Microsoft Corporation (MSFT) telah mengambil keuntungan penuh dari pembelian teknologi terbaru, mengangkat di atas $ 100 untuk pertama kalinya dalam sejarah publiknya yang panjang. Reli ini menandai tahap berikutnya dari serangan pada resistensi psikologis yang dimulai pada Januari ketika uptrend jangka panjang terhenti di pertengahan $ 90-an. Stok telah merayap perlahan menuju angka ajaib dalam empat bulan terakhir, akhirnya melewati ambang batas minggu lalu.
Namun, kenaikan cepat menuju $ 125 atau $ 150 tampaknya tidak mungkin, mengingat kemiringan lembut reli, yang telah menambahkan 14 poin dalam tujuh bulan terakhir. Selain itu, pullback telah gagal mencapai rata-rata bergerak eksponensial (EMA) 200 hari sejak Juli 2016, mengekspos Mr Softee ke penurunan signifikan jika perang perdagangan menghasilkan penurunan berbasis luas. Akhirnya, aksi harga telah dikunci dalam saluran meningkat sejak Desember 2017, membatasi kenaikan jangka pendek ke kisaran $ 102 hingga $ 104.
Grafik Jangka Panjang MSFT (2000 - 2018)
Saham itu mengakhiri uptrend selama satu dekade hampir mendekati $ 60 pada pergantian milenium, ketika pemegang saham meninggalkan kapal sebagai tanggapan atas tuduhan monopoli Departemen Kehakiman. Itu dijual terendah tiga tahun di $ 20 lebih rendah pada bulan Desember 2000, berada di posisi terbawah di depan raksasa teknologi lainnya selama pasar beruang, sementara bouncing ke Juni 2001 gagal menembus 50% sell-off retracement di pertengahan $ 30-an. Tindakan harga diadakan dalam batas-batas kisaran tersebut selama enam tahun ke depan, mengangkat sebentar ke ketinggian baru di tahun 2007.
Uptick itu berbalik dengan cepat dalam penurunan curam yang menembus kisaran dukungan pada November 2008. Tekanan jual mereda pada pertengahan remaja pada Maret 2009, menandai berakhirnya tren turun sembilan tahun dan dimulainya gelombang pemulihan yang terhenti lima poin di bawah 2007 tinggi pada 2010. Butuh tiga tahun untuk mengatasi penghalang itu, di depan tren kuat yang membukukan kenaikan luar biasa kuat pada kuartal keempat 2014, ketika reli memudar 10 poin di bawah tinggi multi-dekade.
Breakout Agustus 2016 mengukir saluran sempit yang naik yang menambahkan 20 poin ke Oktober 2017, ketika saham naik dan memasuki saluran yang lebih tinggi dengan lebih banyak poin antara tertinggi dan terendah. Ini telah bertahan dengan batas-batas tersebut hingga Juni 2018, dengan dukungan di $ 91 dan hambatan pada $ 102, 50 membatasi pergerakan harga. Osilator stochastics bulanan telah menyamai aksi bullish dalam beberapa tahun terakhir, gagal mencapai level oversold sejak Maret 2015.
Grafik Jangka Pendek MSFT (2017 - 2018)
Kesenjangan Oktober 2017 membukukan jeda saluran sisi atas, menandakan kekuatan luar biasa, sementara aksi jual ke Februari 2018 menandai tertinggi dan terendah dalam saluran baru dengan dukungan tepat di bawah EMA 50 hari. Saham itu mengukir irisan naik dalam saluran sampai Mei dan pecah minggu lalu pada saat yang sama diperdagangkan di atas $ 100. Gelombang pembelian ini membuka pintu untuk menyalurkan resistensi, di mana penjual cenderung memuat ulang posisi.
On-balance volume (OBV) membukukan tertinggi kedua lebih rendah sejak 2007 pada 2014 dan memantul ke level resistance pada 2017. Itu pecah pada Februari 2018, tetapi indikatornya masih jauh di bawah puncak 2007. Namun, perusahaan membeli kembali $ 117 miliar saham pada pertengahan 2017, memiringkan korelasi tradisional antara harga dan volume. Akibatnya, divergensi bearish ini dapat diabaikan dengan aman.
Meningkatnya wedge menjadi pertanda baik untuk sisi atas tambahan, tetapi pelaku pasar perlu menghormati resistensi saluran, menjaga bubuk mereka tetap kering sampai rintangan ini dipasang. Selain itu, penjual cenderung memicu setidaknya satu penurunan yang menurunkan harga kembali untuk menyalurkan dukungan dan menggoyahkan tangan yang lemah. Melompat selama pembalikan dari tingkat itu, saat ini di $ 90 rendah, dapat menawarkan hadiah yang paling menguntungkan: risiko. (Untuk lebih lanjut, lihat: Microsoft Memimpin Lonjakan Keuntungan Industri TI: Moody )
Garis bawah
Saham Microsoft diperdagangkan di atas $ 100 untuk pertama kalinya pekan lalu, tetapi pengujian di sekitar zona harga ini dapat memicu pembalikan sebelum momentum naik mulai bergerak. Sebagai hasilnya, entri perdagangan terbaik mungkin datang dengan mundur untuk menyalurkan dukungan di $ 90-an yang lebih rendah. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Nilai Microsoft $ 1 Triliun Dalam 12 Bulan: MS .)
