jumlah investasi, investor Seri A juga kemungkinan akan mendapatkan kursi di dewan XYZ untuk memungkinkan mereka memantau lebih dekat kemajuan dan manajemen perusahaan. Putaran berikutnya dari pembiayaan, yang dikenal sebagai Seri B atau Seri C, dapat mengikuti jalan, di mana masing-masing investor harus mengevaluasi kembali nilai perusahaan.
Mereka kemungkinan akan menerima persyaratan yang berbeda dari investor Seri A, karena mungkin perusahaan telah terbukti menjadi investasi yang lebih menarik, dan mereka membeli ke perusahaan yang lebih mapan. Langkah terakhir dalam meningkatkan modal adalah untuk XYZ untuk 'go public' melalui IPO (penawaran umum perdana), memungkinkan individu untuk membeli saham XYZ di bursa publik. Investor Seri A (B & C) juga dapat menguangkan jika mereka mau.
Namun perlu diingat, jika XYZ gagal, investasi VC / PE kemungkinan tidak akan bernilai.
