Apa itu Psikologi Kerugian?
Kerugian psikologi mengacu pada sisi emosional dari investasi, yaitu sentimen negatif yang terkait dengan mengenali kerugian dan efek psikologisnya. Efek psikologis dari mengalami, atau bahkan menghadapi kemungkinan, suatu kerugian bahkan dapat menyebabkan perilaku yang dapat membuat kerugian lebih mungkin atau lebih parah.
Pengambilan Kunci
- Kerugian psikologi mengacu pada sisi emosional dari investasi, yaitu sentimen negatif yang terkait dengan mengenali kerugian dan efek psikologisnya. Ketakutan yang luar biasa ini dapat menyebabkan investor berperilaku tidak rasional dan membuat keputusan yang buruk, seperti memegang saham terlalu lama atau terlalu sedikit waktu. Investor dapat menghindari perangkap psikologis dengan mengadopsi strategi alokasi aset strategis, berpikir secara rasional, dan tidak membiarkan emosi menguasai mereka.
Memahami Psikologi Kerugian
Tidak ada yang suka kehilangan, terutama ketika itu bisa mengakibatkan kehilangan uang. Ketakutan untuk menyadari kerugian dapat melumpuhkan seorang investor, mendorongnya untuk mempertahankan investasi yang merugi lama setelah itu seharusnya dijual atau untuk melepas saham yang terlalu cepat — bias yang dikenal sebagai efek disposisi. Rookies sering membuat kesalahan dengan berharap suatu saham akan bangkit kembali, terhadap semua bukti yang bertentangan, karena kerugian mengarah pada respons emosional yang lebih ekstrem daripada keuntungan.
Ekonom behavioral mengklaim bahwa manusia dipersiapkan untuk menghindari keengganan, salah satu dari banyak bias kognitif yang diidentifikasi oleh manusia. Beberapa studi psikologis menunjukkan bahwa rasa sakit kehilangan secara psikologis sekitar dua kali lebih kuat daripada sukacita yang kita alami ketika menang. Namun, beberapa penelitian juga mempersoalkan efek praktis atau bahkan keberadaan keengganan yang hilang. Meskipun demikian, sangat mungkin bahwa ketakutan yang luar biasa dapat menyebabkan investor berperilaku tidak rasional dan membuat keputusan investasi yang buruk.
Kerugian psikologi bahkan mungkin menjadi penyebab dari fenomena volatilitas asimetris yang dipamerkan di pasar saham, di mana volatilitas pasar ekuitas lebih tinggi di pasar yang menurun daripada di pasar yang naik. Menurut teori prospek, orang-orang lebih suka menghindari kerugian daripada memperoleh keuntungan.
Penghindaran kerugian ini begitu kuat sehingga dapat menyebabkan bias negatif. Dalam kasus seperti ini, investor memberi bobot lebih pada berita buruk daripada berita baik, menyebabkan mereka kehilangan pasar bullish — karena khawatir mereka akan berbalik arah — dan panik ketika pasar menjual.
Metode Psikologi Kerugian
Salah satu cara untuk menghindari perangkap psikologis adalah dengan mengikuti strategi alokasi aset strategis. Alih-alih mencoba mengatur waktu dengan tepat sentimen pasar, dan mematuhi pepatah lama untuk membiarkan pemenang berjalan, investor disarankan untuk menyeimbangkan kembali portofolio secara berkala, menurut metodologi berbasis aturan.
Investasi formula adalah bentuk lain dari investasi strategis. Misalnya, rencana rasio konstan menjaga porsi portofolio yang agresif dan konservatif tetap pada rasio tetap. Untuk mempertahankan bobot target — biasanya saham dan obligasi — portofolio secara berkala diseimbangkan kembali dengan menjual aset berkinerja lebih baik dan membeli aset yang berkinerja buruk. Ini bertentangan dengan investasi momentum, yang pro-siklus.
Ada banyak prinsip yang dicoba dan diuji untuk alokasi aset dan pengelolaan dana, seperti belajar membangun portofolio yang beragam dan menggunakan strategi beli dan tahan. Cara investasi sistematis lainnya adalah menggunakan strategi beta pintar, seperti portofolio dengan bobot yang sama, untuk menghindari inefisiensi pasar yang merambah ke investasi indeks karena ketergantungan pada kapitalisasi pasar. Investasi faktor juga dapat digunakan untuk mengurangi faktor risiko pasar tersebut.
Keuntungan Psikologi Kerugian
Keuangan perilaku memberikan wawasan ilmiah ke dalam penalaran kognitif dan keputusan investasi kami; pada tingkat kolektif, ini membantu kita memahami mengapa gelembung dan kepanikan pasar mungkin terjadi. Investor perlu memahami perilaku keuangan, tidak hanya untuk dapat memanfaatkan fluktuasi pasar saham dan obligasi, tetapi juga untuk lebih sadar akan proses pengambilan keputusan mereka sendiri.
Kerugian dapat memiliki nilai jika Anda belajar darinya dan melihat berbagai hal tanpa memihak dan strategis. Kerugian tidak bisa dihindari, itulah sebabnya investor yang berhasil memasukkan "psikologi kerugian" ke dalam strategi investasi mereka dan menggunakan strategi koping.
Untuk membebaskan diri dari ketakutan mereka akan kerugian finansial dan mengatasi bias kognitif, mereka belajar untuk menangani pengalaman negatif dan menghindari membuat keputusan berbasis emosi, didorong oleh kepanikan. Investor pintar fokus pada strategi perdagangan yang rasional dan bijaksana, mencegah mereka dari jatuh ke dalam perangkap umum yang muncul ketika psikologi dan emosi mempengaruhi penilaian.
