Apa itu Keamanan yang Terkait Ekuitas (ELKS)?
Istilah keamanan terkait ekuitas mengacu pada instrumen utang dengan pembayaran variabel yang dikaitkan dengan tolok ukur pasar ekuitas. Sekuritas ini adalah jenis alternatif dari investasi pendapatan tetap — produk terstruktur yang paling sering dibuat sebagai obligasi. Sekuritas yang dikaitkan dengan ekuitas biasanya digunakan dalam pembiayaan modal perusahaan korporat di pasar swasta, dan ditawarkan kepada investor untuk meningkatkan modal perusahaan. Dengan demikian, mereka tidak diperdagangkan di bursa pasar keuangan.
Pengambilan Kunci
- Keamanan terkait ekuitas adalah instrumen utang dengan pembayaran bervariasi yang dikaitkan dengan tolok ukur pasar ekuitas. Mereka ditawarkan kepada investor sehingga penerbit dapat meningkatkan modal. Efek ini adalah jenis alternatif investasi pendapatan tetap — produk terstruktur yang paling sering dibuat sebagai obligasi.ELKS biasanya jatuh tempo dalam periode satu tahun dan biasanya membayar hasil lebih tinggi daripada keamanan yang mendasarinya. Beberapa jenis ELKS termasuk perusahaan, yang ditawarkan bank, dan terkait pasar.
Memahami Keamanan Terkait Ekuitas (ELKS)
Efek yang ditautkan dengan ekuitas menyerupai saham dan obligasi. Jadi, meskipun mereka merupakan sekuritas utang, sekuritas yang dikaitkan dengan ekuitas memberikan pengembalian yang terikat pada suatu bentuk ekuitas yang mendasari — oleh karena itu namanya. Ekuitas ini biasanya merupakan saham biasa. Ini berarti pengembalian terkait dengan pergerakan naik dan turun dari stok yang mendasarinya.
ELKS biasanya matang dalam periode satu tahun. Hasil yang mereka bayar biasanya lebih tinggi daripada keamanan yang mendasarinya. Mereka juga melakukan dua pembayaran atau distribusi kepada investor sebelum mereka jatuh tempo, itulah sebabnya investor lebih suka jenis investasi ini.
Efek yang terhubung dengan ekuitas biasanya jatuh tempo dalam satu tahun.
Penawaran keamanan terkait-ekuitas memberi perusahaan cara alternatif untuk menyusun pembayaran bunga kepada investor. Penerbit dapat mendasarkan pembayaran bunga keamanan pada berbagai produk pasar ekuitas termasuk saham, sekelompok saham, atau indeks ekuitas. Mereka juga dapat membatasi atau membayar bagian tertentu dari pengembalian tolok ukur. Sekuritas terkait ekuitas standar yang disusun sebagai obligasi akan menawarkan pembayaran bunga variabel yang terikat pada tolok ukur ekuitas dan pengembalian pokok pada saat jatuh tempo. ELKS menawarkan produk dengan suku bunga terkendali untuk penerbit.
Investasi dan Solusi Keamanan Terkait Ekuitas
Investor dapat ditawari kesempatan untuk berinvestasi dalam ELKS dari beberapa emiten yang berbeda. Mereka juga mungkin menemukan ELKS diiklankan sebagai terhubung dengan pasar. Berikut ini adalah beberapa jenis ELKS yang tersedia di pasar.
Corporate ELKS
Perusahaan biasanya bekerja dengan bank investasi untuk mendukung struktur penawaran keamanan terkait-ekuitas untuk pembiayaan modal. Royal Bank of Canada (RBC) adalah sumber terkemuka dari sekuritas terkait ekuitas keuangan terstruktur. RBC bekerja dengan perusahaan untuk menyusun penawaran keamanan terkait-ekuitas dengan berbagai jenis ketentuan.
ELKS yang Ditawarkan Bank
Investor ritel dapat melihat penawaran keamanan terkait-ekuitas dari bank bersama sertifikat setoran. Keamanan terkait ekuitas dapat berupa segala jenis investasi dengan pembayaran bunga yang terikat pada tolok ukur ekuitas. Union Bank mengiklankan CD terkait-ekuitas sebagai salah satu komponen dari penawaran CD terkait-pasar mereka. Bunga pada CD terkait dengan indeks ekuitas. Investasi minimum adalah $ 4.000.
Surat Berharga Pasar
Efek dengan pembayaran yang dikaitkan dengan tolok ukur pasar ditawarkan di seluruh industri investasi. Keamanan yang dikaitkan dengan pasar dapat memiliki pembayaran yang dikaitkan dengan semua jenis tolok ukur pasar. Penerbit dapat menyusun keamanan yang terkait dengan pasar untuk melakukan pembayaran berdasarkan tolok ukur ekuitas. Mereka juga dapat menggunakan tolok ukur pasar lainnya seperti emas atau mata uang.
Untuk penerbit keamanan, produk terkait pasar menawarkan kesempatan untuk mengontrol pembayaran kepada investor dengan memilih patokan yang ditentukan. Bagi investor, mereka dapat menawarkan alternatif yang mudah untuk berinvestasi dalam tolok ukur itu sendiri. Seorang investor dalam CD yang terhubung dengan emas umumnya akan berusaha untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang sama seperti emas. Penerbit dapat menyusun produk yang terhubung dengan pasar dengan berbagai cara. Produk-produk terkait pasar juga dikenal tidak likuid dan tidak dapat diperdagangkan atau ditebus tanpa penalti selama masa investasi.
