Apa itu Pengembalian Uang Tunai?
Pengembalian tunai atas uang tunai adalah tingkat pengembalian yang sering digunakan dalam transaksi real estat yang menghitung pendapatan tunai yang diperoleh dari uang tunai yang diinvestasikan dalam properti. Sederhananya, cash-on-cash return mengukur pengembalian tahunan yang dilakukan investor pada properti sehubungan dengan jumlah hipotek yang dibayarkan pada tahun yang sama. Ini dianggap relatif mudah dimengerti dan salah satu perhitungan ROI real estat yang paling penting.
Formula untuk Pengembalian Uang Tunai
Cash on Cash Return = Total Uang Tunai yang Diinvestasikan Aliran Kas Pra-Pajak Tahunan di mana: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = Sewa terjadwal brutoOI = Penghasilan lainnyaV = VacancyOE = Pengeluaran operasionalAMP = Pembayaran hipotek tahunan = Pembayaran hipotek tahunan
Apa itu Pengembalian Uang Tunai?
Apa Kata Pengembalian Uang Tunai pada Anda?
Pengembalian uang tunai adalah metrik yang biasanya digunakan untuk mengukur kinerja investasi real estat komersial. Kadang-kadang disebut sebagai hasil tunai dari investasi properti. Tingkat pengembalian tunai-tunai memberikan para pemilik bisnis dan investor dengan analisis rencana bisnis untuk properti dan distribusi tunai potensial selama masa investasi.
Analisis pengembalian tunai sering digunakan untuk properti investasi yang melibatkan pinjaman jangka panjang. Ketika utang dimasukkan dalam transaksi real estat, seperti halnya dengan sebagian besar properti komersial, pengembalian tunai aktual investasi berbeda dari pengembalian standar investasi (ROI).
Perhitungan berdasarkan ROI standar memperhitungkan total pengembalian investasi. Pengembalian uang tunai, di sisi lain, hanya mengukur pengembalian atas uang tunai aktual yang diinvestasikan, memberikan analisis yang lebih akurat tentang kinerja investasi.
Pengambilan Kunci
- Cash-on-cash return mengukur jumlah arus kas relatif terhadap jumlah uang tunai yang diinvestasikan dalam investasi properti dan dihitung berdasarkan sebelum pajak. Metrik pengembalian tunai-tunai mengukur hanya pengembalian untuk periode berjalan, biasanya satu tahun, bukan untuk masa investasi atau proyek. Metrik juga dapat digunakan sebagai alat perkiraan untuk menetapkan target proyeksi pendapatan dan pengeluaran.
Contoh Cara Menggunakan Cash-on-Cash Return
Pengembalian tunai atas uang tunai menggunakan arus kas masuk sebelum pajak properti investasi yang diterima oleh investor dan arus keluar sebelum pajak yang dibayarkan oleh investor. Misalnya, misalkan investor real estat komersial berinvestasi di sebidang properti yang tidak menghasilkan pendapatan bulanan.
Total harga pembelian properti adalah $ 1 juta. Investor membayar $ 100.000 tunai sebagai uang muka dan meminjam $ 900.000 dari bank. Karena adalah biaya penutupan, premi asuransi, dan biaya pemeliharaan $ 10.000, yang juga dibayar oleh investor.
Setelah satu tahun, investor telah membayar $ 25.000 dalam pembayaran pinjaman, dimana $ 5.000 adalah pembayaran pokok. Investor memutuskan untuk menjual properti sebesar $ 1, 1 juta setelah satu tahun. Ini berarti total arus kas keluar investor adalah $ 135.000, dan setelah utang $ 895.000 dilunasi, ia dibiarkan dengan arus kas masuk $ 205.000. Pengembalian uang tunai tunai investor adalah: ($ 205.000 - $ 135.000) / $ 135.000 = 51, 9%.
Selain mendapatkan pengembalian saat ini, pengembalian tunai atas tunai juga dapat digunakan untuk memperkirakan distribusi kas masa depan yang diharapkan dari suatu investasi. Namun, tidak seperti distribusi pembayaran kupon bulanan, itu bukan pengembalian yang dijanjikan tetapi sebaliknya merupakan target yang digunakan untuk menilai investasi potensial. Dengan cara ini, pengembalian tunai atas tunai adalah perkiraan dari apa yang dapat diterima investor selama masa investasi.
