Komisi Penyelidikan Krisis Keuangan dibentuk pada 2009 untuk melakukan penyelidikan resmi atas penyebab krisis 2008 yang membuat AS dan sistem perbankan global bertekuk lutut. Phil Angelides, mantan Bendahara California dan seorang kandidat gubernur yang demokratis untuk negara bagian itu, didakwa memimpin Komisi dan menghasilkan laporan tentang temuan-temuannya. Laporan tersebut, yang dikeluarkan untuk Kongres pada 2011, juga diterbitkan sebagai manuskrip dan membuat daftar terlaris New York Times dan Washington Post. Laporan itu menyimpulkan bahwa "kegagalan yang meluas dalam regulasi dan pengawasan keuangan terbukti menghancurkan stabilitas pasar keuangan negara" dan bahwa "kegagalan dramatis tata kelola perusahaan dan manajemen risiko di banyak lembaga keuangan yang penting secara sistemik merupakan penyebab utama krisis ini."
Angelides, sekarang berusia 65 tahun, saat ini menjabat sebagai Presiden Riverview Capital Investments, dengan fokus pada pengembangan proyek energi bersih dan masyarakat perkotaan yang berkelanjutan. Dia masih kritikus blak-blakan tentang apa yang dia sebut, 'perilaku sembrono', di Wall Street, dan upaya pemerintah saat ini untuk mengekang peraturan seperti Dodd-Frank Act, yang diberlakukan setelah krisis untuk melindungi pembayar pajak dan pemilik rumah dari krisis masa depan.
T&J bersama Phil Angelides
Investopedia menyusul Angelides untuk menanyakan pendapatnya tentang di mana kita satu dekade dihilangkan dari krisis.
Investopedia: Apa pelajaran terbesar yang dipelajari atau perubahan paling signifikan yang muncul dari krisis keuangan?
Phil Angelides: Keruntuhan finansial 2008 - seperti jatuhnya 1929 dan krisis simpan pinjam - mengingatkan kita bahwa pengawasan regulasi yang kuat sangat penting untuk stabilitas dan keamanan sistem keuangan kita. Komisi Penyelidikan Krisis Keuangan menyimpulkan bahwa krisis keuangan adalah bencana yang tidak dapat dihindari karena kegagalan para regulator untuk mengekang kecerobohan Wall Street. Tanda-tanda peringatan akan terjadinya ledakan finansial jelas - pinjaman predator yang meresap, peringatan FBI tentang penipuan hipotek yang meluas, kenaikan harga perumahan yang tidak berkelanjutan, lembaga keuangan yang sangat berpengaruh mengambil risiko besar, dan ledakan dalam pinjaman subprime berisiko dan sekularisasi - namun regulator gagal bertindak untuk memadamkan ancaman terhadap sistem keuangan dan ekonomi kita. Diberlakukannya reformasi keuangan Dodd-Frank memperkuat pengawasan publik dan transparansi pasar, membalikkan deregulasi selama puluhan tahun yang didorong oleh Wall Street dan sekutunya dan mengantarkan pada periode stabilitas sistem keuangan, ekspansi ekonomi, dan profitabilitas bank.
Investopedia: Pelajaran atau pelajaran apa yang tidak kita pelajari atau gagal patuhi sejak krisis keuangan?
Phil Angelides: Biasanya, kita belajar dari konsekuensi kesalahan kita. Namun, Wall Street - yang telah terhindar dari konsekuensi hukum, ekonomi, atau politik nyata dari tindakannya yang ceroboh - tidak pernah melakukan analisis diri kritis atas tindakannya atau perubahan mendasar dalam budaya yang dijamin oleh bencana yang disebabkannya.
Dibantu oleh bailout pembayar pajak multi-trilyun dolar, dan diperkuat dengan pengembalian cepat ke rekor laba dan gaji eksekutif, bank-bank besar dari Hari Pertama telah melakukan aksi barisan belakang yang sengit untuk mencegah reformasi. Wall Street semakin berani menentang reformasi oleh kegagalan Departemen Kehakiman untuk menuntut atau menuntut eksekutif senior yang secara sipil bertanggung jawab atas kesalahan - kegagalan yang tidak hanya telah merusak upaya untuk mencegah penyimpangan di masa depan tetapi juga telah secara pantas menimbulkan sinisme dan kemarahan tentang keadilan institusi hukum dan politik kita.
Sejak 2008, perusahaan keuangan telah menghabiskan lebih dari $ 1, 5 miliar untuk melobi federal dan menyumbang lebih dari $ 1, 6 miliar untuk kampanye federal karena mereka berupaya mencabut regulator dari dana yang dibutuhkan untuk melakukan pekerjaan mereka; memblokir peraturan yang masuk akal; dan, bekerja bersama-sama dengan sekutu kongres Republik mereka, melecehkan dan menggertak pejabat publik yang ditugasi melindungi sistem keuangan kita.
Bahwa terlalu banyak di Wall Street tetap tidak berubah dari era pra-krisis membuat pengulangan tindakan sembrono yang memicu krisis keuangan 2008 lebih mungkin daripada tidak.
Investopedia: Apakah investor dan konsumen lebih aman hari ini daripada 10 tahun yang lalu?
Phil Angelides: Berdasarkan reformasi keuangan yang diberlakukan setelah krisis dan penunjukan era Obama untuk badan pengatur keuangan utama, investor dan konsumen lebih aman saat ini daripada menjelang krisis. Namun, perlindungan yang diberlakukan setelah krisis sekarang diserang oleh triumvirat Administrasi Trump, Partai Republik kongres, dan Wall Street, dengan agenda yang jelas untuk kembali ke kebijakan deregulasi dan pengawasan anemia yang mengarah ke tahun 2008 krisis keuangan.
Mereka telah menempatkan orang-orang yang bertanggung jawab atas agen-agen utama - Steve Mnuchin di Departemen Keuangan, Joesph Otting di Kantor Pengawas Keuangan Mata Uang, Jay Clayton di Komisi Sekuritas dan Bursa, dan Christopher Giancarlo di Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas - yang memiliki kesamaan sifat adalah layanan seumur hidup mereka dan kesetiaan kepada industri keuangan.
Penunjukan yang sarat konflik ini akan membuka jalan bagi regulasi yang melemah. Mereka bergerak untuk mengeluarkan sistem hukuman yang sudah lemah karena kesalahan keuangan, dengan hukuman yang dijatuhkan oleh SEC terhadap perusahaan-perusahaan yang diperdagangkan secara publik turun secara dramatis sejak Trump berkuasa dan dengan co-direktur penegakan SEC menunjukkan bahwa badan tersebut mungkin mundur dari yang baru-baru ini drive untuk mendapatkan pengakuan kesalahan sebagai bagian dari pemukiman.
Dan, mereka secara sistematis menjatuhkan pilar perlindungan individu - antara lain, melonggarkan pengawasan terhadap 25 perusahaan keuangan terbesar negara; membakar Biro Perlindungan Keuangan Konsumen; dan memblokir aturan fidusia, yang mengharuskan penasihat keuangan bertindak untuk kepentingan klien mereka - karena Administrasi Trump menyiapkan perubahan deregulasi yang lebih luas.
