Daftar Isi
- Apa Utang Bersih?
- Formula dan Perhitungan Hutang Bersih
- Apa Utang Bersih Menunjukkan
- Utang Bersih dan Utang Total
- Hutang Bersih dan Total Kas
- Analisis Utang Komprehensif
- Contoh Utang Bersih
- Hutang Bersih vs. Hutang terhadap Ekuitas
- Batasan Penggunaan Utang Bersih
Apa Utang Bersih?
Utang bersih adalah metrik likuiditas yang digunakan untuk menentukan seberapa baik perusahaan dapat membayar semua utangnya jika jatuh tempo segera. Utang bersih menunjukkan banyak utang yang dimiliki perusahaan dalam neraca dibandingkan dengan aset likuidnya. Utang bersih menunjukkan berapa banyak uang tunai yang tersisa jika semua utang dilunasi dan jika perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi kewajiban utangnya.
Hutang Bersih
Formula dan Perhitungan Hutang Bersih
Untuk menentukan stabilitas keuangan suatu bisnis, analis dan investor akan melihat utang bersih menggunakan rumus dan perhitungan berikut.
Utang Bersih = STD + LTD − CCEdi mana: STD = Utang yang jatuh tempo dalam 12 bulan atau kurang dan dapat mencakup pinjaman bank jangka pendek, utang dagang, dan sewa LTD = Utang jangka panjang adalah utang yang jatuh tempo tanggal lebih dari satu tahun dan termasuk obligasi, pembayaran sewa, CCE = Kas dan instrumen likuid yang dapat setara dengan Uang tunai adalah investasi likuid dengan jangka waktu 90 hari atau kurang dan termasuk sertifikat deposito, tagihan treasury, dan
- Jumlahkan semua jumlah hutang jangka pendek yang terdaftar di neraca. Jumlahkan semua hutang jangka panjang yang terdaftar dan tambahkan angka tersebut ke total hutang jangka pendek. Jumlahkan semua uang tunai dan setara kas dan kurangi hasilnya dari total jangka pendek dan hutang jangka panjang.
Apa Utang Bersih Menunjukkan
Angka utang bersih digunakan sebagai indikasi kemampuan bisnis untuk melunasi semua utangnya jika jatuh tempo secara bersamaan pada tanggal perhitungan, hanya menggunakan kas yang tersedia dan aset yang sangat likuid yang disebut setara kas.
Utang bersih membantu untuk menentukan apakah perusahaan kelebihan berat atau memiliki terlalu banyak utang karena aset likuidnya. Hutang bersih negatif menyiratkan bahwa perusahaan memiliki lebih banyak uang tunai dan setara kas daripada kewajiban keuangannya dan karenanya lebih stabil secara finansial.
Utang bersih negatif berarti perusahaan memiliki sedikit utang dan lebih banyak uang tunai, sedangkan perusahaan dengan utang bersih positif berarti memiliki lebih banyak utang pada neraca daripada aset likuid. Namun, karena perusahaan memiliki lebih banyak hutang daripada uang tunai, investor harus membandingkan utang bersih suatu perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama.
Utang Bersih dan Utang Total
Utang bersih sebagian, dihitung dengan menentukan total utang perusahaan. Total utang mencakup kewajiban jangka panjang, seperti hipotek dan pinjaman lain yang tidak jatuh tempo selama beberapa tahun, serta kewajiban jangka pendek, termasuk pembayaran pinjaman, kartu kredit, dan saldo hutang usaha.
Hutang Bersih dan Total Kas
Perhitungan utang bersih juga mengharuskan mencari tahu total uang tunai perusahaan. Berbeda dengan angka utang, total uang tunai termasuk uang tunai dan aset yang sangat likuid. Kas dan setara kas akan mencakup barang-barang seperti saldo giro dan tabungan, saham, dan beberapa surat berharga yang dapat dipasarkan. Namun, penting untuk dicatat bahwa banyak perusahaan mungkin tidak memasukkan sekuritas yang dapat dipasarkan sebagai setara kas karena tergantung pada sarana investasi dan apakah itu cukup likuid untuk dikonversi dalam waktu 90 hari.
Analisis Utang Komprehensif
Sementara angka utang bersih adalah tempat yang bagus untuk memulai, investor yang berhati-hati juga harus menyelidiki tingkat utang perusahaan secara lebih rinci. Faktor penting yang perlu dipertimbangkan adalah angka utang aktual - baik jangka pendek maupun jangka panjang - dan berapa persen dari total utang yang harus dilunasi dalam tahun mendatang.
Manajemen hutang penting bagi perusahaan karena dikelola dengan baik mereka harus memiliki akses ke pendanaan tambahan jika diperlukan. Bagi banyak perusahaan, mengambil pembiayaan utang baru sangat penting untuk strategi pertumbuhan panjang mereka karena hasilnya dapat digunakan untuk mendanai proyek ekspansi, atau untuk membayar atau membiayai kembali utang yang lebih tua atau lebih mahal.
Sebuah perusahaan mungkin berada dalam kesulitan keuangan jika memiliki terlalu banyak hutang, tetapi juga jatuh tempo dari hutang itu penting untuk dipantau. Jika mayoritas hutang perusahaan adalah jangka pendek, artinya kewajiban harus dilunasi dalam waktu 12 bulan, perusahaan harus menghasilkan pendapatan yang cukup dan memiliki aset likuid yang cukup untuk menutupi jatuh tempo utang yang akan datang. Investor harus mempertimbangkan apakah bisnis mampu membayar hutang jangka pendek mereka jika penjualan perusahaan menurun secara signifikan.
Di sisi lain, jika arus pendapatan perusahaan saat ini hanya mengikuti pembayaran utang jangka pendeknya dan tidak mampu membayar utang jangka panjang yang memadai, hanya masalah waktu sebelum perusahaan akan menghadapi kesulitan atau kemauan. membutuhkan suntikan uang tunai atau pembiayaan. Karena perusahaan menggunakan utang secara berbeda dan dalam berbagai bentuk, sebaiknya membandingkan utang bersih perusahaan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama dan dengan ukuran yang sebanding.
Pengambilan Kunci
- Utang bersih adalah metrik likuiditas yang digunakan untuk menentukan seberapa baik perusahaan dapat membayar semua utangnya jika jatuh tempo segera. Utang bersih menunjukkan berapa banyak uang tunai yang tersisa jika semua utang dilunasi dan jika perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi utangnya. kewajiban. Utang bersih dihitung dengan mengurangi total kas dan setara kas perusahaan dari total utang jangka pendek dan jangka panjangnya.
Contoh Utang Bersih
Perusahaan A memiliki informasi keuangan berikut yang tercantum pada neraca mereka. Perusahaan biasanya akan memecah apakah utang itu jangka pendek atau jangka panjang.
- Hutang akun: $ 100.000, Lini Kredit: $ 50.000, Pinjaman Akhir: $ 200.000, Kas: $ 30.000, Setara kas: $ 20.000
Untuk menghitung utang bersih, pertama-tama kita harus menjumlahkan semua utang dan total semua uang tunai dan setara kas. Selanjutnya, kami mengurangi total uang tunai atau aset likuid dari total jumlah utang.
- Total utang akan dihitung dengan menambahkan jumlah utang atau $ 100.000 + $ 50.000 + $ 200.000 = $ 350.000. Kas dan setara kas berjumlah atau $ 30.000 + $ 20.000 dan sama dengan $ 50.000 untuk periode tersebut. Utang bersih dihitung $ 350.000 - $ 50.000 setara dengan $ 300.000 dalam utang bersih.
Hutang Bersih vs. Hutang terhadap Ekuitas
Rasio utang terhadap ekuitas adalah rasio leverage, yang menunjukkan seberapa banyak pembiayaan atau struktur modal perusahaan terdiri dari utang versus menerbitkan saham ekuitas. Rasio utang terhadap ekuitas dihitung dengan membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya dan digunakan untuk menentukan apakah suatu perusahaan menggunakan terlalu banyak atau terlalu sedikit utang atau ekuitas untuk membiayai pertumbuhannya.
Utang bersih membawanya ke tingkat lain dengan mengukur berapa total utang pada neraca setelah memperhitungkan kas dan setara kas. Utang bersih adalah metrik likuiditas sedangkan utang terhadap ekuitas adalah rasio leverage.
Batasan Penggunaan Utang Bersih
Meskipun biasanya dirasakan bahwa perusahaan dengan utang bersih negatif lebih mampu menahan tren penurunan ekonomi dan memburuknya kondisi ekonomi makro, terlalu sedikit utang mungkin menjadi tanda peringatan. Jika sebuah perusahaan tidak berinvestasi dalam pertumbuhan jangka panjang sebagai akibat dari kurangnya hutang, itu mungkin akan berjuang melawan pesaing yang berinvestasi dalam pertumbuhan jangka panjang mereka.
Sebagai contoh, perusahaan minyak dan gas adalah padat modal yang berarti mereka harus berinvestasi dalam aset tetap besar, yang meliputi properti, pabrik, dan peralatan. Akibatnya, perusahaan-perusahaan dalam industri ini biasanya memiliki porsi besar dari hutang jangka panjang untuk membiayai rig minyak dan peralatan pengeboran mereka.
Perusahaan minyak harus memiliki angka utang bersih positif, tetapi investor harus membandingkan utang bersih perusahaan dengan perusahaan minyak lainnya dalam industri yang sama. Tidak masuk akal untuk membandingkan utang bersih perusahaan minyak dan gas dengan utang bersih perusahaan konsultan dengan sedikit jika ada aset tetap. Akibatnya, utang bersih bukan metrik keuangan yang baik ketika membandingkan perusahaan dari industri yang berbeda karena perusahaan mungkin memiliki kebutuhan pinjaman dan struktur modal yang sangat berbeda.
