Apa Diferensial Tingkat Bunga Neto (NIRD)?
Perbedaan tingkat bunga bersih (NIRD), di pasar mata uang internasional, adalah perbedaan dalam tingkat bunga dua wilayah ekonomi yang berbeda. Misalnya, jika seorang pedagang merindukan pasangan NZD / USD, ia memiliki mata uang Selandia Baru dan meminjam mata uang AS. Dolar Selandia Baru ini dapat ditempatkan di bank Selandia Baru sambil secara bersamaan mengambil pinjaman dengan jumlah yang sama dari bank AS. Perbedaan suku bunga bersih adalah perbedaan dalam bunga yang diperoleh dan bunga yang dibayarkan saat memegang posisi pasangan mata uang.
Secara umum, perbedaan suku bunga (IRD) mengukur kontras dalam suku bunga antara dua aset yang mengandung bunga serupa. Pedagang di pasar valas menggunakan perbedaan suku bunga saat menetapkan nilai tukar maju. Berdasarkan paritas tingkat bunga, seorang pedagang dapat membuat ekspektasi nilai tukar masa depan antara dua mata uang dan menetapkan premi, atau diskon, pada kontrak berjangka nilai tukar pasar saat ini. Perbedaan suku bunga bersih khusus untuk digunakan di pasar mata uang.
Perbedaan Tingkat Bunga Neto Dijelaskan
Perbedaan suku bunga bersih adalah komponen kunci dari carry trade. Carry trade adalah strategi yang digunakan pedagang valuta asing dalam upaya untuk mendapat untung dari perbedaan antara suku bunga, dan jika pedagang merindukan pasangan mata uang, mereka mungkin bisa mendapat untung dari kenaikan pasangan mata uang. Sementara carry trade mendapatkan bunga dari perbedaan suku bunga bersih, langkah dalam spread pasangan mata uang yang mendasarinya dapat dengan mudah jatuh (seperti yang terjadi secara historis) dan risiko menghapuskan manfaat dari carry trade yang menyebabkan kerugian.
Perdagangan carry mata uang tetap menjadi salah satu strategi perdagangan paling populer di pasar mata uang. Cara terbaik untuk pertama mengimplementasikan perdagangan carry adalah untuk menentukan mata uang mana yang menawarkan hasil tinggi dan yang menawarkan yang lebih rendah. Perdagangan carry paling populer melibatkan pembelian pasangan mata uang seperti AUD / JPY dan NZD / JPY, karena ini memiliki spread suku bunga yang biasanya sangat tinggi.
Contoh Perdagangan Diferensial Tingkat Bunga Bersih
NIRD adalah jumlah yang bisa diharapkan investor untuk untung menggunakan carry trade. Katakanlah seorang investor meminjam $ 1.000 dan mengkonversi dana menjadi poundsterling Inggris, memungkinkannya untuk membeli obligasi Inggris. Jika obligasi yang dibeli menghasilkan 7% dan obligasi AS yang setara menghasilkan 3%, maka IRD sama dengan 4%, atau 7% minus 3%. Keuntungan ini dijamin hanya jika nilai tukar antara dolar dan pound tetap konstan.
Salah satu risiko utama yang terlibat dengan strategi ini adalah ketidakpastian fluktuasi mata uang. Dalam contoh ini, jika pound Inggris jatuh dalam kaitannya dengan dolar AS, pedagang dapat mengalami kerugian. Selain itu, pedagang dapat menggunakan leverage, seperti faktor 10-ke-1, untuk meningkatkan potensi keuntungan mereka. Jika investor meningkatkan pinjamannya dengan faktor 10 banding 1, ia bisa mendapat untung 40%. Namun, leverage juga dapat menyebabkan kerugian besar jika ada pergerakan besar dalam nilai tukar.