Micron Technology, Inc. (MU) melaporkan pendapatan pada 18 Desember menyusul penurunan brutal yang telah menjatuhkan saham raksasa memori lebih dari 40% ke level terendah 15-bulan. Micron mengurangi panduan kuartal pertama fiskal pada bulan September, memicu reaksi jual-berita yang menyebar dengan cepat ke sektor chip yang luas. Perusahaan sekarang mengharapkan EPS dalam kisaran $ 2, 87 hingga $ 3, 02 dan margin kotor lebih rendah daripada yang terlihat di kuartal keempat yang sangat menguntungkan.
Saham telah berjuang sejak pertengahan tahun, dilemahkan oleh eksposur China yang berat yang rentan terhadap tarif perdagangan dan pembalasan. Negosiasi baru antara AS dan Cina telah memicu bouncing kecil, tetapi Micron masih diperdagangkan kurang dari dua poin di atas level terendah yang diposting pada bulan Oktober. Posisi bearish ini akan memudahkan sell-off setelah pendapatan untuk menembus kisaran support dan memasuki penurunan perut lainnya.
Tetapi ada alasan teknis untuk optimis menuju pendapatan. Indikator kekuatan relatif jangka panjang sekarang telah mencapai level oversold untuk pertama kalinya sejak 2016, sementara koreksi telah diselesaikan pada pelarian September 2017 di atas tinggi 2014. Saham Micron juga diperdagangkan pada retracement 50% dari uptrend dua tahun dan retracement 0, 786 dari gelombang reli 2017 hingga 2018, menandai penyelarasan yang menguntungkan untuk perubahan tren menengah.
Tekanan penjualan pajak akhir tahun tetap menjadi wild card dalam skenario campuran ini karena saham berada pada kerugian 16% dari tahun-ke-tanggal setelah menjebak pasokan besar pemegang saham dengan harga yang jauh lebih tinggi. Sulit untuk mengatakan apakah kemajuan negosiasi perdagangan dan laporan pendapatan yang optimis dapat mengatasi kekuatan alam tahunan ini, yang dapat menunda kenaikan yang lebih kuat hingga 2019, ketika efek Januari online.
Grafik Jangka Panjang MU (2006 - 2018)
TradingView.com
Downtrend dua tahun antara $ 18, 65 dan $ 1, 59 berakhir pada November 2008, menghasilkan pantulan ke $ 11, 34 pada 2010. Breakout 2013 membersihkan level itu dan tertinggi 2006 sebelum berhenti di level tertinggi 12-tahun di pertengahan $ 30-an pada Desember 2014. Pedagang harus mengingat zona harga itu karena kembali bermain selama penurunan saat ini. Tekanan jual meningkat sekali lagi pada tahun 2015, menjatuhkan saham ke dalam digit tunggal pada kuartal pertama 2016.
Kemajuan terkuat sejauh abad ini mencatat kembali dukungan yang rusak di dekat $ 11, 50 beberapa bulan kemudian dan menembus di atas resistensi 2014 pada September 2017. Keuntungan mengesankan berlanjut hingga Maret 2018, ketika reli berakhir pada pertengahan $ 60-an, memberi jalan untuk mundur., diikuti oleh upaya pelarian Mei yang gagal. Penurunan berikutnya diukir kaki terakhir dari double top yang menembus ke bawah pada bulan September, menjatuhkan saham kembali ke tertinggi 2014.
Grafik Jangka Pendek MU (2016 - 2018)
TradingView.com
Aksi harga campuran telah menahan dukungan selama dua bulan terakhir, mengukir pola diagonal yang bergerak melalui penurunan gelombang keempat. Formasi ini sering mencetak lima gelombang sebelum pecah atau rusak, sehingga gelombang kelima yang dipantulkan dapat menjadi produktif, menyelesaikan penembusan dasar yang menargetkan rata-rata bergerak eksponensial 200-hari (EMA) 200 hari dan menembus dua kali lipat pada pertengahan $ 40-an. Sebaliknya, gangguan akan mengekspos rendah Agustus 2017 di bawah $ 27.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) yang tidak seimbang meningkatkan peluang untuk hasil bullish dalam beberapa minggu mendatang. Ini mendorong di atas tertinggi 2014 pada September 2017 dan ditutup dengan harga pada Juni 2018. Gelombang distribusi ke Oktober bertahan jauh di atas level 2017, sementara gelombang akumulasi kecil ke Desember konsisten dengan rentang perdagangan dua bulan. Pola luas menunjukkan loyalitas pemegang saham yang tidak biasa, mengingat persentase penurunan yang tinggi sejak Juni.
Garis bawah
Micron Technology melaporkan pendapatan pada 18 Desember, menawarkan katalis potensial untuk saham untuk mengakhiri penurunan enam bulan dan memasuki gelombang pemulihan berkelanjutan. Namun, kalender dapat menunda harga yang lebih tinggi, dengan tekanan penjualan pajak akhir tahun meningkatkan pasokan overhead hingga Januari.
