Perbankan investasi adalah salah satu dari banyak bidang menguntungkan bagi bank-bank global besar, terutama selama masa-masa boom ketika mereka membiayai proyek-proyek dan memberi nasihat tentang kesepakatan. Boom sektor energi baru-baru ini tahan lama, tetapi itu berubah dengan cepat. Sejak Juni lalu harga minyak telah jatuh lebih dari 60% dan gas alam turun sekitar 45% sejak Oktober 2014. (Untuk lebih lanjut, lihat: OPEC vs AS: Siapa yang Mengontrol Harga Minyak?)
Penjualan besar dalam komoditas ini telah mendorong perusahaan yang berpartisipasi dalam sektor ini untuk mengurangi pengeluaran besar, membatalkan proyek eksplorasi dan produksi, mengurangi jumlah rig di lapangan, dan mengeksplorasi merger atau akuisisi untuk meningkatkan neraca mereka dan membawa dalam modal yang sangat dibutuhkan. Dislokasi besar-besaran di pasar sudah matang bagi bank-bank investasi untuk turun tangan dan memberi nasihat kepada perusahaan-perusahaan energi ini. Namun, biaya dari kegiatan ini mungkin tidak menebus pendapatan yang hilang karena perusahaan minyak dan gas tidak lagi meminjam banyak, atau untuk default bank dapat mulai melihat karena perusahaan tidak dapat membayar utangnya.
Bank Investasi Top di Sektor Energi
Pada 2013, sektor energi masih sangat kuat. Harga spot minyak mentah WTI hampir mencapai $ 90 untuk sebagian besar tahun ini dan mencapai $ 110 pada Agustus 2013. Selama waktu itu, JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup (C), Bank of America Merrill Lynch (BAC), Royal Bank of Canada (RY) dan Barclays (BCS) adalah lima bank investasi teratas di sektor energi, dengan masing-masing memiliki bagian dompet yang kira-kira sama (sekitar 6%), yang mewakili sekitar 30% dari total penawaran menurut Thomson Reuters. Dan ketika pasar turun di paruh kedua 2014 (turun lebih dari 50%), kelima bank ini terus menjadi penasihat utama bagi perusahaan energi. Kuartal pertama 2015 melihat pengocokan lagi dengan Credit Suisse Group (CS) menggantikan Royal Bank of Canada di lima besar.
Bank yang lebih kecil atau lebih berbasis ritel juga mendapatkan bagian dari dompet perbankan investasi energi. Pada 2014, Wells Fargo & Co. (WFC) menerima pendapatan lebih dari $ 286 juta dari sektor minyak & gas, setara dengan Credit Suisse dan Deutsche Bank AG (DB), yang mewakili hampir 15% dari total pendapatan bank investasi. Pemain lain, Bank of Nova Scotia (biasanya disebut sebagai Scotiabank) (BNS), mendapat manfaat dari paparan Kanada mereka ke sektor energi pada tahun 2014, menerima $ 242 juta pada tahun 2014. Evercore Group LLC, sebuah firma perbankan investasi global, juga memiliki bisnis energi yang kuat. Sebagai contoh, pada tahun 2014, Evercore adalah penasihat untuk perusahaan energi seperti Occidental Petroleum Corp. (OXY) dan Athlon Energy.
Garis bawah
Bank investasi yang merupakan peserta kuat di sektor energi telah mendapat manfaat dari boom energi beberapa tahun terakhir. Tetapi banyak juga yang bersiap-siap untuk rasa sakit potensial dari payudara. Beberapa perusahaan energi mungkin akan mencari pelamar pada titik ini dalam siklus, yang dapat meringankan penderitaan bank-bank ini, terutama para pemain besar. Namun, beberapa bank investasi yang lebih kecil mungkin mendapat manfaat dari siklus M&A di ruang energi.
