Apa itu Penghasil Uang Tunai?
Hasil kas-tunai adalah perhitungan dasar yang digunakan untuk memperkirakan pengembalian dari aset yang menghasilkan pendapatan. Imbal hasil tunai-tunai juga mengacu pada jumlah total distribusi yang dibayarkan setiap tahun oleh suatu kepercayaan pendapatan sebagai persentase dari harga saat ini. Hasil tunai tunai adalah teknik pengukuran yang dapat digunakan untuk membandingkan unit trust yang berbeda.
Istilah ini juga disebut sebagai "pengembalian tunai tunai."
Memahami Cash-on-Cash Yield
Cash-on-cash yield berguna sebagai estimasi awal pengembalian dari investasi dan dapat dihitung sebagai berikut:
Hasil tunai tunai memiliki sejumlah batasan. Metrik dapat melebih-lebihkan hasil jika bagian dari distribusi terdiri dari "pengembalian modal, " bukan "pengembalian modal, " seperti yang sering terjadi dengan trust pendapatan. Juga, sebagai ukuran pengembalian sebelum pajak, pajak tidak mempertimbangkan pajak.
Sebagai contoh, jika sebuah apartemen dengan harga $ 200.000 menghasilkan pendapatan sewa bulanan $ 1.000, hasil tunai-tunai secara tahunan adalah: 6% ($ 1000, 00 * 12 / $ 200, 000.00 = 0, 06).
Dalam konteks trust pendapatan, asumsikan trust dengan harga pasar saat ini $ 20 membayar $ 2 dalam distribusi tahunan, yang terdiri dari $ 1, 50 dalam pendapatan dan 50 sen sebagai imbalan modal. Hasil kas-tunai dalam kasus ini adalah 10%; Namun, karena bagian dari distribusi terdiri dari pengembalian modal, hasil aktual adalah 7, 5%. Ukuran hasil kas-tunai-melebih-lebihkan pengembalian dalam kasus ini.
Penghitungan Uang Tunai dan Perhitungan Nilai Real Estat
Sementara hasil tunai-tunai dapat digunakan dalam sejumlah keadaan; metrik sering digunakan di pasar real estat ketika menilai properti komersial - khususnya yang melibatkan pinjaman jangka panjang. Hasil tunai tunai dapat juga digunakan ketika menentukan apakah suatu properti dinilai terlalu rendah. Ketika utang dicatat dalam transaksi real estat (seperti biasanya terjadi), pengembalian tunai aktual dari investasi berbeda dari pengembalian standar atas investasi (ROI).
Hasil tunai tunai tidak termasuk apresiasi atau depresiasi dalam investasi. Perhitungan berdasarkan ROI standar akan menggabungkan total pengembalian investasi; di sisi lain, hasil tunai atas uang tunai hanya mengukur laba atas uang tunai aktual yang diinvestasikan.
Berbeda dengan distribusi kupon bulanan, imbal hasil tunai-tunai bukan pengeluaran yang dijanjikan sepenuhnya. Saat meramalkan, hasil tunai atas uang tunai hanya dapat digunakan sebagai perkiraan untuk menilai potensi masa depan.
Pengambilan Kunci
- Hasil tunai tunai digunakan untuk menghitung pengembalian dari aset yang menghasilkan pendapatan. Ini banyak digunakan dalam penilaian perhitungan real estat komersial. Ini dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu properti dinilai terlalu tinggi atau undervalued. Tetapi ini bukan pengeluaran yang sepenuhnya dijanjikan. Ini tidak dapat sepenuhnya diandalkan untuk akurasi karena metrik dapat melebih-lebihkan hasil jika bagian dari distribusi terdiri dari pengembalian modal, bukan pengembalian modal.
Contoh Hasil Uang Tunai
Misalkan perusahaan real estat membeli sebuah bangunan seharga $ 500.000. Ini menghabiskan $ 100.000 lebih lanjut untuk perbaikan gedung. Untuk membiayai pembeliannya, perusahaan membayar uang muka $ 100.000 dan mengeluarkan pinjaman $ 400.000 dengan pembayaran hipotek tahunan $ 20.000. Perusahaan menghasilkan $ 50.000 dalam pendapatan sewa selama tahun pertama.
Perhitungan untuk hasil kas-on-tunai dimulai dengan arus kas. Arus kas untuk perusahaan adalah $ 50.000 - $ 20.000 = $ 30.000. Jumlah total yang diinvestasikan dalam bangunan adalah $ 220.000 = $ 100.000 (uang muka) + $ 100.000 (perbaikan gedung) + $ 20.000 (pembayaran hipotek). Hasil tunai tunai atas bangunan adalah 13, 6%.
