Analisis teknis - praktik menyusun pengetahuan dari grafik saham - hampir tidak terbatas dalam kompleksitas dan potensi untuk kompleksitas lebih lanjut. Anda mungkin bertanya-tanya mengapa orang akan membuat stock picking sangat rumit. Mengapa tidak mengandalkan indikator dasar saja, seperti apakah harga saham naik atau turun? Nah, mereka yang menggunakan analisis teknis pada dasarnya mencoba untuk menyangkal bahwa bahasa boilerplate ditemukan dalam penyangkalan di mana-mana: "Kinerja masa lalu bukan merupakan indikasi hasil di masa depan."
Salah satu alat yang lebih canggih yang digunakan dalam analisis teknis adalah osilator harga persentase, yang mengukur momentum. Untuk mengetahui berapa osilator harga persentase dan mengapa kita peduli, kita harus mulai dengan konsep rata-rata bergerak eksponensial (EMA), yang sangat penting bagi banyak aspek analisis teknis.
Rata-rata Bergerak Eksponensial
Rata-rata bergerak eksponensial dari sebuah saham tidak lebih dari harga penutupan rata-rata selama beberapa hari tertentu, dengan hari-hari belakangan ini lebih tertimbang - secara eksponensial. Itu kontras dengan rata-rata bergerak sederhana, di mana setiap hari dalam periode dihitung secara merata.
Kapan uptick acak atau downtick dalam harga saham menjadi atau menandakan tren? Dengan kata lain, berapa hari yang harus Anda gunakan untuk menghitung rata-rata bergerak eksponensial? Semakin lama periode, semakin rata-rata dan rata-rata perjalanan rata-rata bergerak eksponensial akan. Semakin pendek periode, semakin dekat grafik rata-rata bergerak eksponensial akan menyerupai grafik harga sehari-hari yang tidak dipernis saham. Rata-rata bergerak eksponensial perlu dihitung selama periode panjang yang sesuai untuk memaksimalkan data yang bermakna sambil meminimalkan gerakan acak.
Tradisi dan konvensi telah menganggap 26 hari sebagai garis pemisah antara jangka pendek dan jangka "menengah kecil" di pasar saham, dengan jangka waktu "sangat singkat" yang berlangsung antara lima dan 13 hari. Mungkin itu sewenang-wenang, tetapi itu memberi kita titik awal dan beberapa logika yang mendasari untuk bekerja dengan rata-rata bergerak eksponensial dengan panjang yang berbeda-beda.
Menghitung Oscillator Harga Persentase
Osilator harga persentase hanyalah rata-rata pergerakan eksponensial sembilan hari, menurun dan kemudian dibagi dengan rata-rata pergerakan eksponensial 26 hari.
Persentase Harga Osilator = EMA26 − hari EMA9 − hari −EMA26 − hari di mana: EMA = rata-rata bergerak eksponensial dari harga penutupan saham
Ini tidak dimaksudkan sebagai manipulasi aljabar belaka - pengurangan dan pembagian demi mereka sendiri. Idenya adalah untuk melihat rata-rata jangka pendek dibandingkan dengan rata-rata jangka panjang, sementara tetap kebal terhadap efek gerakan baru-baru ini. Pada dasarnya, kita melihat rata-rata sembilan hari sebagai sebagian kecil dari rata-rata 26 hari; karenanya, persentase harga osilator.
Lihatlah tabel berikut. Ini menunjukkan persentase osilator harga untuk Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), menggunakan parameter yang tercantum di atas. Garis hitam adalah osilator harga persentase. Garis merah mewakili rata-rata bergerak eksponensial sembilan hari, sedangkan histogram biru menunjukkan perbedaan antara garis merah dan hitam.
Dalam praktiknya, hasil perhitungan akan menjadi seperti "+ 10%, " yang berarti bahwa rata-rata bergerak eksponensial sembilan hari yang mendasari keamanan melebihi mitra 26 hari sebesar 10%. Angka positif menunjukkan tren naik dan sinyal untuk membeli.
Omong-omong, rata-rata bergerak eksponensial sembilan dan 26 hari tidak ditentukan oleh Alkitab. Beberapa analis menggunakan 12 dan 26 hari, beberapa menggunakan 10 dan 30, dan yang lain menggunakan kombinasi lainnya. Berapa pun panjang yang dipilih analis, mereka tidak boleh jauh berbeda dari 9 dan 26 hari, yang merupakan panjang yang diterima secara umum yang mendefinisikan jangka menengah sangat pendek dan menengah. Osilator harga persentase yang dihitung dengan rata-rata bergerak eksponensial 10 dan 26 hari akan mendekati nilainya dibandingkan dengan yang dihitung dengan rata-rata bergerak eksponensial sembilan dan 30 hari. Osilator pasti tidak akan cukup berbeda untuk mengubah keputusan pembelian menjadi keputusan jual.
Indikator Elegan
Satu keuntungan dari osilator harga persentase adalah bahwa itu adalah kuantitas tanpa dimensi, angka murni yang tidak tetap pada nilai seperti harga stok pokok atau keamanan lainnya. Juga, karena osilator harga persentase membandingkan dua rata-rata bergerak eksponensial, ini memungkinkan pengguna membandingkan gerakan melalui kerangka waktu yang berbeda. Harga keamanan itu sendiri menjadi hampir tidak penting. Tidak seperti banyak alat analitik populer lainnya, osilator harga persentase mengukur perbedaan harga relatif, bukan yang absolut.
Untuk analis yang memilih untuk menggunakan osilator harga persentase, nilai di luar kisaran -10% hingga + 10% masing-masing seharusnya mengindikasikan saham yang oversold atau overbought.
Nilai dari osilator harga persentase juga merupakan indikator volatilitas saham, dengan persentase yang lebih tinggi menunjukkan volatilitas yang lebih tinggi. Volatilitas adalah kondisi yang diinginkan dalam beberapa kasus dan yang tidak diinginkan pada kondisi lain, tetapi teorinya mengatakan bahwa persentase harga oscillator paling baik digunakan bersamaan dengan sinyal beli atau jual. Osilator harga persentase (positif) yang tinggi seharusnya mendorong investor untuk membeli hanya ketika digabungkan dengan sinyal yang sudah ada yang diturunkan melalui beberapa cara lain. Demikian pula, osilator harga persentase rendah (negatif) harus mendorong tindakan kecil sendiri, tetapi dapat memperkuat keputusan jual ketika sinyal jual sudah ada.
Garis bawah
Nilai persentase harga osilator adalah kemampuannya untuk menggabungkan tren panjang pendek dan menengah menjadi satu rasio elegan. Dengan sendirinya, itu bernilai terbatas, tetapi ketika dikombinasikan dengan pengetahuan pasar, apresiasi fundamental dan pemahaman tentang perbedaan antara investasi dan spekulasi, penggunaan bijaksana dari persentase harga osilator dapat membayar hadiah nyata kepada investor yang cerah.
