Definisi opsi mata uang

Daftar Isi

• Apa Itu Opsi Mata Uang?
• Dasar-dasar Pilihan Mata Uang
• Dasar-Dasar Opsi Vanila
• Opsi SPOT
• Contoh Opsi Mata Uang

Apa Itu Opsi Mata Uang?

Opsi mata uang (juga dikenal sebagai opsi valas) adalah kontrak yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang tertentu pada nilai tukar tertentu pada atau sebelum tanggal yang ditentukan. Untuk hak ini, premi dibayarkan kepada penjual.

Opsi mata uang adalah salah satu cara yang paling umum bagi perusahaan, individu atau lembaga keuangan untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan nilai tukar yang merugikan.

Pengambilan Kunci

• Opsi mata uang memberi investor hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual mata uang tertentu dengan nilai tukar pra-spesifik sebelum opsi berakhir. Opsi mata uang memungkinkan pedagang untuk melindungi nilai risiko mata uang atau berspekulasi pada pergerakan mata uang. Opsi mata uang masuk dua varietas utama, yang disebut opsi vanila dan opsi SPOT over-the-counter.

Opsi Mata Uang

Dasar-dasar Pilihan Mata Uang

Investor dapat melakukan lindung nilai terhadap risiko mata uang asing dengan membeli put atau call mata uang. Opsi mata uang adalah turunan berdasarkan pasangan mata uang yang mendasarinya. Opsi perdagangan mata uang melibatkan beragam strategi yang tersedia untuk digunakan di pasar valas. Strategi yang digunakan oleh pedagang sangat tergantung pada jenis opsi yang mereka pilih dan broker atau platform yang menawarkannya. Karakteristik opsi dalam pasar valas terdesentralisasi bervariasi jauh lebih luas daripada opsi di bursa saham dan pasar berjangka yang lebih terpusat.

Pedagang suka menggunakan perdagangan opsi mata uang karena beberapa alasan. Mereka memiliki batas risiko penurunan dan hanya dapat kehilangan premi yang mereka bayarkan untuk membeli opsi, tetapi mereka memiliki potensi naik tak terbatas. Beberapa pedagang akan menggunakan perdagangan opsi FX untuk melakukan lindung nilai posisi terbuka yang mungkin mereka pegang di pasar tunai valas. Berbeda dengan pasar berjangka, pasar tunai, juga disebut pasar fisik dan pasar spot, memiliki penyelesaian transaksi langsung yang melibatkan komoditas dan sekuritas. Pedagang juga menyukai perdagangan opsi valas karena memberi mereka kesempatan untuk berdagang dan mendapat untung dengan prediksi arah pasar berdasarkan berita ekonomi, politik, atau lainnya.

Namun, premi yang dikenakan pada kontrak perdagangan opsi mata uang bisa sangat tinggi. Premi tergantung pada harga strike dan tanggal kedaluwarsa. Juga, setelah Anda membeli kontrak opsi, mereka tidak dapat diperdagangkan atau dijual kembali. Perdagangan opsi valas sangat kompleks dan memiliki banyak bagian yang bergerak sehingga sulit untuk menentukan nilainya. Risiko termasuk perbedaan suku bunga (IRD), volatilitas pasar, horizon waktu untuk kedaluwarsa, dan harga saat ini dari pasangan mata uang.

Dasar-Dasar Opsi Vanila

Ada dua jenis utama opsi, panggilan dan panggilan.

• Opsi panggilan memberi pemegang hak (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli aset dasar pada harga yang ditentukan (strike price), untuk periode waktu tertentu. Jika stok gagal memenuhi harga strike sebelum tanggal kedaluwarsa, opsi berakhir dan menjadi tidak berharga. Investor membeli panggilan ketika mereka berpikir harga saham sekuritas yang mendasarinya akan naik atau menjual panggilan jika mereka pikir itu akan jatuh. Menjual opsi juga disebut sebagai opsi 'menulis'. Opsi opsi memberikan pemegang hak untuk menjual aset dasar pada harga yang ditentukan (strike price). Penjual (atau penulis) dari opsi put berkewajiban untuk membeli saham pada harga strike. Opsi put dapat dilakukan kapan saja sebelum opsi berakhir. Investor membeli jika mereka pikir harga saham dari saham yang mendasarinya akan jatuh, atau menjualnya jika mereka pikir itu akan naik. Pembeli put - mereka yang memegang "long" - put adalah pembeli spekulatif yang mencari leverage atau pembeli "asuransi" yang ingin melindungi posisi buy mereka dalam stok untuk periode waktu yang dicakup oleh opsi. Penjual put memegang "short" mengharapkan pasar untuk bergerak ke atas (atau setidaknya tetap stabil) Skenario terburuk untuk penjual put adalah pergantian pasar ke bawah. Keuntungan maksimum terbatas pada premi put yang diterima dan dicapai ketika harga yang mendasarinya berada pada atau di atas strike price opsi pada saat kedaluwarsa. Kerugian maksimum tidak terbatas untuk penulis put terbuka.

Perdagangan akan tetap melibatkan panjang satu mata uang dan kekurangan pasangan mata uang lainnya. Intinya, pembeli akan menyatakan berapa banyak mereka ingin membeli, harga yang ingin mereka beli, dan tanggal kedaluwarsa. Penjual kemudian akan merespons dengan kutipan harga untuk perdagangan. Pilihan tradisional mungkin memiliki kedaluwarsa gaya Amerika atau Eropa. Baik opsi put dan call memberi pedagang hak, tetapi tidak ada kewajiban. Jika nilai tukar saat ini mengeluarkan opsi dari uang (OTM), maka opsi itu akan kedaluwarsa.

Opsi SPOT

Opsi eksotis yang digunakan untuk berdagang mata uang termasuk kontrak opsi pembayaran tunggal (SPOT). Opsi spot memiliki biaya premi yang lebih tinggi dibandingkan dengan opsi tradisional, tetapi lebih mudah untuk diatur dan dieksekusi. Seorang pedagang mata uang membeli opsi SPOT dengan memasukkan skenario yang diinginkan (mis. "Saya pikir EUR / USD akan memiliki nilai tukar di atas 1, 5205 15 hari dari sekarang") dan dikutip dengan premi. Jika pembeli membeli opsi ini, SPOT akan secara otomatis membayar jika skenario terjadi. Pada dasarnya, opsi ini secara otomatis dikonversi ke uang tunai.

SPOT adalah produk keuangan yang memiliki struktur kontrak yang lebih fleksibel daripada opsi tradisional. Strategi ini adalah jenis perdagangan semua-atau-tidak sama sekali, dan mereka juga dikenal sebagai opsi biner atau digital. Pembeli akan menawarkan skenario, seperti EUR / USD akan menembus 1, 3000 dalam 12 hari. Mereka akan menerima penawaran harga premium yang mewakili pembayaran berdasarkan probabilitas dari peristiwa yang terjadi. Jika acara ini berlangsung, pembeli mendapat untung. Jika situasinya tidak terjadi, pembeli akan kehilangan premi yang mereka bayarkan. Kontrak SPOT membutuhkan premi yang lebih tinggi daripada kontrak opsi tradisional. Juga, kontrak SPOT dapat ditulis untuk membayar jika mereka mencapai titik tertentu, beberapa titik tertentu, atau jika tidak mencapai titik tertentu sama sekali. Tentu saja, persyaratan premium akan lebih tinggi dengan struktur opsi khusus.

Jenis tambahan dari opsi eksotis dapat melampirkan imbalan lebih dari nilai instrumen yang mendasari pada saat jatuh tempo, termasuk tetapi tidak terbatas pada karakteristik seperti pada nilainya pada saat-saat tertentu dalam waktu seperti opsi Asia, opsi penghalang, opsi biner, opsi digital, atau opsi lihat kembali.

Contoh Opsi Mata Uang

Katakanlah seorang investor bullish terhadap euro dan percaya itu akan meningkat terhadap dolar AS. Investor membeli opsi panggilan mata uang pada euro dengan strike price $ 115, karena harga mata uang dikutip sebagai 100 kali nilai tukar. Ketika investor membeli kontrak, kurs spot euro setara dengan $ 110. Asumsikan harga spot euro pada tanggal kedaluwarsa adalah $ 118. Akibatnya, opsi mata uang dikatakan telah kedaluwarsa dalam uang. Oleh karena itu, keuntungan investor adalah $ 300, atau (100 * ($ 118 - $ 115)), dikurangi premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan mata uang.