Apa Volatilitas Historis (HV)?
Volatilitas historis (HV) adalah ukuran statistik dispersi pengembalian untuk sekuritas atau indeks pasar tertentu selama periode waktu tertentu. Secara umum, ukuran ini dihitung dengan menentukan simpangan rata-rata dari harga rata-rata instrumen keuangan dalam periode waktu tertentu. Menggunakan standar deviasi adalah cara yang paling umum, tetapi bukan satu-satunya, untuk menghitung volatilitas historis. Semakin tinggi nilai volatilitas historis, semakin berisiko keamanan. Namun, itu tidak selalu merupakan hasil yang buruk karena risiko berfungsi dua arah - bullish dan bearish.
Memahami Volatilitas Historis (HV)
Volatilitas historis tidak secara spesifik mengukur kemungkinan kerugian, meskipun dapat digunakan untuk melakukannya. Apa yang diukur adalah seberapa jauh harga sekuritas bergerak menjauh dari nilai rata-rata.
Untuk pasar yang sedang tren, volatilitas historis mengukur seberapa jauh harga yang diperdagangkan menjauh dari rata-rata pusat, atau harga rata-rata bergerak. Ini adalah bagaimana pasar yang sangat trending tetapi lancar dapat memiliki volatilitas rendah walaupun harga berubah secara dramatis dari waktu ke waktu. Nilainya tidak berfluktuasi secara dramatis dari hari ke hari, tetapi perubahan nilainya pada kecepatan yang stabil dari waktu ke waktu.
Ukuran ini sering dibandingkan dengan volatilitas tersirat untuk menentukan apakah harga opsi over atau undervalued. Volatilitas historis juga digunakan dalam semua jenis penilaian risiko. Saham dengan volatilitas historis yang tinggi biasanya membutuhkan toleransi risiko yang lebih tinggi. Dan pasar volatilitas tinggi juga membutuhkan tingkat stop-loss yang lebih luas dan persyaratan margin yang mungkin lebih tinggi.
Selain penetapan harga opsi, HV sering digunakan sebagai input dalam studi teknis lainnya seperti Bollinger Bands. Pita-pita ini menyempit dan berkembang di sekitar rata-rata pusat dalam menanggapi perubahan volatilitas, yang diukur dengan standar deviasi.
Menggunakan Volatilitas Historis
Volatilitas memiliki konotasi yang buruk, tetapi banyak pedagang dan investor dapat memperoleh keuntungan lebih tinggi ketika volatilitas lebih tinggi. Lagi pula, jika suatu saham atau sekuritas lain tidak bergerak, ia memiliki volatilitas yang rendah, tetapi juga memiliki potensi rendah untuk mendapatkan capital gain. Dan di sisi lain dari argumen itu, saham atau sekuritas lain dengan tingkat volatilitas yang sangat tinggi dapat memiliki potensi keuntungan yang luar biasa tetapi dengan biaya yang sangat besar. Potensi kerugiannya juga akan luar biasa. Waktu perdagangan apa pun harus sempurna, dan bahkan market call yang benar bisa berakhir kehilangan uang jika perubahan harga sekuritas yang luas memicu stop-loss atau margin call.
Oleh karena itu, tingkat volatilitas harus di suatu tempat di tengah, dan menengah itu bervariasi dari pasar ke pasar dan bahkan dari satu saham ke saham lainnya. Perbandingan antar sekuritas rekan dapat membantu menentukan tingkat volatilitas apa yang "normal".
