Apa itu Dana Master?
Master fund adalah kumpulan aset kolektif yang digunakan dalam struktur investasi master-feeder, yang menawarkan manfaat dari pengurangan biaya operasi dan biaya perdagangan.
Dana Master Dijelaskan
Master fund adalah dana investasi yang digunakan untuk bertransaksi sekuritas ketika struktur master-feeder digunakan. Struktur master-feeder dibangun di atas konsep mengelola portofolio dari kumpulan investasi kolektif. Hal ini memungkinkan perusahaan dana mengelola banyak dana pengumpan dengan tujuan yang sama untuk secara lebih komprehensif memanfaatkan skala ekonomi transaksional.
Pengaturan master-feeder dapat digunakan dengan banyak dana gabungan. Keputusan untuk menggunakan struktur master-feeder dibuat berdasarkan kasus per kasus karena ada banyak keuntungan dan seringkali banyak faktor yang terlibat.
Reksa Dana Open-End
Reksa dana terbuka dikelola sebagai kumpulan investasi kolektif yang menawarkan beberapa kelas saham yang disusun untuk berbagai jenis investor. Secara kolektif aset dikumpulkan ke dalam satu portofolio tunggal, dan diferensiasi berdasarkan kelas saham dikelola oleh akuntan dana.
Reksa dana terbuka dapat memilih untuk menambahkan lapisan tambahan untuk investasi kolektifnya dengan menggunakan struktur master-feeder. Ini bisa efisien untuk perusahaan dana jika perusahaan investasi mengelola banyak dana terbuka dengan tujuan dan kepemilikan yang sama. Dalam hal ini, struktur master-feeder akan menggunakan pendekatan dana-dana di mana banyak dana open-end adalah dana feeder yang secara komprehensif menyatukan aset dalam dana master.
Dengan jenis struktur dana-dana ini, semua transaksi dilakukan dari dana induk. Dalam dana induk, transaksi keamanan investasi dapat digabungkan dan karenanya diperdagangkan dengan biaya lebih rendah.
Alternatif Master-Feeder
Jenis dana lain, di luar dana tradisional terbuka, juga dapat memilih untuk membangun struktur pemberi makan utama. Master fund dapat didirikan dengan dana pengumpan ketika ada perbedaan yang signifikan diperlukan untuk berbagai jenis investor. Misalnya, dana dengan AS dan investor luar negeri dapat memanfaatkan struktur pemberi makan utama dengan menawarkan dua dana pemberi makan yang memungkinkan untuk investasi yang berbeda dari investor AS dan luar negeri.
Peraturan dan Pengungkapan
Struktur master-feeder dapat digunakan oleh semua jenis dana. Jika struktur master-feeder digunakan dalam dana yang diatur AS, itu akan diungkapkan dalam prospektus dana, dengan ketentuan-ketentuan struktur master-feeder disediakan secara rinci. Dana master-feeder dapat menjadi cara yang berguna untuk meningkatkan efisiensi biaya dana, namun struktur yang sedikit lebih rumit dapat membuatnya menjadi investasi risiko yang lebih tinggi di wilayah hukum dengan peraturan minimal.
