Komponen Dow, International Business Machines Corporation (IBM) telah turun 13 poin dalam dua minggu terakhir dan diperdagangkan di dekat level terendah 2017 menjelang rilis pendapatan pasca-pasar Selasa. Serangkaian panjang laporan triwulanan yang tidak membangkitkan semangat telah menguras antusiasme pemegang saham sejak puncak 2013, menetapkan bar rendah untuk pengakuan minggu ini. Meski begitu, stok kehabisan waktu untuk menarik pembeli berkomitmen, meningkatkan kemungkinan bahwa pada akhirnya akan mogok dan memasuki pasar beruang.
Perusahaan telah muncul sebagai pemimpin dunia blockchain, tetapi penunjukan mengesankan telah gagal mengangkat saham dari tidur jangka panjangnya. IBM menghasilkan banyak uang, tetapi pertumbuhannya sulit dipahami, dengan laporan Juli hampir tidak memenuhi harapan sederhana. Mencari pemain pasar untuk fokus pada kinerja cloud dan tekanan margin untuk mengukur lintasan ke depan mereka sambil mendiskon pendapatan perangkat keras yang mengalami stagnasi dalam beberapa tahun terakhir.
IBM Long-Term Chart (1993 - 2018)
Perusahaan ini telah diperdagangkan secara publik sejak 1911, pertama kali terdaftar di Bursa Efek New York sebagai Computing-Tabulating-Recording Co.. Ini menguji rendah 1974 pada $ 9, 34 pada tahun 1993 setelah tren turun enam tahun dan melambung 75 sen di atas level itu, memasuki sebuah tren naik yang mengumpulkan uap selama gelembung internet. Rally berakhir pada $ 138 pada tahun 1999, menandai tertinggi yang tidak ditembus untuk 11 tahun ke depan.
Pola persegi panjang tiga tahun menembus dukungan di $ 80 pada tahun 2002, menghasilkan penurunan tajam yang berakhir pada $ 54, 01 pada bulan Oktober, menandai titik terendah yang belum diuji dalam 16 tahun terakhir. Uptick berkaki dua terhenti tujuh poin di bawah tinggi 1999 di 2008, memberi jalan untuk mundur yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi. Itu menetap di support 2005 dekat $ 70 pada November dan berbalik lebih tinggi sekali lagi, menyelesaikan pola berbentuk V ke tertinggi sebelumnya pada pergantian dekade.
Breakout Oktober 2010 terbakar, membukukan keuntungan produktif sebelum mencapai puncak tertinggi sepanjang masa di atas $ 210 pada 2013. Bears kemudian mengambil kendali sekali lagi, mengukir penurunan multi-tahun yang hampir memotong harga saham setengah menjadi rendah Februari 2016 di level terendah pada Februari 2016. $ 116, 90 Lonjakan hingga Maret 2017 terhenti di $ 180, membukukan tertinggi kedua terendah sejak 2013, menjelang tekanan jual baru yang berakhir di dekat $ 140 pada bulan September. Level dukungan itu sekarang telah dimainkan selama 13 bulan terakhir.
Grafik Jangka Pendek IBM (2016 - 2018)
Kesenjangan 12 poin Oktober 2014 antara $ 170 dan $ 182 terisi pada 2017, dengan zona harga itu juga mengakhiri pantulan multi-bulan. Plafon ini sekarang menandai resistensi besar, yang dibuktikan dengan reli gagal Januari 2018 menjadi $ 171. Saham telah menggambar pola segitiga turun sejak saat itu, dengan dukungan di atas $ 130 menandakan garis pertahanan terakhir untuk tren naik menengah yang dimulai pada 2016. Mengharapkan gangguan untuk menghasilkan penurunan cepat ke rendah 2016 sambil meningkatkan peluang bahwa stok akhirnya akan jatuh ke dalam dua digit.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) menawarkan secercah harapan bagi pemegang saham yang terpukul, mencapai titik terendah pada tahun 2016 dan memasuki fase akumulasi sederhana yang mencapai level tertinggi empat tahun pada bulan September 2018. Namun, kesetiaan yang tak terduga ini datang dengan tanggal kedaluwarsa yang kemungkinan akan memicu eksodus cepat jika perusahaan gagal memesan ramalan pendapatan cloud yang ambisius dalam inisiatif strategisnya.
Garis bawah
IBM menuju ke pendapatan kuartal ketiga setelah menyelesaikan pola bearish descending triangle dengan dukungan horisontal mendekati $ 140. Sebuah terobosan bisa mematikan, menghasilkan penurunan cepat, sementara reli bantuan euforia akan menjadi buzzsaw resistensi di atas $ 170.
