Apa itu Margin Opsi
Margin opsi adalah uang tunai atau sekuritas yang harus disetor investor dalam akunnya sebagai jaminan sebelum menulis - atau menjual - opsi. Persyaratan margin ditetapkan oleh Dewan Cadangan Federal dalam Peraturan T dan bervariasi berdasarkan jenis opsi.
Pengambilan Kunci
- Margin opsi adalah uang tunai atau keamanan yang harus diserahkan pedagang kepada broker sebagai jaminan sebelum menulis atau menjual opsi. Margin opsi biasanya didasarkan pada Peraturan T Federal Reserve dan bervariasi berdasarkan opsi.
Dasar-dasar Margin Opsi
Persyaratan margin opsi sangat kompleks dan sedikit berbeda dari persyaratan margin saham atau berjangka. Dalam kasus saham dan futures, margin digunakan sebagai leverage untuk meningkatkan daya beli, sedangkan margin opsi digunakan sebagai jaminan untuk mengamankan posisi.
Persyaratan margin minimum untuk berbagai jenis efek yang mendasarinya ditetapkan oleh FINRA dan pertukaran opsi. Broker mungkin memiliki persyaratan margin yang sangat berbeda karena mereka dapat menambah persyaratan minimum yang ditetapkan oleh regulator. Beberapa strategi opsi, seperti panggilan tertutup dan panggilan tertutup, tidak memiliki persyaratan margin karena stok pokok digunakan sebagai jaminan.
Pedagang harus meminta otorisasi perdagangan opsi saat membuka akun baru. Sering kali, broker akan mengklasifikasikan opsi tingkat izin perdagangan tergantung pada jenis strategi yang digunakan. Opsi pembelian biasanya merupakan izin Level I karena tidak memerlukan margin, tetapi menjual puting telanjang mungkin memerlukan izin Level II dan akun margin. Akun Level III dan IV sering memiliki persyaratan margin yang lebih rendah.
Persyaratan margin opsi dapat memiliki dampak signifikan pada profitabilitas perdagangan karena mengikat modal. Strategi kompleks, seperti strangles dan straddles, mungkin melibatkan perhitungan persyaratan margin ganda. Pedagang harus menentukan persyaratan margin untuk perdagangan sebelum masuk ke dalamnya dan memastikan bahwa mereka dapat memenuhi persyaratan tersebut jika pasar berbalik melawan mereka.
Cara Menghindari Persyaratan Margin Opsi
Posisi opsi tertentu tidak memerlukan margin. Misalnya, tidak ada persyaratan margin untuk opsi panjang, apakah itu panggilan atau panggilan. Dalam kasus lain, pedagang dapat menggunakan beberapa strategi berbeda untuk menghindari persyaratan margin opsi.
- Panggilan Tertutup dan Put Tertutup - Panggilan tertutup dan put tertutup mencakup kepemilikan saham yang mendasarinya, yang digunakan sebagai jaminan dalam posisi opsi. Misalnya, jika Anda memiliki 500 saham QQQ, Anda dapat menjual untuk membuka lima kontrak opsi panggilan QQQ tanpa margin. Debit Spreads - Spread debet melibatkan pembelian opsi in-the-money dan penjualan opsi out-of-the-money. Dalam hal ini, hak untuk menggunakan opsi jangka panjang dengan harga strike yang lebih menguntungkan mengimbangi kewajiban untuk menjual pada harga strike yang kurang menguntungkan, yang berarti bahwa tidak diperlukan margin.
Menghitung Persyaratan Margin Opsi
Cara termudah untuk menghitung persyaratan margin opsi adalah menggunakan Kalkulator Margin Chicago Board of Options Exchange (CBOE) yang menyediakan persyaratan margin yang tepat untuk perdagangan tertentu. Pedagang juga dapat melihat persyaratan minimum dalam Manual Margin CBOE. Akun pialang mungkin memiliki alat serupa yang tersedia untuk memberikan gambaran tentang biaya sebelum melakukan perdagangan.