Apa itu Basel III?
Basel III adalah seperangkat peraturan perbankan internasional yang dikembangkan oleh Bank for International Settlements untuk mempromosikan stabilitas dalam sistem keuangan internasional. Peraturan Basel III dirancang untuk mengurangi kerusakan ekonomi oleh bank yang mengambil risiko berlebih.
Masalah dengan perjanjian asli menjadi jelas selama krisis subprime pada tahun 2007. Anggota Komite Basel tentang Pengawasan Perbankan menyetujui Basel III pada bulan November 2010. Regulasi awalnya diperkenalkan dari 2013 hingga 2015, tetapi ada beberapa perpanjangan hingga Maret 2019 dan Januari 2022.
Pengambilan Kunci
- Basel III adalah seperangkat peraturan perbankan internasional yang dikembangkan oleh Bank for International Settlements untuk mempromosikan stabilitas dalam sistem keuangan internasional. Pengaruh Basel III pada pasar saham tidak pasti walaupun ada kemungkinan bahwa peningkatan peraturan perbankan akan positif bagi investor pasar obligasi. Dampak utama Basel III akan tergantung pada bagaimana penerapannya di masa depan, tetapi situasi ideal adalah sistem keuangan internasional yang lebih aman secara keseluruhan.
Bagaimana Basel III Bekerja
Basel III dan Bank
Bank harus memiliki lebih banyak modal terhadap aset mereka, sehingga mengurangi ukuran neraca mereka dan kemampuan mereka untuk meningkatkan diri mereka sendiri. Sementara peraturan sedang dibahas sebelum krisis keuangan, peristiwa-peristiwa memperbesar kebutuhan untuk perubahan.
Peraturan Basel III berisi beberapa perubahan penting untuk struktur modal bank. Pertama, jumlah minimum ekuitas, sebagai persentase aset, meningkat dari 2% menjadi 4, 5%. Ada juga penyangga 2, 5% tambahan yang dibutuhkan, sehingga total persyaratan ekuitas menjadi 7%. Buffer ini dapat digunakan selama masa tekanan keuangan, tetapi bank yang melakukannya akan menghadapi kendala pada kemampuan mereka untuk membayar dividen dan sebaliknya menggunakan modal. Bank memiliki waktu hingga 2019 untuk menerapkan perubahan ini, memberi mereka banyak waktu untuk mencegah pembekuan pinjaman tiba-tiba karena bank berjuang untuk memperbaiki neraca mereka.
Ada kemungkinan bahwa bank akan kurang menguntungkan di masa depan karena sebagian dari peraturan ini. Persyaratan ekuitas 7% adalah minimum, dan kemungkinan bahwa banyak bank akan berusaha untuk mempertahankan angka yang agak lebih tinggi untuk memberikan diri mereka bantalan. Jika lembaga keuangan dianggap lebih aman, biaya modal untuk bank sebenarnya akan berkurang. Bank yang lebih stabil dapat menerbitkan utang dengan biaya lebih rendah. Pada saat yang sama, pasar saham dapat menetapkan P / E ganda yang lebih tinggi untuk bank yang memiliki struktur modal yang kurang berisiko.
Persyaratan likuiditas dan leverage Basel III dirancang untuk melindungi terhadap pinjaman dan pinjaman yang tidak dibatasi dan memastikan bahwa bank memiliki likuiditas yang cukup selama masa kesulitan keuangan.
Basel III dan Investor
Seperti halnya peraturan apa pun, dampak akhir Basel III akan bergantung pada bagaimana penerapannya di masa depan. Selain itu, pergerakan pasar keuangan internasional tergantung pada berbagai faktor, dengan regulasi keuangan menjadi komponen besar. Namun, dimungkinkan untuk memprediksi beberapa dampak yang mungkin dari Basel III bagi investor.
Kemungkinan peningkatan regulasi bank adalah positif bagi investor pasar obligasi. Itu karena persyaratan modal yang lebih tinggi akan membuat obligasi yang dikeluarkan oleh bank lebih aman investasi. Pada saat yang sama, stabilitas sistem keuangan yang lebih besar akan memberikan latar belakang yang lebih aman bagi investor obligasi bahkan jika ekonomi tumbuh pada laju yang sedikit lebih lambat. Dampaknya pada pasar mata uang kurang jelas, tetapi peningkatan stabilitas keuangan internasional akan memungkinkan peserta di pasar ini untuk fokus pada faktor-faktor lain sementara kurang fokus pada stabilitas relatif dari sistem perbankan masing-masing negara.
Basel III dan Pasar Saham
Akhirnya, efek Basel III pada pasar saham tidak pasti. Jika investor menghargai peningkatan stabilitas keuangan di atas pertumbuhan yang sedikit lebih tinggi didorong oleh kredit, harga saham kemungkinan akan mendapat manfaat dari Basel III (semuanya sama). Selain itu, stabilitas makroekonomi yang lebih besar akan memungkinkan investor untuk lebih fokus pada penelitian perorangan atau industri sementara kurang khawatir tentang latar belakang ekonomi atau kemungkinan keruntuhan keuangan berbasis luas.
Basel III: Hasil Keuangan
Basel III tidak diharapkan menjadi obat mujarab. Namun, dalam kombinasi dengan langkah-langkah lain, peraturan tersebut telah menghasilkan sistem keuangan yang lebih stabil. Pada gilirannya, stabilitas keuangan yang lebih besar telah mendorong pertumbuhan ekonomi yang stabil.
Meskipun peraturan perbankan dapat membantu mengurangi kemungkinan krisis keuangan di masa depan, peraturan tersebut juga dapat menahan pertumbuhan ekonomi di masa depan. Ini karena pinjaman bank dan pemberian kredit adalah di antara pendorong utama kegiatan ekonomi dalam ekonomi modern. Karena itu, setiap peraturan yang dirancang untuk menahan pemberian kredit kemungkinan akan menghambat pertumbuhan ekonomi, setidaknya sampai taraf tertentu. Namun demikian, banyak regulator, peserta pasar keuangan, dan individu biasa bersedia menerima pertumbuhan ekonomi yang sedikit lebih lambat jika itu berarti stabilitas yang lebih besar dan penurunan kemungkinan terulangnya peristiwa 2008 dan 2009.
Garis bawah
Basel III harus menghasilkan sistem keuangan yang lebih aman sambil menahan pertumbuhan ekonomi di masa depan ke tingkat yang kecil. Bagi investor, dampaknya mungkin beragam, tetapi harus menghasilkan pasar yang lebih aman bagi investor obligasi dan stabilitas yang lebih besar bagi investor pasar saham. Pemahaman tentang peraturan Basel III akan memungkinkan investor untuk memahami sektor keuangan ke depan sementara juga membantu mereka dalam merumuskan pendapat ekonomi makro tentang stabilitas sistem keuangan internasional dan ekonomi global.
