Anda tidak dapat berbuat banyak di pasar saham tanpa memahami penghasilan. Semua orang mulai dari CEO hingga analis riset terobsesi dengan angka yang sering dikutip ini. Namun, apa sebenarnya yang dimaksud dengan penghasilan? Mengapa mereka menarik begitu banyak perhatian? Kami akan menjawab pertanyaan-pertanyaan ini dan lebih banyak di primer ini tentang penghasilan.
Apa itu Penghasilan?
Penghasilan sebuah perusahaan, secara sederhana, adalah keuntungannya. Ambil pendapatan perusahaan dari menjual sesuatu, kurangi semua biaya untuk menghasilkan produk itu, dan, voila, Anda punya penghasilan! Tentu saja, detail akuntansi menjadi jauh lebih rumit, tetapi pendapatan selalu merujuk pada berapa banyak uang yang dikeluarkan perusahaan dengan biaya yang lebih sedikit. Banyak sinonimnya menyebabkan sebagian dari kebingungan terkait dengan penghasilan. Istilah untung, laba bersih, laba bersih, dan penghasilan semuanya mengacu pada hal yang sama.
Penghasilan Per Saham
Untuk membandingkan pendapatan dari berbagai perusahaan, investor dan analis sering menggunakan rasio earning per share (EPS). Untuk menghitung EPS, ambil penghasilan yang tersisa untuk pemegang saham dan bagi dengan jumlah saham yang beredar. Anda dapat menganggap EPS sebagai cara per kapita untuk menggambarkan penghasilan. Karena setiap perusahaan memiliki jumlah saham yang berbeda yang dimiliki oleh publik, hanya membandingkan angka pendapatan perusahaan tidak menunjukkan berapa banyak uang yang dihasilkan setiap perusahaan untuk masing-masing sahamnya, jadi kami membutuhkan EPS untuk membuat perbandingan yang valid.
Misalnya, ambil dua perusahaan: ABC Corp dan XYZ Corp. Keduanya memiliki penghasilan $ 1 juta, tetapi ABC Corp memiliki 1 juta saham yang beredar sedangkan XYZ Corp hanya memiliki 100.000 saham yang beredar. ABC Corp memiliki EPS $ 1 per saham ($ 1 juta / 1 juta saham) sementara XYZ Corp memiliki EPS $ 10 per saham ($ 1 juta / 100.000 saham).
Musim Penghasilan
Musim penghasilan adalah setara dengan Wall Street dari kartu laporan sekolah. Itu terjadi empat kali per tahun; perusahaan publik di AS diwajibkan oleh hukum untuk melaporkan hasil keuangan mereka setiap tiga bulan. Sebagian besar perusahaan mengikuti tahun kalender untuk pelaporan, tetapi mereka memiliki pilihan untuk melaporkan berdasarkan kalender fiskal mereka sendiri.
Meskipun penting untuk diingat bahwa investor melihat semua hasil keuangan, Anda mungkin menduga bahwa pendapatan (atau EPS) adalah angka paling penting yang dirilis selama musim pendapatan, yang paling menarik perhatian dan liputan media. Sebelum laporan pendapatan keluar, analis saham mengeluarkan estimasi pendapatan (perkiraan jumlah yang menurut mereka pendapatan akan tercapai). Perusahaan riset kemudian menyusun ramalan ini ke dalam "estimasi pendapatan konsensus."
Ketika perusahaan mengalahkan perkiraan ini, itu disebut kejutan pendapatan, dan saham biasanya bergerak lebih tinggi. Jika perusahaan melepaskan pendapatan di bawah perkiraan ini, dikatakan mengecewakan, dan harga biasanya bergerak lebih rendah. Semua ini membuatnya sulit untuk mencoba menebak bagaimana suatu saham akan bergerak selama musim pendapatan: ini semua tentang harapan.
Mengapa Investor Peduli Dengan Penghasilan?
Investor peduli dengan pendapatan karena pada akhirnya mendorong harga saham. Penghasilan yang kuat umumnya menghasilkan harga saham bergerak naik (dan sebaliknya). Terkadang perusahaan dengan harga saham meroket mungkin tidak menghasilkan banyak uang, tetapi kenaikan harga berarti bahwa investor berharap bahwa perusahaan akan menguntungkan di masa depan. Tentu saja, tidak ada jaminan bahwa perusahaan akan memenuhi harapan investor saat ini.
Dotcom boom dan bust adalah contoh sempurna dari pendapatan perusahaan yang jauh dari jumlah yang dibayangkan investor. Ketika booming dimulai, semua orang bersemangat tentang prospek untuk setiap perusahaan yang terlibat dalam Internet, dan harga saham melonjak. Seiring waktu, menjadi jelas bahwa dotcom tidak akan menghasilkan uang sebanyak yang diprediksi banyak orang. Sangat tidak mungkin bagi pasar untuk mendukung penilaian tinggi perusahaan-perusahaan ini tanpa pendapatan apa pun; akibatnya, harga saham perusahaan-perusahaan ini runtuh.
Ketika sebuah perusahaan menghasilkan uang, ia memiliki dua opsi. Pertama, ia dapat meningkatkan produknya dan mengembangkan yang baru. Kedua, dapat meneruskan uang kepada pemegang saham dalam bentuk dividen atau pembelian kembali saham. Dalam kasus pertama, Anda memercayai manajemen untuk menginvestasikan kembali laba dengan harapan menghasilkan lebih banyak keuntungan. Dalam kasus kedua, Anda segera mendapatkan uang Anda. Biasanya, perusahaan yang lebih kecil berupaya menciptakan nilai pemegang saham dengan menginvestasikan kembali laba, sementara perusahaan yang lebih dewasa membayar dividen. Tidak ada metode yang lebih baik, tetapi keduanya bergantung pada ide yang sama: dalam jangka panjang, pendapatan memberikan pengembalian investasi pemegang saham.
Garis bawah
Penghasilan berarti laba; itu adalah uang yang dihasilkan perusahaan. Ini sering dievaluasi dalam hal earning per share (EPS), indikator terpenting dari kesehatan keuangan perusahaan. Laporan pendapatan dirilis empat kali per tahun dan diikuti oleh Wall Street. Pada akhirnya, pertumbuhan pendapatan adalah indikasi yang baik bahwa perusahaan berada di jalur yang benar untuk memberikan pengembalian yang solid bagi investor.
