Apa Itu Basis Aset?
Basis aset mengacu pada aset dasar yang memberikan nilai pada perusahaan, investasi, atau pinjaman. Basis aset tidak tetap; itu akan menghargai atau terdepresiasi sesuai dengan kekuatan pasar, atau meningkat dan turun ketika perusahaan menjual atau memperoleh aset baru.
Meskipun sangat normal bagi perusahaan untuk melakukan perubahan basis aset secara berkala dengan membeli dan menjual aset, perubahan besar dalam basis aset akan memengaruhi penilaian perusahaan dan dapat menjadi tanda bahaya bagi analis. Pemberi pinjaman menggunakan aset fisik sebagai jaminan bahwa setidaknya sebagian dari uang yang dipinjamkan dapat dikembalikan melalui penjualan aset yang didukung dalam hal pinjaman itu sendiri tidak dapat dilunasi.
Pengambilan Kunci
- Basis aset adalah nilai dasar dari aset yang menjadi dasar penilaian valuasi perusahaan, pinjaman, atau keamanan derivatif. Untuk perusahaan, basis aset adalah nilai bukunya. Untuk pinjaman, itu adalah jaminan yang mendukung pinjaman. Untuk turunan, itu adalah aset yang mendasari. Seringkali, nilai pasar dari sesuatu yang didukung oleh aset akan melebihi nilai tersirat dari basis aset.
Memahami Basis Aset
Basis aset perusahaan termasuk dalam penilaiannya dan termasuk aset berwujud, aset keras seperti properti, pabrik, peralatan, dan inventaris. Ini juga termasuk aset keuangan seperti uang tunai, setara kas, dan surat berharga. Biasanya, nilai pasar perusahaan akan melebihi basis asetnya karena nilai pasar juga termasuk tidak berwujud serta pertumbuhan masa depan yang diharapkan dari arus kas dan laba.
Dengan investasi dalam kontrak berjangka, sebagai contoh, harga aset dasar yang digunakan sebagai basis aset kontrak derivatif tersebut dapat naik atau turun dengan cepat, mengubah harga yang bersedia dibayarkan oleh investor.
Dengan pinjaman, nilai rumah dapat meningkat atau menurun dari waktu ke waktu, mempengaruhi jaminan yang mendasarinya dalam hipotek. Pinjaman margin sangat sensitif terhadap nilai dasar agunan, karena surat berharga yang nilainya berfluktuasi dengan pasar sering digunakan untuk tujuan ini.
Nilai buku
Basis aset perusahaan sering dianggap sebagai nilai bukunya. Nilai buku perusahaan secara literal berarti nilai bisnis sesuai dengan pembukuannya yang tercermin melalui laporan keuangannya. Secara teori, nilai buku mewakili jumlah total perusahaan yang bernilai jika semua asetnya dijual dan semua kewajiban dibayar kembali. Ini adalah jumlah yang dapat diterima oleh kreditor dan investor perusahaan jika perusahaan dilikuidasi.
Secara matematis, nilai buku dihitung sebagai selisih antara total aset perusahaan dan total kewajiban.
Nilai buku perusahaan = Total aset − Total kewajiban
Misalnya, jika Perusahaan XYZ memiliki total aset $ 100 juta dan total kewajiban $ 80 juta, nilai buku perusahaan adalah $ 20 juta. Dalam arti luas, ini berarti bahwa jika perusahaan menjual asetnya dan melunasi kewajibannya, nilai ekuitas atau kekayaan bersih bisnis akan menjadi $ 20 juta.
Total aset mencakup semua jenis aset, seperti investasi tunai dan jangka pendek, total piutang, persediaan, properti bersih, pabrik dan peralatan (PP&E), investasi dan uang muka, aset tidak berwujud seperti goodwill, dan aset berwujud.
Total liabilitas mencakup item-item seperti kewajiban utang jangka pendek dan jangka panjang, hutang dagang, dan pajak tangguhan.
