Saham warisan teknologi titan Microsoft Corp (MSFT), sudah naik 13, 3% year-to-date (YTD) dan hampir 50% selama 12 bulan terakhir, dibandingkan dengan kenaikan S&P 500 sebesar 18% selama periode yang sama, siap untuk melonjak lebih tinggi pada kekuatan lanjutan dalam pengeluaran perusahaan, menurut satu tim bulls di Street.
Pada hari Senin, Deutsche Bank menaikkan target harga pada saham perusahaan Redmond, yang berbasis di Washington dari $ 115 menjadi $ 120, mencerminkan perkiraan kenaikan 24% dari Selasa pagi di $ 96, 90.
Catatan optimis datang setelah Deutsche Bank Karl Keirstead mengunjungi markas pelopor teknologi berusia 43 tahun itu, tempat para eksekutif bertemu dengan sekelompok investor pekan lalu. Dia mengindikasikan bahwa dia meninggalkan pertemuan lebih optimis pada prospek perusahaan, terutama sebagai penerima utama dari "siklus super tiga tahun" dalam pembelian perusahaan, dan bukan hanya penggunaan komputasi awan, seperti yang dilaporkan oleh Barron's.
Kepuasan Bertanggung Jawab
Analis, yang menilai MSFT saat dibeli, menulis bahwa manajemen memuji pendekatan "cloud hybrid" perusahaan, atau kemampuannya untuk mendukung pusat data di tempat dan komputasi awan publik dengan Azure. Keirstead juga mencatat bahwa eksekutif mengatakan mereka akan mengizinkan pelanggan untuk membeli lisensi unik untuk produk server, di mana mereka dapat membayar lisensi pusat data mereka dan kemudian memindahkannya ke Azure. "Ini menyiratkan bahwa a) diskon Azure bisa lebih besar dari apa yang kita / investor lihat dengan memantau harga per unit dan b) garis-garis antara Microsoft Azure dan bisnis Server Server produk agak kabur, " tulis analis Deutsche.
Keirstead juga memuji "Azure Stack" yang diambil Microsoft, yang ia yakini membantu membedakan layanannya dengan pemain cloud publik terkemuka Amazon.com Inc. (AMZN) dengan Amazon Web Services (AWS) dan Cloud Compute Cloud milik Alphabet Inc. (GOOG). Sementara pelanggan memasuki "kesepakatan Azure yang sangat besar, " Deutsche menyarankan bahwa platform tersebut masih dalam masa awal, mengutip sumber di luar perusahaan yang mengindikasikan bahwa "gagasan bahwa Azure sekarang sekitar 1/3 ukuran AWS (berdasarkan pada perkiraan kami) terasa 'tinggi.'"
Transformasi Digital
Sementara lebih dari 90% beban kerja perusahaan tetap berada di tempat, infrastruktur "keinginan untuk memodernisasi" kini telah melampaui hambatan apa pun dari perpindahan ke model cloud publik, tulis Keirstead. Lebih jauh, jika gagasan tentang supercycle tiga tahun di perusahaan yang dibelanjakan TI "bahkan jauh akurat, reli saat ini dalam saham teknologi perusahaan mungkin memiliki banyak ruang untuk melanjutkan."
Dia melihat pendorong positif lainnya sebagai pemotongan pajak perusahaan GOP yang baru-baru ini disahkan, yang menurutnya harus mengalir ke pengeluaran TI, di tengah latar belakang ekonomi yang membaik setelah resesi 2008-09 yang menyebabkan pengeluaran "anemia" dalam perusahaan IT selama bertahun-tahun.
"Teknologi memang menjadi senjata kompetitif yang lebih besar, parit, dan pengungkit produktivitas di banyak industri (memotivasi banyak orang untuk 'transformasi digital'), " tulis Keirstead, yang melihat prospek kebangkitan di perusahaan yang dibelanjakan oleh IT sebagai pembenaran atas valuasi berganda dari berbagai saham perangkat lunak.
